Im Rennen um die PIRs, die Ende 2016 durch das Stabilitätsgesetz eingeführten steuerfreien individuellen Sparpläne, konnte sich die Banca Sella das Feld nicht verkneifen und ging tatsächlich mit zwei neuen Fonds an den Start, einem ausgewogenen und einem Aktienfonds, aber mit einem Besonderheit: Aufmerksamkeit für Kleinanlagen ab 50 Euro aufwärts, um nach und nach neue Kunden zu gewinnen, die an mittelfristige Anlagen mit fondsähnlichen Kosten denken. Nicola Trivelli, CEO von Sella Gestioni, spricht darüber bei FIRSTonline.
Auch die Banca Sella-Gruppe hat sich mit Sella Gestioni entschieden, sich auf PIRs zu konzentrieren und zwei Fonds aufzulegen: Welche Eigenschaften haben die beiden Fonds und welche Sparer sprechen Sie an?
Als Verwaltungsgesellschaft haben wir im vergangenen Jahr den Kampf von Assogestioni aufmerksam verfolgt, um individuelle Investitionspläne auch nach Italien zu bringen. Nach mehreren Versuchen wurde das Projekt schließlich im Rahmen des Haushaltsgesetzes 2017 abgeschlossen, das es unserem Land ermöglichte, sein Rechtssystem an das von Ländern wie Frankreich und dem Vereinigten Königreich anzugleichen, wo ähnliche Instrumente bereits seit Jahren existieren.
Was uns betrifft, haben wir uns entschieden, unseren Kunden zwei verschiedene Pläne anzubieten. Vor einigen Wochen haben wir ein neues Produkt auf den Markt gebracht, das durch die Anforderungen der Gesetzgebung gekennzeichnet ist, wonach mindestens 70 % des Gesamtwerts der PIRs in Finanzinstrumente investiert werden müssen, die von italienischen oder ausländischen Unternehmen ausgegeben oder eingegangen werden ständiges Geschäft in Italien. Darüber hinaus müssen mindestens 21 % des Gesamtwerts des Fonds in Instrumente investiert werden, die nicht von Unternehmen ausgegeben werden, die im Ftse Mib notiert sind. Im Detail wurde der von Sella Gestioni aufgelegte Fonds „Investimenti Bilanciati Italia“ für Anleger konzipiert, die ein moderates Risikoprofil (3 auf einer Skala von 1 bis 7) haben und in Aktieninstrumente bis maximal 40 % Anleihen investieren und auf Euro lautendes Geld. Ziel ist es, den Kunden langfristig zu begleiten, indem er nicht nur den gesetzlichen Steuervorteil, d. h. die Steuerbefreiung von Einkünften aus mindestens 5-jährigen Beteiligungen, sondern auch das Potenzial einer a Produkt, das er auf Wunsch auch lebenslang behalten kann.
Worin besteht der zweite Vorschlag?
Das zweite Angebot ist „Investimenti Azionario Italia“: Unser italienischer Aktienfonds mit einer 23-jährigen Geschichte, der seit dem 6. April mit der neuen Pir-Klasse auf dem Markt ist. Wir haben ihn 1994 aufgelegt und seitdem hat er 40 % über seiner Benchmark rentiert, im Durchschnitt knapp 2 % pro Jahr. In den letzten 5 Jahren, wenn wir es mit Etf iShare FtSe Mib vergleichen, hatten wir eine überlegene Leistung von 20 Punkten.
„Investimenti Azionario Italia“ investiert vollständig in auf Euro lautende Eigenkapitalinstrumente und richtet sich daher an Kunden mit einem etwas höheren Risikoprofil.
Warum sollten Sparer den Pir der Banca Sella Gruppe denen anderer Manager vorziehen? Was unterscheidet Ihre Produkte von anderen?
Der Grund für den großen Erfolg des Aktienfonds Investimenti Azionario Italia liegt in einem engagierten Team von Managern und Analysten, die eine direkte Beziehung zu allen Unternehmen haben, in die wir investieren, und die kontinuierliche Überprüfungen und Bewertungen durchführen. Auf der italienischen Aktie schafft dieses Management wirklich eine Überperformance, weil das genaue Kennenlernen der individuellen Realitäten Unterschiede und Werte schafft. All dies aus Sicht einer italienischen Vermögensverwaltungsgesellschaft. Wir wissen, in was wir investieren und können uns bei einer mittel- und langfristigen Perspektive, wie sie PIRs auszeichnet, auf die solidesten und zuverlässigsten Unternehmen verlassen.
Die Kosten scheinen ein kritischer Punkt für PIRs zu sein: Was erwarten Sie für Eintritts-, Verwaltungs- und Leistungsprovisionen?
Wir haben identische Preise wie zuvor. Was Ezionario Italia betrifft, ist die Verwaltungsprovision auf PIRs die gleiche wie die der bereits bestehenden Klasse für Privatanleger, dh 1,825 %. Die zuvor erwähnten Leistungsdaten verstehen sich ohne diese Gebühr. Was die Eintrittsprovisionen betrifft, entscheidet der Platzierer, oft und gerne werden sie nicht angewendet und dürfen auf keinen Fall 2% überschreiten. Es gibt keine Strafen oder Austrittsgebühren.
Der gemischte Fonds hat stattdessen eine Provision von 1,5 %, analog zu den ausgewogenen Aktienprodukten. Auch in diesem Fall werden keine Strafen und Ausstiegsprovisionen erhoben. Stattdessen hängen diejenigen des Eintrags, wie für die Aktie, vom Placer ab.
