Es braucht Warren Buffetts Mut, die Wut des Bären herauszufordern. Der weise Mann aus Omaha kündigte gestern neue Käufe bei Apple an, um vom heftigen Rückgang der Apple-Preise zu profitieren. Tatsächlich verloren die Apple-Aktien gestern weitere 4,8 % und stürzten in die Rezessionszone, nachdem sie mehr als 20 % von den Höchstständen verloren hatten. Den anderen Faangs (Facebook, Amazon, Netflix und Google) lief es nicht besser: In etwas mehr als einem Monat gingen über eine Milliarde Dollar Kapitalisierung in Rauch auf. Aber die Krise hat nicht nur die Technologie getroffen, praktisch den einzigen Motor des Aufstiegs. Das Rohöl sinkt, auch gedrückt durch die Politik von Donald Trump, der, um seinen Verbündeten Mohammed Bin Salman vor dem Vorwurf zu bewahren, die Ermordung des Journalisten Khashoggy angeordnet zu haben, das FBI dementiert hat.
Es ist schwer vorstellbar, dass der Beginn des Vertragsverletzungsverfahrens für Italien einen qualvolleren Rahmen hat, eine neue Phase eines Bruchs, der sich in immer weniger tragbaren Kosten für die Finanzen der Bel Paese niederschlägt.
In solch einer aufgewühlten Situation einen sicheren Hafen zu finden, ist komplex. In der Praxis bleibt nur noch Gold, das die Verluste von 2018 kompensiert hat. Eine gegenläufige Parabel zu den Börsenkursen, die die Gewinne eines Jahres, das kurz vor dem Ende im Minus steht, kompensiert haben. Die Weihnachtsrallye wird immer härter.
ASIATISCHE PREISLISTEN HEUTE MORGEN IN ROT
An den asiatischen Börsen setzt sich heute Morgen die Talfahrt fort, eher Ölaktien als Technologie, die eine zaghafte Erholung versucht: Tokio verliert 0,7 %, der koreanische Kospi schneidet schlechter ab (-0,8 %). Auch der Shanghai CSI Index ist im Minus (-0,2%).
DIE GROSSEN TECHNOLOGIEN HABEN EINE MILLIARDE DOLLAR VERLOREN
Schwere Verluste an der Wall Street: Dow Jones -2,21 %, S&P 500 -1,82 %. Der Nasdaq (-1,7%) verlor 119 Punkte.
Die Berichte der Wirtschaftshäuser haben dazu beigetragen, den Technologieindex nach unten zu ziehen: Goldman Sachs weist den Index auf den Rückgang der iPhone-Käufe in China hin.
Gestern war die Performance der großen Vertriebsketten noch schlechter: Target fiel um 10,5 %, Kohl's um 9,2 %, ein schlechtes Zeichen vor Thanksgiving Day.
Heute Morgen versucht Öl eine zaghafte Erholung um 63 Dollar nach dem Preisverfall auf 61,71 Dollar (-6%) am Montag. An der Wall Street fiel der mit Öl verbundene Sektor um 3,3 %.
Saipem war auf der Piazza Affari überwältigt (-7,23 %). Eni (-1,82 %) und Tenaris (-2,81 %) schneiden besser ab.
MAILAND DIE SCHLECHTESTE BÖRSE, ERRIA ALARM AUF BANKEN
Der Niedergang der Wall Street und der Öleinbruch verkomplizierten am Nachmittag die Bedingungen auf den europäischen Märkten, die bereits mit der Verlangsamung des deutschen BIP (von +0 auf -0,2 % im dritten Quartal) und vor allem mit der The bevorstehender Beginn des EU-Vertragsverletzungsverfahrens für Italien, das gestern durch den starken Anstieg des Spreads zwischen der BTP und dem Bund erwartet wurde. Auch der x-te Skandal, in den die Deutsche Bank verwickelt war, fiel auf die bereits gestressten Listen.
Unterdessen erwartet Andrea Erria, die gestern vom Europäischen Parlament grünes Licht für die Ernennung des Leiters der EU-Bankenaufsicht erhalten hat, dass „Aufsichtsbehörden einen wichtigen Schwerpunkt auf die Finanzierungspläne der Banken legen müssen, um sicherzustellen, dass sie in einer ungünstigen Wirtschaftslage robust genug sind Szenario“: Den italienischen Kreditunternehmen stehen noch schwierigere Zeiten bevor.
AUCH DER STAR LEIDT IN MAILAND
Die Mailänder Börse hat die Folgen des schwarzen Tages bezahlt. Der Index verlor 1,87 % und rutschte auf 18.471 Punkte ab.
Der Rückgang des Hauptindex des italienischen Marktes, des schlechtesten des alten Kontinents, hat auch den Star infiziert, das solideste Segment des italienischen Marktes für mittlere Unternehmen. Der FTSE Star Index (-2 % auf 30.550 Punkte) rutschte gestern auf den niedrigsten Stand seit April 2017 und weitete seinen Verlust seit Jahresbeginn auf -16 % aus, etwas schlechter als die Blue Chips. 2018 könnte damit nach sechs Anstiegen in Folge das erste Jahr im Minus werden. 2017 endete mit +35 %.
