SPARKS ZU ARTIKEL 18: DER SPREAD SPRINGT AUF 300
CHINA-, ÖL- UND USA-ZIEGEL, ALLE FLIESEN FÜR DEN BULLEN
Eine ruhiger Tag", trotz der Enttäuschung über die Daten zum US-Immobilienmarkt und der Spannungen beim Rohöl. Mit einer Ausnahme: Mailand. Und das nicht nur, weil dieFtseMi-Indexb musste einen Rückgang von 1,2 % gegenüber den unveränderten Schließungen von London und Paris und dem Anstieg von 0,2 % in Frankfurt hinnehmen.
Die massiven Verkäufe von Staatsanleihen durch internationale Akteure führten zu einigen Störungen in den elektronischen Schaltkreisen der Finanzmärkte. Der Rendite der zehnjährigen BTP hat sich auf 4,97 % erholt, der Spread liegt wieder bei 300. Teilweise hängt das „Einfrieren“ mit der Schwäche Spaniens zusammen: Die Rendite der Referenzstaatsanleihe für Madrid ist um 16 Basispunkte auf 5,35 % gestiegen. Die Gelegenheit, die Verkäufe anzukurbeln, bot eine Aussage von William Buiter, Chefökonom der Citigroup, wonach Madrid „praktisch alles falsch macht“.
Aber die Reform des Arbeitsmarktes wiegt sicherlich auch in der Einschätzung der Märkte, wie sie erfahren der erste echte Test für die Monti-Regierung. Es geht nicht nur darum, den Widerstand der „technischen“ Exekutive gegenüber dem Widerstand der CGIL zu überprüfen, sondern vor allem den Widerstand im Parlament gegen die verschiedenen Vermittlungen zur Verwässerung eines Textes, der in seiner jetzigen Form gefällt die Märkte. Er sorgt dafür, dass die Spannungen abgekühlt werden der Boom des BTP Italien mittlerweile bei 5,7 Milliarden Käufen, also deutlich über den Prognosen. Die Operation endet heute Nachmittag.
Unterdessen erkennen die Märkte, nachdem sie von der großen Erholung geträumt haben, dass sich die Weltwirtschaft bestenfalls erholt, aber nicht gegen Rückfälle geimpft ist Ben Bernanke selbst hat darauf hingewiesen vor dem Kongress.
A Wall Street Der S&P-Index fiel um 0,02 %, der Dow Jones um 0,4 %, der Nasdaq blieb bei -0,04 %, auch dank der Performance von Linkedin +6,5 %, die durch die Übernahme durch Goldman Sachs gefördert wurde.
Auch kontrastiert in Asien sitzen. Die Auswirkungen des unerwarteten Handelsüberschusses Japans waren bescheiden: Der Nikkei-Index stieg fast unverändert um 0,40 % (-0.03 %) in Hongkong.
Drei negative Faktoren die die Märkte auf internationaler Ebene geprägt haben:
1) Daten zum US-Immobilienmarkt bremsen die Wall Street und wirken sich auch auf den europäischen Aktienmarkt aus: Die Verkäufe von Bestandsimmobilien gingen um 0,9 % zurück, Ökonomen erwarteten stattdessen einen Anstieg um 0,9 %.
2) Öl beschleunigte sich nach der vom Energieministerium gemeldeten Veröffentlichung der Lagerbestände in den Vereinigten Staaten: Die Rohöllagerbestände gingen letzte Woche um 1,1 Millionen Barrel zurück, während ein Anstieg um 2 Millionen Barrel erwartet wurde. WTI-Öl-Futures werden bei 107,5 USD pro Barrel gehandelt, ein Plus von 1,3 %. Der Markt ignoriert die Worte des arabischen Ölministers Ali Naimi, dass hohe Ölpreise nicht zu rechtfertigen seien und dass sein Land bereit sei, die Produktion bei Bedarf um 25 % zu steigern. Saudi-Arabien könnte die Produktion um 2,5 Millionen Barrel Äquivalent pro Tag steigern.
3) Es gibt neue Anzeichen einer Schwäche der chinesischen Wirtschaft. Diesmal ist es der Index der Unternehmenskäufe, der auf Rezessionsniveau auf 48 gesunken ist. Derzeit scheinen die Behörden nicht bereit zu sein, der Krise mit einer expansiveren Geldpolitik zu begegnen. Die erste Sorge bleibt die einer Abkühlung des Immobilienmarktes.
Schlechter Tag für Finanzwerte, beginnend mit Leo, Il Titel Allgemein -4,6 % aufgrund von Abschreibungen (Griechenland plus Telecom Italia), aber auch Befürchtungen über zukünftige Dividenden, die teilweise durch den an Petr Kellner zu zahlenden Put bedingt sind. CEO Giovanni Perissinotto zeigte sich jedoch zuversichtlich: „Wir haben den Tiefpunkt erreicht. Nun kann der Aufstieg beginnen. In den ersten beiden Monaten des Jahres 2012 sehen wir bereits eine Erholung. Es wird voraussichtlich ein Jahr der Konsolidierung und des erneuten Vertrauensgewinns in den Markt werden.“
Grünes Licht für Gläubigerbanken für den Umschuldungsplan von Premafin (368 Millionen), die erforderlich sind, damit das Unternehmen den Jahresabschluss am 30. März genehmigen kann. Die Banken verzeichneten Rückgänge, beginnend mit Unicredit -3,2 % und Mediobanca -2,4 %. Intesa Sanpaolo, -1,8 %. Gegen den Trend stieg die Banco Popolare um 3,2 %, nachdem sie beruhigende Hinweise auf die Kapitalsolidität geliefert hatte. Die Mailänder Börse wird auch durch Mediaset -4 % belastet, mit einem starken Rückgang nach der Präsentation der vierteljährlichen Daten und Indikatoren zu Beginn des Jahres 2012. In keiner bestimmten Reihenfolge sind die Industriellen: Fiat und Finmeccanica -1,1 %, Prysmian - 1,6 %. Plus Pirelli +0,8 % und StM +0,6 %.
