S&P senkt das Rating von sieben italienischen Banken
IN ALLEN 15 INSTITUTIONEN WERDEN „BESONDERE BEOBACHTET“
Standard & Poor's stufte sieben italienische Banken herab, darunter Intesa Sanpaolo und Mediobanca, und beschloss, den Ratingausblick für 15 Kreditinstitute auf „negativ“ zu ändern, der erste Schritt zu einer möglichen späteren Herabstufung des Ratings. Dies ist die Folge der Herabstufung des Ratings der italienischen Schulden, die mit der Aussicht auf eine weitere Verschlechterung einhergeht, da die Entscheidung, heißt es in einer Mitteilung, „keine Prüfung einer möglichen weiteren Verschlechterung des betrieblichen und wirtschaftlichen Umfelds in Betracht zieht“. des italienischen Bankensektors“. „Schwäche Betriebsbedingungen könnten unsere Sicht auf die wirtschaftlichen und industriellen Risiken des italienischen Finanzsystems beeinträchtigen, die wir im Rahmen der Länderrisikobewertung der Bankenbranche (Bicra) analysieren, und daher wahrscheinlich auch die Kreditwürdigkeit der italienischen Banken, die wir bewerten Bewertung“, schließt das Zeugnis ab.
Die folgenden Banken wurden herabgestuft: Intesa San Paolo, Mediobanca, Findomestic, Banca Imi, Biis, Cassa Risparmio di Bologna und Bnl. Die Institute wechseln von A+ auf A. Die kurzfristigen Ratings bleiben unverändert bei A-1. Einen negativen Ausblick haben folgende Unternehmen: Fideuram, Agos-Ducato, Credito Sportivo, Cr Parma und Piacenza, Unicredit sowie die Tochtergesellschaften Unicredit Bank ag, Bank Austria und Unicredit Leasing. Die kurzfristigen Ratings bleiben unverändert bei A-1. Das Rating der BNL wurde ebenfalls auf A+/A-1 herabgestuft.
Auf der Piazza Affari schlossen die Banken nach einer positiven Sitzung mit einem plötzlichen und massiven Rückgang. Intesa fiel um 3 % (plus 0,3 % am Nachmittag), Unicredit -2,8 %. Auch Mediobanca fiel nach den Ergebnissen des Geschäftsjahres um -3,2 %
Die US-Wirtschaft ist „anaämisch“. WORT VON BEN BERNANKE
MIT DEM NEIN DER REPUBLIKANER WURDE DIE OPERATION TWIST GESTARTET
Die US-Wirtschaft sei „anämisch“. „Das Wachstum bleibt gering, die jüngsten Indikatoren deuten darauf hin, dass die Schwäche am Arbeitsmarkt anhält und die Arbeitslosigkeit weiterhin hoch ist.“ Darüber hinaus „bleibt der Haushaltsverbrauch niedrig“. Die Fed-Erklärung nimmt kein Blatt vor den Mund, um die Schwere der Konjunkturabschwächung zu unterstreichen. Zusammenfassend bestehe „ernsthafte Gefahr einer Abwärtskorrektur der Wachstumsaussichten“. Um den Kurs zu korrigieren, veranlasste die Fed daher, wie bereits vorhergesehen, die Operation Twist, eine große Neuauflage des Manövers, das 1961 den Aufschwung unter der Präsidentschaft Kennedys begleitete.
Bis Juni wird die Zentralbank Staatsanleihen mit Laufzeiten von 6 bis 30 Jahren im Wert von 400 Milliarden Dollar kaufen. Der Verkauf von Kurzzeittiteln wird über drei Jahre verteilt. Auf diese Weise hofft die Fed, die Geldkosten zugunsten von Investitionen und der Erholung der Beschäftigung zu senken. Am Rentenmarkt hat der Schritt bereits erste Früchte getragen: Zehnjährige Anleihen fielen um neun Punkte auf 3,01 % und damit auf das Allzeittief, während zweijährige Anleihen um 4 Basispunkte auf 0,20 % stiegen. Die 1,87-jährige Anleihe fiel mit XNUMX % auf den niedrigsten Renditewert aller Zeiten.
Die Opposition, sowohl innerhalb als auch außerhalb der Fed, beeinflusste die zwei Tage des FOMC, was zweifellos Bernankes Handlungsspielraum einschränkte. Im Offenen Ausschuss erhielt der Präsident der Zentralbank wie schon im August das negative Votum von drei von zehn Mitgliedern, nämlich den Falken Charles Plosser aus Philadelphia, Richard Fisher aus Dallas und Narayana Kocherlakota aus Minneapolis. Relevanter ist der Druck der Republikaner, die Bernanke auffordern, alle Eingriffe in die Märkte einzustellen. In einem beispiellosen Schritt forderten die Parteimitarbeiter (Repräsentantenhaussprecher John Boehme, Senatsvorsitzender Eric Cantor, Leiter der Bundeshaushaltsgespräche Mitch McConnell und Senator John Kyl aus Arizona) Bernanke auf, keine Initiative zu ergreifen. „Wir befürchten – heißt es in einem Brief an die Fed –, dass weitere Interventionen die Wirtschaftslage verschlechtern könnten.“ Die Antwort von Barney Frank, einem der maßgeblichsten Demokraten, erfolgte umgehend. „Es ist einer der schwerwiegendsten Angriffe auf die Unabhängigkeit der Zentralbank in unserer Geschichte.“ Auf jeden Fall ist es ein Zeichen dafür, dass der Handlungsspielraum von Helikopter Ben wirklich eng ist.
