Christine LagardeSie glaubt wie Brigitte Bardot, dass nur Narren ihre Meinung nie ändern. Und sie ist nicht dumm. Nachdem er damals argumentiert hatte, dass sich die EZB nicht mit Spreads befassen sollte (was zu einer Katastrophe führte) und das Problem in der letzten Pressekonferenz des Instituts unterschätzt hatte (ein weiterer Zusammenbruch), bekräftigte der EZB-Präsident gestern vor dem Europäischen Parlament feierlich seine Aussage die Verpflichtung, „den Risiken der Fragmentierung entgegenzuwirken“oder das Risiko ungerechtfertigter Spreads unter den Ländern der Eurozone. Das reichte gestern aus, damit die Wertpapiere italienischer Banken einen Teil der Verluste aus der Verkaufswelle wettmachen konnten, die der Umstrukturierungs- und Stärkungsarbeit des Systems zuwiderlief, und zwar viel solider als vor zehn Jahren.
Die Herausforderung zwischen Falken und Tauben ist noch ungewiss
Das Spread-Spiel muss jedoch noch gespielt werden. Binnen kürzester Zeit, nämlich vor der Jahrestagung der EZB am kommenden Wochenende im portugiesischen Sintra, die Gerüchte über eine Spaltung der Zentralbank zum Schweigen zu bringen, was heutzutage sehr gefährlich ist. Die Wartezeit wird daher kurz sein. Aber es gibt immer noch viele Knoten, die es zu lösen gilt Bedingungen, unter denen Käufe von Wertpapieren der angegriffenen Länder ausgelöst werden.
Bundesanleihen und Anleihen sind im Aufwind. Gutes Debüt für die Btp Italia
Es sind die Anleihenmärkte, nicht nur die europäischen, die nach den Volatilitätsstürmen der letzten Woche am meisten aufgeregt sind. Gestern die Ausbeute von Bund es stieg um 10 Basispunkte auf 1,74 %. Auch Salz die BTP auf 3,65 % (gegenüber 3,58 % am Freitag): Der Spread schließt bei 192 Punkten. Begrenzen Sie den Schaden vorerst der französische Hafer, deren Rendite auf 2,29 % steigt, wobei sich der Spread mit der Bundesanleihe gleicher Duration auf 56 Basispunkte (+4,38 %) erhöht. Macrons Probleme werden die Arbeit der EZB beschleunigen.
Eine positive Bilanz kommt in diesem Zusammenhang vom Einzelhandelsmarkt. Es war angesichts der starken Spannungen in Bezug auf Spread und Inflation nicht offensichtlich, dass a positiver Start des neuen Btp Italia: 3,417 Milliarden am ersten Tag gesammelt. Das neue Wertpapier bietet eine garantierte jährliche Mindestrendite von 1,6 %, zu der die Inflation und ein Treuebonus für diejenigen hinzukommen müssen, die es vier Jahre lang und dann bis zur Fälligkeit im Juni 2030 halten. Berechnen Sie jetzt Intermonte, die Referenzinflationszukunft für den BTP liegt bei 2,9 %, womit wir auf eine jährliche Bruttorendite von 4,5 % kommen.
90 % der Wall Street erwarten einen Anstieg um 0,75 %. Powell spricht morgen
Auf anderen Märkten geht die Zinserhöhungswelle weiter. Heute Morgen die Schatzanweisung in zehn Jahren steigt er auf 3,28 %, +6 Basispunkte. Der US-Markt erwartet zu 90 % eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der Federal Reserve. Morgen und Donnerstag wird Jerome Powell Anhörungen in beiden Kammern des Kongresses abhalten.
Den Zukunftstrends zufolge scheinen die Aktienmärkte auf einen positiven Start zuzusteuern und es ist geplant, die Wunden der vergangenen Woche hinter sich zu lassen. Doch die Stimmung ist nicht die beste. Der Wall Street Journal Heute Morgen begrüßt die Rückkehrer des langen Wochenendes die Betreiber mit einer schonungslosen Analyse: Von 1950 bis heute hat es nach Verlusten von mehr als 15 % in 11 von 17 Fällen erst nach der Lockerung der Fed-Politik wieder einen Aufwärtstrend gegeben.
Steigende Eröffnung für den Eurostoxx-Index. Mailand +0.99 %
Der EuroStoxx-Index-Future ist um 0,5 % gestiegen. Gestern erlebten die von der Wall Street verwaisten europäischen Märkte einen Aufwärtstrend. Piazza Affari, dank der Banken, steigt um einen Prozentpunkt, erneut über 22, trotz der Ablösung des Coupons von sieben Blue Chips (einschließlich Leonardo). Sie sind straffer Madrid (+ 1,72%), Frankfurt (+ 1,06%) und Amsterdam (+0,89 %). Außerhalb der Eurozone glänzt es London (+ 1,5%).
Auch positiv Paris, trotz der Unsicherheiten, die durch die Wahlniederlage von Präsident Macron. Der Aktienmarkt hält sich dank des Sprungs (+0,64 %). Renault (+9,54 %) nach der Beförderung von Jefferies.
Asien unterbricht die Negativserie, doch Covid kehrt zurück
Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum sind heute Morgen alle positiv: Der Bloomberg APACD-Index, der in den letzten zehn Sitzungen achtmal gesunken ist, ist um 1,7 % gestiegen. Nikkei von Tokio +2,2 %, Hang Seng vorbei Hongkong +1,4 %, Kospi von Seul +1,2 %. BSE-Sensex-Index von Mumbai +1,2 % zu Beginn der Sitzung.
Die Aktienmärkte sind weniger gestiegen China, wo im Hightech-Bezirk von Shenzhen Massentests auf Covid 19 angeordnet wurden. Auch in Macau kommt es zu einem Infektionsausbruch. CSI 300 der Preislisten Shanghai e Shenzen + 0,5%.
Bitcoin stabil rund 20 Dollar.
Öl und Gas sind weiterhin auf dem Vormarsch
Il Öl WTI es ist um 1,5 % auf 111,5 Dollar pro Barrel gestiegen. Der TTF-Gas Europas erreichte gestern 124 Euro pro Megawatt/Stunde: Er Sole24Ore berichtet, dass die Regierung, die bereits mit einer immer besorgniserregenderen Dürre zu kämpfen hat, einen Alarmzustand für die Gasspeicher ausrufen könnte, damit diese schnell gefüllt werden, wenn man nicht das Risiko eingehen will, mit minimalen Reserven den Winter zu erreichen.
