Der größte jemals in Italien durchgeführte Verkauf von Photovoltaikanlagen könnte im Januar beginnen und damit den Konzentrationsprozess eines noch zu fragmentierten Sektors begünstigen, in dem die staatlichen Anreize allmählich nachlassen. Der Private-Equity-Betreiber Terra Firma versucht, den Verkauf von RTR-Rete Rinnovabile zu beschleunigen, einem Unternehmen, das ein Portfolio von Photovoltaikanlagen für 332 Megawatt besitzt.
Dies berichteten drei mit der Situation vertraute Quellen, berichtete Reuters und fügte hinzu, dass der Wert des Deals, gemessen am Eigenkapitalwert, 1-1,2 Milliarden Euro beträgt. Der Start der seit Monaten in Planung befindlichen Operation wird für kommenden Januar erwartet.
Zu den potenziellen Käufern zählen Quellen zufolge auch EF Solare Italia, ein Joint Venture zwischen Enel und F2i.
„Enel-F2i ist ein natürlicher Käufer, aber mehrere Interessenten prüfen den Deal. Es ist ein großes Portfolio, es wird ein überfüllter Prozess sein“, erklärt eine der Quellen.
Bei dem Verkauf greift Terra Firma auf die Beratung von UniCredit, JPMorgan und Jefferies zurück und nachdem Terra Firma lange über die Hypothese nachgedacht hat, die Vermögenswerte getrennt zu verkaufen, hätte sie sich für den Verkauf en bloc entschieden.
Weitere potenzielle Käufer sind Quercus Investment Partners, Tages und Erg. Eine andere Quelle weist auf die mögliche Beteiligung kanadischer Pensionsfonds und chinesischer Investoren hin.
Terra Firma, Quercus, Erg und Tages lehnten eine Stellungnahme ab. Enel hatte in den letzten Monaten erklärt, dass es die Operation evaluieren werde.
RTR schloss das Jahr 2016 mit einem Umsatz von 146 Millionen Euro, einem Ebitda von 120 Millionen und einer Verschuldung von rund 900 Millionen ab. Mit der Übernahme würde eine Umschuldung einhergehen.