DIE FED ENTTÄUSCHT WALL STREET: -2,5 % FÜR DEN DOW JONES
MOODY'S HATX PASSIERT AUF US-KREDIT
Die Ratingagentur Moody's stufte Bank of America um -7,5 %, Citigroup und Wells Fargo um -3,9 % herab, weil „es weniger wahrscheinlich ist, dass der Staat über die Mittel verfügt, im Bedarfsfall eine Rettungsaktion durchzuführen“. Unterdessen fällt der Goldman Sachs-Kurs zum ersten Mal unter die 100-Dollar-Marke. Dies erklärt auch die sehr negative Reaktion der Wall Street nach den weit verbreiteten Entscheidungen des FOMC: Der Dow Jones verlor 2,5 %, der Nasdaq 2. Der auffälligste Rückgang betrifft den Standard & Poor's 500 unter 2,9 %. Energie-, Rohstoff- und Automobilwerte fielen (durchschnittlich -4 %), Finanzwerte schnitten schlechter ab (der Branchenindex -5 %). Warum so eine drastische Reaktion? „An der Wall Street – scherzt ein Guru vom Kaliber eines Barton Biggs – gab es Hoffnung auf die Ankunft einer magischen Pille, die eine anämische Wirtschaft wie eine Erkältung heilen könnte.“ Oder, prosaischer ausgedrückt, viele hofften auf eine Wiederbelebung der quantitativen Lockerung. Aber Ben Bernanke hat trotz der Erklärung, in der er den Ernst der Lage anerkennt, keine so mächtige Waffe eingesetzt. Vielleicht, so die Befürchtung, weil er jetzt nur noch wenig Munition im Lauf hat. Wie das Weiße Haus, wenn Moody's Urteil zutrifft. Am meisten wiegt jedoch das äußerst besorgte Urteil über die Wirtschaft.
Die asiatischen Preislisten in tiefem Rot
Bernankes Urteil über die Krise wiegt
Der negative Ausblick, der sich aus der FOMC-Sitzung ergab, löste bei asiatischen Aktien eine sofortige Reaktion aus. Der MSCI Asia Pacific Index, der die Performance der Börsen des Kontinents ohne Japan misst, verlor 2,4 % und ist damit nur noch einen Schritt von den Tiefstständen des Jahres entfernt. Der Nikkei 225-Index in Tokio ist eine Stunde nach Handelsschluss um 1,8 % gefallen. Im allgemeinen Rückgang sticht die negative Performance der Finanzwerte hervor: Mitsubishi Financial verliert 2,4 %, in Sydney ist die Macquarie-Gruppe 3,1 % im Minus. Der Rückgang der Bergbauaktien war erheblich: Bhp Billiton fiel um 3,7 %, Rio Tinto um 5,2 %.
NAGEL: MEDIOBANCA-KAPITAL IST „KOMFORTABEL“
HEUTE BEI DER EXECUTIVE GENERALI DAS RUSSISCHE JV MIT VTB
Nettogewinn von 396 Millionen (401 Millionen im Vorjahr) nach Portfolioanpassungen von 238 Millionen, teilweise bezogen auf die Telco-Telecom-Aktie (120 Millionen), teilweise auf griechische Wertpapiere (100 Millionen), Dividende unverändert. Hier finden Sie eine Zusammenfassung der Mediobanca-Konten, die den Aktionären am 28. Oktober zur Abstimmung vorgelegt werden. Bei dieser Gelegenheit werden wir auch über den neuen Rat abstimmen, der fast eine Kopie des aktuellen Rats ist, der bald ausläuft.
