Das Bankensystem bleibt der exponierte Nerv des italienischen Unternehmens. Die Bestätigung kam gestern mit dem Verkaufsregen, insbesondere auf die ehemalige Popolari, nach der Veröffentlichung der neuen EZB-Richtlinien zum Management von NPLs. Eine übertriebene Reaktion, wenn man bedenkt, dass die Regeln nur auf zweifelhafte Kredite angewendet werden, die ab dem XNUMX. Januar generiert werden. Aber auch eine Mahnung gegen den übertriebenen Optimismus, der in den Operationssälen kursiert: Abgesehen vom spanischen Fall bleibt Italien das am stärksten gefährdete Land in der EU, ohne Reformen und das nötige Vertrauen. Equita stellte im Hinblick auf die neuen Vorschriften zu notleidenden Krediten fest, dass „die Gesetzgebung die unterschiedliche Dauer von Insolvenzverfahren in den verschiedenen Ländern nicht berücksichtigt“. Aber das rechtfertigt keine Opferrolle, sondern sollte Italien dazu bringen, sich mit den anderen abzustimmen.
Kleine Neuigkeiten an der Front der globalen Finanzen. Die Wall Street verlangsamt sich, retuschiert aber Allzeithochs. Die nächste Nominierung des Fed-Vorsitzenden hält den Tisch: Vier Namen auf Präsident Trumps Schreibtisch. Die Bestätigung von Janet Yellen, die gestern in Saint Louis Hinweise auf Zinssätze vermieden hat, ist nicht ausgeschlossen. Ebenfalls im Rennen sind Gary Cohn und Kenneth Warsh. Die Kandidatur des Fed-Vorstandsmitglieds Jerome Powell nimmt Fahrt auf und sagte gestern, die Zeit werde „bald“ kommen, um die jährlich durchgeführten Stresstests zur Ermittlung der Widerstandsfähigkeit von Kreditinstituten im Krisenfall zu lockern.
In Asien ist die japanische Börse heute Morgen in der letzten Sitzung flach. Schwacher Sidney, die Märkte von China und Südkorea noch wegen Feiertagen geschlossen Die Taiwan Stock Exchange steigt um 0,5%. Nach der Entscheidung der indischen Zentralbank, die Leitzinsen unverändert zu lassen, ist der Mumbai BSE Sensex Index leicht gestiegen. Die indische Rupie verlor gestern 0,7 % gegenüber dem Dollar auf 65,1. Die Rendite 6,72-jähriger indischer Anleihen fiel auf XNUMX %, den höchsten Stand seit Juni.
Mit einer kleinen Beschleunigung in der letzten Sitzung gelang es den US-Aktienmärkten, höher zu schließen, die Veränderungen im Dow Jones (+0,1 %), im S&P500 (+0,1 %) und im Nasdaq (+0,05 %) reichen aus, um zu senden US-Aktienmarkt auf neue Allzeithochs. Die gute Gesundheit der Wirtschaft wurde gestern durch die Daten des Ism-Dienstleistungsindex bestätigt, der auf dem höchsten Stand seit 2005 liegt. Der Rückgang der Energiepreise bremste den Anstieg.
WTI-ÖL UNTER 50 DOLLAR
Öl schloss den dritten Tag in Folge und unter der psychologischen Schwelle von 50 $ pro Barrel. Der November-Kontrakt an der Nymex fiel um 44 Cent oder 0,87 % auf 49,98 $ pro Barrel, Brent unter 56 $, und dies trotz eines viel größeren als geschätzten Rückgangs - von 6 Millionen Barrel - beim wöchentlichen Lagerverbrauch von Rohöl.
Händler konzentrierten sich auf die Tatsache, dass die US-Produktion auf 9,56 Millionen Barrel pro Tag gestiegen ist, was den Höchstständen vom Juli 2015 entspricht, und auf die Tatsache, dass – mit dem Schub von Schieferöl – die Exporte Rekordhöhen erreicht haben. Es wird befürchtet, dass die Bemühungen der OPEC, den Markt wieder ins Gleichgewicht zu bringen, gefährdet werden. Auf der Piazza Affari Eni -1,2 % und Saipem -2,2 %.
BARCELONA HÄLT UNABHÄNGIGKEIT ZURÜCK, MAILAND -1,44 %
Das schwarze Trikot fiel in Mailand und Madrid am Ende einer Sitzung, die von Korrekturen dominiert wurde, insbesondere an der Bankenfront. Aber die ersten Anzeichen dafür, den Bruch mit der Hauptstadt zu vermeiden, kommen aus Barcelona. Piazza Affari fiel um 1,44 %, der Ftse Mib Index auf 22.456.