NEUER SKANDAL UND NEUE TIEFE FÜR DIE DEUTSCHE BANK
Alle anderen Märkte befinden sich im negativen Bereich. Frankfurt ließ 1,58 % im Kielwasser der Deutschen Bank (-4,6 %) liegen, die auf historische Tiefststände abstürzte, nachdem sie erneut im Fadenkreuz der Justiz stand: Laut Anklageschrift, gestützt auf die Aussage eines "Kehlenmindestens 150 Milliarden Euro sind durch ihre estnische Filiale geflossen, das Ergebnis der Geldwäscheaktivitäten der Danske Bank in Russland.
Paris verliert an Boden (-1,21 %), da es mit der Festnahme von Carlos Ghosn, Geschäftsführer von Renault und Nissan, in Japan zu kämpfen hat. Auch Banken in Madrid im Visier (-1,57 %). London -0,79 %: Neue Probleme zeichnen sich am Vorabend der Einigung mit Brüssel zum Brexit ab. Spanien droht mit einem Veto, falls seine Forderungen an Gibraltar nicht anerkannt werden.
DER BTP ITALIA FLOP WÄCHST: NUR 722 MILLIONEN IN ZWEI TAGEN
Ein weiterer enttäuschender Tag für BTp Italia. Die Anfragen von Privatanlegern stoppten am zweiten Tag des Angebots bei 241,3 Millionen, noch schlechter als am Montag (481 Millionen), und näherten sich dem Allzeittief vom Juni 2012. Insgesamt beliefen sich die Anfragen in den ersten beiden Tagen auf 722 Millionen , gegenüber den 2-3 Milliarden Anfragen, die in den ersten zwei Tagen der vorherigen Ausgaben gesammelt wurden.
Der Flop erschreckt die Märkte, denn wie es in der Mitteilung von Unicredit heißt, „ist der Einzelhandelssektor zusammen mit ausländischen Investoren der Sektor mit der größten Kapazität, um die für 55 erwarteten Nettoneuemissionen von 60 bis 2019 Milliarden Euro aufzunehmen“. Sollte die Nachfrageschwäche in den nächsten Tagen anhalten, „wird die Ungewissheit darüber, wer die über 250 Milliarden Euro Bruttoemissionen im nächsten Jahr auffangen wird, nur zunehmen“.
DER SPREAD ERREICHT MIT 377 PUNKTEN EINEN REKORD
Der Spread zwischen den Renditen der zehnjährigen Benchmarks von BTPs und Bundesanleihen erreichte ein Maximum von 337 Basispunkten und kehrte damit auf das Niveau vom 19. Oktober zurück, als er in Erwartung des Urteils von Moody's über das Rating Italiens auf 342 Basispunkte gestiegen war. Die Rendite 3,69-jähriger italienischer Staatsanleihen erreichte einen Höchststand von 3,62 %, bevor sie sich bei XNUMX % einpendelte.
Die Banca Generali wird am Donnerstag den Btp Italia zeichnen, der institutionellen Anlegern zur Verfügung steht. CEO Gian Maria Mossa sagte, dass es "sinnvoller ist, heute eine BTP zu zeichnen als die Anleihen eines anderen Nachbarlandes".
NUR ENEL (+0,9%) HÄLT DEM STURM STAND.
Nur zwei Blue Chips beendeten die Aktiensitzung im positiven Bereich: A2A (+0,20 %) und Enel (+0,9 %), die zustimmten die Aktualisierung des Industrieplans bis 2021. Der Konzern bestätigte die von den Anlegern sehr geschätzte hohe Dividendenpolitik. In Bezug auf die betriebliche Effizienz wird die Digitalisierung aller Geschäftsbereiche der Hauptfaktor zur Senkung der Betriebskosten sein, mit dem Ziel, bis zum Ende des Plans Einsparungen von 8,1 Milliarden zu erreichen. Roberto Letizia, Analyst bei Equita sim, gab eine „sehr positive Gesamtmeinung“ ab und hob unter den positiven Aspekten die Bestätigung der Prognose für 2018 und 2019 und die Verbesserung für 2020 und 2021 hervor.
BPM BANCA VERLIERT 5,4 %, MOODY'S SAVE INSURANCE
Der Anstieg des Spreads hatte schwere Auswirkungen auf die Banken: Der Sektor-Stoxx fiel um 2,61 %, mit deutlichen Rückgängen bei Banco Bpm (-5,42 %), Unicredit (-2,81 %) und Ubi Banca (-2,65 %). Auch die Vermögensverwaltung ist schlecht: Banca Mediolanum -4,47 %, Azimut -3,36 %.
JP Morgan senkte das Kursziel für Monte dei Paschi (-5,6 %). Unter den großen Namen fällt Unicredit um 2,6 %. und Intesa Sanpaolo um 2,1 %.
Moody's beließ seinen Ausblick für die europäische Versicherungsbranche unverändert bei stabil, da das solide Wirtschaftswachstum die Einnahmen immer noch ankurbelt, warnt jedoch davor, dass ein „harter“ Brexit und eine weitere Verschlechterung der Qualität der italienischen Staatsschulden zwei Hauptrisiken für eine „Abwärtsbewegung“ der Erwartungen sind. Generali -2,07 % am Vorabend des Investorentages.
Der Umsatz verschonte auch die solideren Blue Chips nicht: Exor -3,4 %, Luxottica -3,25 %. Ferrari im Minus (-2,7 %). Morgan Stanley bestätigte zwar das Overweight-Rating, senkte aber das Kursziel von Prysmian (-2 %) von 27 auf 26 Euro.
