Der Dollar erhebt seinen Kopf. Daher leiden die Börsenkurse auch, weil zur Beschleunigung des plötzlichen Kurswechsels am Vorabend der Feiertage der Einbruch des Öls um 4 % auf unter 40 Dollar beigetragen hat, was seit dem 23. Februar letzten Jahres nicht mehr passiert ist.
Damit unterbrach die Wall Street ihre positive Phase: Der S&P-Index verlor 0,6 %, der Dow Jones 0,5 %. Schlimmer war der Nasdaq, -1,1 %. Tokio (-0,2 %) und Shanghai (-1,1 %) befinden sich heute Morgen ebenfalls im Minus, die einzigen großen Börsen, die morgen nicht wegen Feiertagen geschlossen bleiben. Hongkong -1,1 %.
Was die Märkte beunruhigt, ist die Tempoänderung des Dollars: Die Renditen von Derivaten auf US-Staatsanleihen haben sich nach vorne bewegt, um den nächsten Inflationssprung über die 2%-Marke hinaus zu antizipieren. Daher die Anzeichen für eine mögliche erste Anhebung des Diskontsatzes bereits im April, wie James Lockhart, Präsident der Fed von Saint Louis, andeutete. Händler glauben es trotz Janet Yellens Zusicherungen: Die Fed hält sich traditionell im letzten Viertel der Wahljahre von Maßnahmen zurück. Daher wird die Hypothese von einem Anstieg im Frühjahr, dem anderen im Sommer glaubwürdig.
GESCHÄFTSORT -1,3 %. 8 MILLIARDEN BEI DER AUKTION AM DIENSTAG
Auch die europäischen Börsen kehrten nach einem Morgen mit guten Kursgewinnen nach der Korrektur des Ölpreises um. Heute Morgen wird ein vorsichtiger Abgang der Preislisten des alten Kontinents erwartet. Aber auf der Piazza Affari wird die Hochzeit zwischen Bpm und der Banco Popolare gefeiert, das erste konkrete Ergebnis der Bankenreform.
Unterdessen schloss die Mailänder Börse gestern bei 18.462 Punkten (-1,3%), nachdem sie zu Beginn der Sitzung auf 18828 Punkte gestiegen war, was einem Anstieg von 0,7% entspricht. Paris verlor 0,4 % und Frankfurt legte 0,4 % zu.
An der festverzinslichen Front schwächte sich die BTP mit einer Rendite von 1,31 % (+4 BP) ab. Heute beginnen mit dem Angebot von Ctz und Btpei die Monatsendauktionen. Am Dienstag, den 30. März, werden zwischen 6,5 und 8 Milliarden Ccteu und 5- und 10-jährige BTPs angeboten. Während des zweiten Quartals wird das Schatzamt einen neuen dreijährigen Btp auflegen, einen neuen Ccteu zusätzlich zu dem bereits mit dem nächsten Angebot verfügbaren fünfjährigen.
BPM- BANCO POPOLARE, JETZT DIE KAPITALERHÖHUNG
„Die Reformen funktionieren, die populären ändern sich: größer, stärker, transparenter“. Mit diesem Tweet grüßte der Wirtschaftsminister Gian Carlo Padoan gestern Abend die Vereinbarung über die Fusion zwischen Banco Popolare und Bpm die sich heute, nach der gestrigen Handelsunterbrechung, der Prüfung der Märkte stellen werden.
Nach einem endlosen Tag voller Meetings und Ferndiskussionen mit der Europäischen Aufsichtsbehörde ist der weiße Rauch endlich angekommen. Die Vereinbarung sieht die Gründung einer Muttergesellschaft vor, an der 54 % des Kapitals von Banco-Aktionären und 46 % von Bpm-Aktionären gehalten werden. Das Governance-System wird vom traditionellen Typ mit zwei Hauptsitzen sein, einer in Verona (Verwaltungssitz) und einer in Mailand (eingetragener Sitz).
In den ersten drei Jahren wird der Verwaltungsrat der Muttergesellschaft aus 19 Verwaltungsratsmitgliedern bestehen (von denen mindestens 9 unabhängig sind): neun werden von Banco und sieben von piazza Meda ernannt. Anschließend besteht der Vorstand aus 15 Mitgliedern (davon mindestens 7 unabhängig).
Auf der Eigenkapitalseite ist für Verona eine Kapitalerhöhung von einer Milliarde in noch zu definierenden technischen Formen geplant, die jedenfalls vor den Fusionsversammlungen durchgeführt werden soll. Der Hinweis lässt die Möglichkeit offen, das Optionsrecht ganz oder teilweise auszuschließen und wandelbare Finanzinstrumente auszugeben.
Der dritte italienische Betreiber startet mit einem Netzwerk von 2.500 Filialen (Marktanteil über 8%), über 4 Millionen Kunden, mit einer führenden Position in der Lombardei (1. mit Marktanteil über 15%), in Venetien (3 Marktanteil von mehr als 9 %) und im Piemont (Platz 3 mit einem Marktanteil von mehr als 12 %).