Der spanische Aktienmarkt (-2,85 %) sinkt, da sich die institutionelle Krise verschlimmert. Das katalanische Parlament wird voraussichtlich am Montag über die Unabhängigkeit von Madrid abstimmen. Dies wurde von der autonomistischen Partei Cup angekündigt, aber gestern Abend hat der katalanische Präsident Carles Puidgemont, während er im Fernsehen sagte, dass "der König alle Katalanen enttäuscht hat", keine genauen Angaben zum Tag der eventuellen Unabhängigkeitserklärung gemacht, noch dazu der Rechtsweg der Bestimmung.
Frankfurt, das am Dienstag wegen Feiertagen geschlossen ist, ist die beste Liste mit einem Plus von 53 %, einem neuen Allzeithoch. Paris enthielt Verluste auf 0,08 %. Flat London, -0,01 %. Mit 181 Ja-Stimmen und 107 Nein-Stimmen stimmte der Senat dank der Unterstützung der MDP-Senatoren, der aus der Spaltung der Demokratischen Partei hervorgegangenen Bewegung, die bei der Abstimmung über die Resolutionen das Wort verließ, über die neuen Ziele für die öffentlichen Finanzen ab zur Def.
MAXIMALE EU NACH AMAZONAS. IRLAND BEI BARRIERE FÜR APPLE
Die Europäische Kommission hat die Offensive gegen die Big USA entfesselt, denen vorgeworfen wird, den Wettbewerb dank Steuerabkommen mit verschiedenen Staaten der Union zu beeinträchtigen. Gestern wurde Amazon sanktioniert, das 250 Millionen Euro in die Kassen von Luxemburg zahlen muss (das sie nicht will).
Noch härter ist das Duell mit Apple, das bereits mit einer Geldstrafe von 13 Milliarden Euro belegt wurde, die an Irland zu zahlen sind, das sich jedoch seit über einem Jahr weigert, es einzutreiben, und die Legitimität des Abkommens mit Apple (und zahlreichen anderen multinationalen Unternehmen) argumentiert. Die EU-Kommissarin Margrete Verstager hat daher gestern beschlossen, Dublin vor dem Gerichtshof der Europäischen Union zu verklagen.
BTP LIVE, ABER DIE VERBREITUNG BEI DEN BONOS NIMMT ZU
Schlusskurs für den italienischen Rentenmarkt, der ohnehin über den Tiefstständen des Vormittags blieb. Die Eskalation zwischen der spanischen Zentralregierung und den katalanischen Behörden belastet die Staatsanleihen der sogenannten Peripherie des Euroraums und belohnt den Bund, den sicheren Hafen schlechthin.
Darüber hinaus belastete auch der Austausch von Staatsanleihen die BTPs: Heute Morgen wurden 2 Milliarden platziert, während vier BTPs und ein fälliger CCTEU knapp 2,8 Milliarden Euro abzogen. Die 2,249-Jahres-Rate stieg von 2,225 % auf 2,263 %, nachdem sie auf 180 % gestiegen war, den höchsten Stand seit Mitte Juli. Die Renditedifferenz zwischen italienischen und deutschen Staatsanleihen stieg von 176 auf 183 Basispunkte, nachdem sie im Bereich von 43 einen Höchststand erreicht hatte, den höchsten seit Anfang Juni. Der Spread Italien/Spanien verengte sich auf 73 Basispunkte: Im Juni betrug er XNUMX.
BANKEN IN ROT, ITALIENER VERLIEREN DOPPELT
Der Korb italienischer Banken fiel um 2,3 %, etwa das Doppelte des europäischen Sektorindex (-1,2 %). Darüber hinaus hat es in ganz Europa nicht an robusten Reaktionen gefehlt. Vor allem in Spanien, wo das Spiel des Leidens mit dem Tauziehen in Katalonien verwoben ist. Banco de Santander verlor -4,14 %, BBVA verlor 4,03 %, Caixabank 5,27 %. In Paris verlor SocGen 1,1 %, Bnp Paribas 1,77 %. In Frankfurt begrenzte die Deutsche Bank die Verluste auf -0,97 %.
