ASIEN IM AUFSTIEG. BTPs MACHEN DIE FITCH-PRÜFUNG.
DIE ATLANTIA-GEMINA HOCHZEIT AUF DER PIAZZA AFFARI TEST
Wie viel kann Fitchs Abstieg wiegen? Bekanntlich senkte die Agentur am Freitagabend das langfristige Emittentenrating Italiens nach dem „nicht eindeutigen Ergebnis“ der Parlamentswahlen vom 24./25. Februar von „A-“ auf „BBB+“ mit negativem Ausblick. Kurzfristiges Rating bei 'F2' bestätigt.
Fitch's Axe kommt am Vorabend der Auktionen zur Monatsmitte. Die 12-Monats-BOT-Auktion ist für morgen geplant, am Mittwoch folgen die 3-Jahres-BTPs und CCTEUs. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass die Herabstufung unmittelbare Auswirkungen hat. Wie Wirtschaftsminister Vittorio Grilli betonte, hat sich der Einfluss der Agenturen auf den Markt in den letzten Monaten als weniger stark erwiesen als in der Vergangenheit. Das beunruhigendste Signal könnte jedoch von einem weiteren Rückgang des Spreads zwischen italienischen und spanischen Anleihen kommen, die ebenfalls morgen versteigert werden sollen.
Vor den Fitch-Nachrichten war die Verbesserung am Markt für Staatsanleihen jedoch deutlich. Der Btp/Bund-Spread war im Laufe des Tages unter 300 gefallen und schloss dann bei 305, ein Minus von 3 Basispunkten. Die Rendite des zehnjährigen BTP war auf 4,58 % gefallen. Der zehnjährige spanische Bono machte einen sehr starken Sprung, wobei die Rendite auf 4,73 % bei nur 15 Spread-Punkten im Vergleich zum Btp sank.
DIE INDIZES
Die Eskalation der Koreakrise macht den asiatischen Märkten nicht allzu viel Angst. Der Asien-Pazifik-Index stieg heute Morgen auf ein 19-Monats-Hoch. Die Börse von Seoul fällt um 0,2 %.
Tokio stieg um +0,17 % aufgrund der Datenwelle aus den USA und dem schwächeren Yen. Der neue Gouverneur der Boj, Kuroda, rechnete damit, dass er den Kauf von Derivaten durch die Zentralbank nicht ausschließt.
Auf der anderen Seite ein negativer Start für China nach Bekanntgabe der Daten zur Industrieproduktion in den ersten beiden Monaten des Jahres: +9,9 %, das schwächste Ergebnis seit 2009.
Die Wall Street startet heute von stratosphärischen Niveaus aus neu: Der Dow-Jones-Index schloss die Woche mit +0,47 % bei 143 Punkten auf einem Niveau nahe dem historischen Rekord. Der S&P500-Index ist um 0,45 % gestiegen, zu Beginn der Sitzung hatte er einen neuen Höchststand in den letzten 5 Jahren erreicht. Der Nasdaq stieg um 0,38 %. Der Marktschub kam von den Beschäftigungsdaten: 236.000 neue Jobs im Februar, 79.000 mehr als im Januar und weit über den Erwartungen (165.000). Im privaten Sektor ist die Nettoveränderung für 246.000 Arbeitsplätze positiv (erwartet bei 170.000).
Die Arbeitslosigkeit in den Vereinigten Staaten fällt von 7,7 % auf 7,9 % und liegt damit wieder auf dem Niveau von 2008.
Für die Mailänder Börse schloss die letzte Woche mit einer positiven Schwankung von 3,2 %, was die Performance seit Jahresbeginn auf -0,4 % bringt, die einzige negative im europäischen Panorama, die offensichtlich auf die sehr starken politischen Unsicherheiten zurückzuführen ist.
Der Gesamtindex der Stoxx 600 European Stock Exchanges stieg heute um 0,7 % und schloss die Woche mit +2,1 %. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt +5,5 %.
Alle europäischen Börsen legten am Freitag zu, am stärksten liefen jedoch die Börsen Italiens und Spaniens, die beiden Länder, deren Volkswirtschaften am stärksten unter der aktuellen Rezession leiden.
Die Mailänder Börse verzeichnete ein Plus von 1,6 %.
Die Madrider Börse legte um 2,8 % zu
BUSINESS CENTER: NACH DEN BANKEN UND IMPREGILO
Im Rampenlicht stehen heute Morgen Atlantia und Gemina. Die Umtauschverhältnisse wurden am Freitagabend im Hinblick auf die Fusion der beiden Unternehmen bekannt gegeben, die den Startschuss für die Schaffung einer führenden Gruppe im Infrastrukturbereich geben soll. Der Plan sieht den Austausch von 1 Stammaktie von Atlantia für jeweils 9 Aktien der Holdinggesellschaft vor, die die Aeroporti di Roma kontrolliert. Zahlen ziemlich nah an den Notierungen vom Donnerstag, den letzten verfügbaren vor der Aussetzung: Atlantia +3,16 % hatte bei 12,74 Euro gegenüber Gemina +1,47 % bei 1,385 geschlossen. Das Verhältnis betrug 9,19 Gemina für 1 Atlantia-Aktie.
Große Erwartungen forderten die Bankenvorstände auf, den Jahresabschluss zu genehmigen und die Dividendenstrategie offenzulegen. Morgen trifft sich das Top-Management der Banca Intesa, am Freitag ist Unicredit an der Reihe.
Das Ende der Woche verlief für den Sektor positiv: Mediobanca ging mit +3,9 % an die Spitze, gefolgt von Unicredit +2,8 %. Intesa +1,6 %, Banco Popolare +2,9 %.
Außerdem erwartete der Aufsichtsrat von Impregilo am Sonntag die Ergebnisse, die der Meinung der Unabhängigen zum Übernahmeangebot von Salini und dem großen Coupon nach dem Verkauf von Ecorodovias gewidmet waren.
Es waren jedoch Industrieaktien, die die Rallye am Freitag anführten.
Fiat +5,5 %, Finmeccanica +5,5 %, Pirelli +2,7 %, StM +1,9 %.
Telecom Italia stieg um 3,9 % an einem Tag allgemeiner Zuwächse für den gesamten europäischen Telekommunikationssektor, angeführt von France Telecom, die 3,6 % zulegte.
Bei Mediaset betrug der Anstieg 4,3 %.
Einige Dienstprogramme sind auch im Hauptkorb hervorgehoben. Enel Green Power +4,1 %, A2A +4,1 %.
Bei den Ölkonzernen starker Anstieg von Saipem +3%. Eni schloss mit einem Minus von 0,1 %.
In der Vermögensverwaltung positive Sprünge für Mediolanum +3,3 % und Banca Generali +5 %. Rückwärts-Azimut – 1,6 %.
Generali stieg um 2,5 %, Unipol um 3 %.