Für Anteil C übernimmt die ehemalige Präsidentin der französischen Eisenbahnen Anne-Marie Idrac die Nachfolge von Antoine Bernheim, während Pierre Lefevre, Präsident von Groupama Italia, den Platz von Jean Azema, der Nummer eins in der Gruppe, einnimmt. Die Industriepartner wählten die unabhängige Elisabetta Magistretti, Direktorin von Pirelli & C. Die Telefonkonferenz mit den Analysten fand vor der Bekanntgabe der Herabstufung des Ratings durch S&P statt. Alberto Nagel betonte jedoch bei der Gelegenheit, dass die Bank dank einer Kernkapitalquote von 1 % per Ende Juni in einer „komfortablen“ Kapitallage sei. Daher ist kein Anstieg in Sicht. Heute tagt der Vorstand von Generali in Venedig. Auf der Agenda steht das russische Joint Venture mit Vtb, an dem sich Lion mit der gemeinsam mit Petr Kellner gegründeten Generali-Ppf beteiligen wird (die mit Ausübung der Put-Option in Generali fusionieren soll). Im Laufe des Tages wird auch der Investitionsausschuss des Unternehmens tagen.
Das Manöver ist ausreichend. SCHATZWORT
ABER DER BTP/BUND-SPREAD EINEN SCHRITT VON 400
Zum ersten Mal in der Geschichte fiel die Rendite zehnjähriger deutscher Bundesanleihen, die gestern bei einer Auktion angeboten wurden, unter 2 % auf 1,80 %. Auch dies trug zusammen mit der Erhöhung der BTP-Rendite auf 5,71 % dazu bei, den BTP-Bund-Spread wieder auf 399 Basispunkte zu bringen. Die später dementiert Gerüchte über ein neues Manöver, das dritte in wenigen Monaten, das von der Regierung über einen Betrag von zehn Milliarden geprüft wird, halfen nicht weiter. Das Wirtschaftsministerium schließt die Notwendigkeit eines neuen Korrekturmanövers aus, obwohl es sich darauf vorbereitet, die Schätzungen des Wirtschaftswachstums zu senken.
Hierzu heißt es in einer Mitteilung des Finanzministeriums, dass das 54-Milliarden-Manöver „völlig ausreicht“, um 2013 einen ausgeglichenen Haushalt zu erreichen. Anlässlich der Vorlage des Def wird das Finanzministerium die Schätzung des Wirtschaftswachstums für 2011 auf reduzieren + 0,7 % gegenüber den Mitte April gemeldeten +1,1 %. Unter den Anlegern sind erneut Befürchtungen aufgetaucht, dass Griechenland seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, so dass eine Auszahlung der nächsten Hilfstranche Mitte Oktober nicht möglich ist. Ohne dieses Geld müsste der griechische Staat Insolvenz anmelden. Die griechische Regierung hat angekündigt, neue Sparmaßnahmen einzuleiten, doch bestehen nun starke Zweifel an deren Durchführbarkeit.
DER TAG DER RÜCKERSTATTUNGEN. MOODY'S SCHLÄGT FIAT
S&P TERNA-GRÖSSE. NUR ENEL HAT DIE PRÜFUNG BESTANDEN
Während sie auf die Fed warteten und unter dem Druck der alarmierenden Nachrichten aus Athen, beschleunigten die Börsen am Nachmittag ihren Rückgang. In Mailand fiel der FtseMib-Index um 1,6 %, London verlor 1,7 %, Paris -1,5 %, Frankfurt -2,4 %. Es war der Tag der Ratings: Standard & Poor's bestätigte das von Enel. Standard & Poor's bestätigte das Rating von Enel auf lange Sicht mit A- und kurzfristig mit A-2. Ein hervorragendes Ergebnis angesichts des Abstiegs des italienischen Unternehmens.
„Wir betrachten Enel weiterhin als eine mit der Staatsverwaltung verbundene Einheit, aber jetzt betrachten wir die Verbindung zwischen Italiens Staatskrediten und Enel als ‚begrenzt‘ und nicht als ‚stark‘, da wirtschaftlicher Druck unserer Meinung nach Rom dazu veranlassen könnte, nachzugeben.“ Die Bereitstellung jeglicher außerordentlicher Unterstützung für Enel, falls erforderlich, hat eine geringere Priorität.
Im Gegenteil, S&P senkte die Bewertung der Kreditwürdigkeit von Terna von „A+“ auf „A“, während die negative Bewertung der Aussichten unverändert blieb. Der stärkste Rückgang war jedoch der von Fiat, der 6,2 % verlor, nachdem Moody's die Herabstufung des Ratings auf BA2 bekannt gab und damit einen negativen Ausblick (Beurteilung der Zukunftsaussichten) bestätigte. Die Rückstellung spiegelt sich bereits in den Kosten für 5-Jahres-CDS wider, die mit 950 Basispunkten angegeben werden, nicht weit von den vor einigen Tagen erreichten Höchstständen von 1.000 Punkten (im Vergleich zu 400 Punkten im Juni). Unter anderem muss der Konzern seine Schulden kurzfristig nicht durch neue Anleiheemissionen refinanzieren, nachdem die im April ausgegebene Anleihe (1 Milliarde Euro zu einem festen Zinssatz von 6,375 %) erfolgreich war und Chrysler die eigenen Schulden refinanziert hat Position letzten Mai. Ein ausgezeichneter Tag für Fiat Industrial.