EHEMALIGE VOLK UNTER BESCHUSS, AUF DEM WEG ZUR RÜCKKEHR DER MPS
Die Rechnung für italienische Banken ist salziger: Banco Bpm -5,3 %, Ubi Banca -3,5 %, Bper Banca -3 %, Unicredit -2,6 %, Intesa Sanpaolo -1,7 %, Unicredit -2 %. Monte Paschi wird bis Oktober wieder auf der Liste stehen, bestätigte gestern Fabrizio Pagani, Leiter des MEF-Sekretariats.
Schlechter Tag auch für Versicherungen (Generali -2,2%) und für Vermögensverwalter: Verluste rund 2% für Anima, Azimut, Finecobank und Banca Mediolanum -2%. Der Verkauf beschränkt sich nicht auf Finanzen.
PIRELLI BEGRENZT DEN SCHADEN AUF DAS DEBÜT. INDUSTRIE SCHWACH
Unter den Industriellen kehrte Pirelli in die roten Zahlen zurück und debütierte auf der Piazza Affari mit einem Rückgang von 0,5 %, nachdem er zu Beginn einen Verlust von 3 % gegenüber dem Platzierungspreis erlitten hatte. Fiat Chrysler (-0,4 %) und Ferrari (-0,1 %) waren ebenfalls schwach. Stm fiel auch beim Schließen zurück (-0,7 %), das während der Sitzung über 17 Euro gestiegen war.
CAMPARI VERKAUFT LEMONSODA, BEHÄLT ABER DAS CRODINO
Campari unverändert, das bei geschlossenen Märkten den Verkauf des Erfrischungsgetränkesektors für 80 Millionen Euro an die dänische Royal Unibrew ankündigte. Der verkaufte Geschäftsbereich, der Lemonsoda, Oransoda, Pelmosoda und Mojito Soda, die Crodo-Marken (ohne Crodino), die Crodo-Produktions- und Abfüllanlage, die Wasserquelle und das Lager umfasst, verzeichnete 2016 einen Nettoumsatz von 32,8 Millionen und einen Deckungsbeitrag von 6,3 Millionen.
CDP ERÖFFNET SICH FÜR TELEKOMMUNIKATION (NIEDRIGSTER SEIT APRIL)
Eine weitere bittere Sitzung für Telecom Italia (-1,9 %), die mit 0,76 Euro auf den niedrigsten Stand seit April abrutschte. Das Unternehmen hat Barclays, Credit Suisse und Lazard Mandate für den Verkauf von Persidera erteilt, bei dem es einen Preis zwischen 350 und 400 Millionen Euro erzielen könnte. Unterdessen erklärte der Präsident von Cassa Depositi e Prestiti, Claudio Costamagna, gestern: „Open Fiber bleibt unsere Priorität, aber wenn die Regierung uns auffordert, der Telekom beizutreten, indem wir die Golden Power ausüben, würden wir prüfen, ob es vorteilhaft ist oder nicht. Wir haben keine Vorurteile."
Moncler verlangsamt sich im Luxus (-2,7%). Mediobanca Securities senkte die Empfehlung auf Neutral, das Kursziel wurde mit 26,2 Euro bestätigt. Derselbe Analyst erhöhte das Kursziel von Yoox Net to Porter um -39 % auf 28,2 Euro von zuvor 0,4 Euro Mediobanca senkte auch das Kursziel von Luxottica um -0,21 % von 46 auf 44 Euro (Halte Meinung).
FALCK'S LANDSLIDE, LANDI RENZO ERHOLT SICH
Immer noch große Bewegungen für Small/Mrdium Caps. Falck Renewables verkauft 5 % nach Keplers Herabstufung, wodurch die Empfehlung von „Kaufen“ auf „Halten“ verschoben wurde, während das Kursziel von 1,6 auf 1,5 Euro angehoben wurde.
Das Star Landi Renzo, das am Dienstag nach der Ankündigung des Verkaufs des professionellen Lautsprecherherstellers Eighteen Sound an B&C Speaker um mehr als 16 % nachgab, erholte sich um 12 %. Weitere Kürzungen für Trevi (-3%) auf dem niedrigsten Stand seit 2004 und Esprinet (-1,5%). Auch Tiscali verliert (-5,4 %). Gewinne wurden bei Centrale del Latte (-6,5 %) mitgenommen, nach +40 % in drei Sitzungen im Zuge der Vereinbarung mit Alibaba über den Verkauf von haltbarer UHT-Milch in China.
Waste Italia steigt (+27,7 %), nachdem die Tochtergesellschaft Waste Italia Holding beim Gericht von Mailand den Antrag auf Zulassung zum Liquidationsverfahren mit Gläubigern gestellt hat.