Sella Gestioni scheint sich auf kleine Anfangsinvestitionen in PIRs zu konzentrieren (500 Euro reichen aus): Warum?
Laut Gesetz können Sie mit dem Pir bis zu maximal 30 Euro im Jahr und bis zu insgesamt bis zu 150 Euro über die Lebensdauer des Pir investieren, sofern die Investition mindestens 5 Jahre. Diese Funktion treibt uns an, uns auf Effizienz zu konzentrieren. Wir möchten auch dem kleinsten Kunden die Möglichkeit geben, eine rentable langfristige Investition zu tätigen. Unser Rat ist, sich immer auf PACs (Akkumulationspläne) zu konzentrieren, ohne Barrieren zu schaffen und uns nur auf Privatkunden zu beschränken.
Unser Sparplan basiert auf einer Mindestanlage von 50 Euro, beim Pic (Kapitalanlageplan) liegt die Basis bei 500 Euro. Mit diesen Zahlen können wir nicht nur schrittweise in den Markt einsteigen, Risiken begrenzen und vermitteln, sondern auch die mit Volatilität verbundene Emotionalität in Zeiten negativer Märkte besser steuern. Durch eine sorgfältige Diversifikation der von uns ausgewählten Finanzanlagen und ein aktives Portfolio- und Risikomanagement bleiben die Stärken einer Anlage in Fonds erhalten.
Die Agenzia delle Entrate wird demnächst ein Rundschreiben herausgeben, das es ermöglichen wird, PIRs auch auf Minderjährige auszustellen: Wird diese Neuheit Großeltern und Eltern dazu bringen, in PIRs für ihre Kinder zu investieren?
Absolut, das ist eine Politik, die die Banca Sella auch mit Pensionskassen verfolgt. Früher legten Großeltern und Eltern 50, 100 Euro auf Sparkonten an, um ihren Kindern und Enkelkindern eine Zukunft zu sichern, heute ist die Möglichkeit dazu durch einen langfristigen Anlageplan gegeben und sehr interessant. Die Einzelheiten der Gesetzgebung bezüglich Minderjähriger sind noch nicht klar, wir warten auf Klarstellungen des Wirtschaftsministeriums und der Einnahmenagentur. Aber wenn sich die Erwartungen bestätigen, könnten sie auch ein Mittel werden, um schon früh finanzielle Bildung zu schaffen und jungen Menschen den Umgang mit Sparen zu ermöglichen. Im Ausland gibt es bereits Sparformen für Minderjährige, die hervorragende Ergebnisse erzielen.
Können PIR als Alternative zur Pensionskasse auch sozialversicherungsrechtlich arbeiten?
Die PIRs haben einen anderen Zweck und eine andere Verwaltungsmethode. Die Pensionskasse wird von der Besteuerungsgrundlage abgezogen und verschafft durch den gesetzlich vorgesehenen Abzug der 5.164,57 € einen sofortigen Steuervorteil und damit bereits bei der Sofortauszahlung eine Rendite. Ziel ist es, einen Rentenplan aufzubauen, der den obligatorischen Rentenplan ergänzt und es dem Einzelnen ermöglicht, nach der Pensionierung über mehr verfügbares Einkommen zu verfügen.
Die Pir sind vielmehr ein Instrument, das den Retter ein Leben lang begleiten kann. Der Steuervorteil bezieht sich auf potenzielle Renditen. Im Ausland, insbesondere in Frankreich und Großbritannien, haben sich individuelle Sparpläne bewährt, weil sie zu einer Gewohnheit geworden sind, die die Finanzkultur der Anleger verändert hat. In Italien existiert diese Kultur noch nicht, und heute haben wir eine hervorragende Gelegenheit, sie zu schaffen und gleichzeitig dafür zu sorgen, dass diese Einsparungen kleinen und mittleren Unternehmen zugute kommen.
Werden Sie unter den kleinen und mittleren Unternehmen, in die die PIRs gesetzlich investieren müssen, diejenigen in Ihrem Herkunftsgebiet (Biella und Piemont) bevorzugen oder werden Sie sich übergreifend bewegen und nach welchen Kriterien?
Unser investierbares Universum besteht aus allen italienischen Unternehmen, auch weil es bei einem nicht zu breiten Panorama richtig ist, keine territorialen Beschränkungen zu haben. In der Tat wollen wir Exzellenz in den verschiedenen geografischen Merkmalen finden. Sehr erfolgreiche Nischen, jene Unternehmen, die es in diesen Krisenjahren geschafft haben, voranzukommen und uns aus der Patsche zu holen.
Wir schauen uns alle kleinen und mittleren Unternehmen an, die es in Italien gibt, und um die besten auszuwählen, stützen wir uns auf ihre finanzielle Effizienz und ihre Leistung im Laufe der Zeit. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, die eine Reihe von Parametern berücksichtigen: Die Analyse basiert auf dem Geschäft, dem Management, der Innovationsrate in dem Sektor, zu dem sie gehören, auf der Fähigkeit, in Zukunft positive Ströme zu schaffen, und als Investmentfonds , natürlich auch auf die Fähigkeit, Liquidität zu gewährleisten. Wir erinnern Sie daran, dass die PIRs nicht nur für Investoren von Vorteil sind, sondern auch für Unternehmen, die es schaffen, einen alternativen Finanzierungskanal zu Banken zu haben.