Negative Sitzung für den Rest des Sektors: Unicredit -3 %, Intesa Sanpaolo -2,3 %, MontePaschi -1 %, Ubi Banca -2 %. Poste Italiane erholte sich nach der Ankündigung der Dividende (+3,37 %).
DER RÜCKGANG DES ÖLS ZERSTÖRT ENI
Gestern wurde der italienische Preis von Eni mit einem Minus von 2,3 % belastet, während Brent 2,3 % auf 40,8 Dollar verlor. Die Rohölvorräte in den Vereinigten Staaten stiegen viel stärker als erwartet, um 9 Millionen Barrel gegenüber den vom Konsens geschätzten 3 Millionen Barrel.
Auch Enel fiel (-0,3 %) nach einem Aufwärtsstart. Gestern präsentierte das Unternehmen Daten für 2015. Das Ebitda fiel stärker als von einigen Analysten geschätzt. Der Vorstand der Gruppe teilte auch den strategischen Plan von OpEn Fiber Spa (Eof), dem Unternehmen, das gegründet wurde, um landesweit eine Ultrabreitband-Glasfaserinfrastruktur aufzubauen und zu verwalten.
MEDIASET BLAST AUF, TELEKOMMUNIKATION AUCH HALTEN
Tag der Gerüchte, weitgehend entleert, für einige Blue Chips. StM stieg um 0,98 % auf 4,9840 Euro nach einem Sprung in der Mitte der Sitzung auf 5,11 Euro. Zum Anstieg trugen die Leistungen der europäischen Halbleiterhersteller (Infineo und Dialog) bei, mehr noch aber die Gerüchte um einen möglichen Wachwechsel: Il Sole 24 Ore spekulierte auf den Einstieg von Marco Patuano, ehemaliger CEO von Telecom Italia, an der Spitze Gerücht wurde jedoch während der Sitzung entleert.
Enttäuschung auch bei Mediaset (-4%) nach Vorlage des Jahresabschlusses 2015. Bei den Daten gab es keine negativen Überraschungen, im Gegenteil, das operative Ergebnis war besser als erwartet. Aber die Aktie wurde durch die Möglichkeit bestraft, dass der Verkauf von Mediaset Premium verschwinden könnte. Während der gestrigen Telefonkonferenz zur Präsentation der Daten machte der Finanzdirektor Marco Giordani keinerlei Angaben zum Schicksal von Mediaset Premium, Gerüchten zufolge soll es an Vivendi verkauft werden. Zurück zu den Zahlen des Jahres: Das Betriebsergebnis belief sich dank einer unerwarteten zusätzlichen Kostensenkung auf 231 Millionen Euro und war damit besser als erwartet.
Starke Bremsung auch für Telecom Italia (-3,6%) bis zur heutigen Sitzung des Nominierungsausschusses Reuters berichtet, dass der Name des neuen Geschäftsführers bis Ende des Monats bekannt sein wird.
RECORD-ANFRAGE FÜR DIE FCA-ANLEIHE
Fiat Chrysler verlangsamt sich (-1,2%) am Tag der Emission der 1,25-Milliarden-Anleihe mit einer Laufzeit von 8 Jahren. Das Unternehmen erzielte eine Rendite von 3,75 %, besser als die ersten Angaben (4,125 % für insgesamt 1,25 Milliarden).
Unter den Blue Chips verlangsamte sich Finmeccanica (-0,27 %), obwohl Banca Akros das Kursziel der Aktie von 15,5 Euro auf 15 Euro anhob und damit die Kaufempfehlung bestätigte, während Exane Bnp es von 9 auf 10 Euro (Underperform) anhob.
HITACHI IM ANGRIFF: ANSALDO +8 %
Ansaldo Sts erzielte ein Plus von rund 8 % auf 10,7: Bei geschlossener Börse bestätigte Hitachi, fast 10,5 Millionen Aktien zu 7 Euro pro Aktie gekauft zu haben, und zwar über dem Preis des gerade abgeschlossenen Übernahmeangebots, das dann sein wird angemessen. Eine Pressemitteilung der japanischen Gruppe bestätigt, dass „Hitachi Rail Italy Investments über Intermonte 6.936.764 Stammaktien von Ansaldo Sts zu einem Preis von 10,50 € pro Aktie gekauft hat, was ungefähr 3,47 % des Kapitals entspricht, was zu den 46,48 % bereits gehalten, bringt die Investition auf fast 50 % des Kapitals von Ansaldo Sts (49,95 %). Hitachi erklärt, dass es den Preis des Angebots an diesen letzten Preis anpassen wird und sich das Recht vorbehält, mit weiteren Käufen fortzufahren.
LUXURY REBOUNCES, SUPERGUTSCHEIN FÜR ERG
In der restlichen Preisliste ist die Erholung des Luxus zu vermerken: Yoox +3,5 %, Luxottica und Moncler legten ebenfalls zu. Außerhalb des Hauptkorbs hilft die Ausschüttung einer Sonderdividende Erg (+6%). Acea (-5%) und Trevi (-5%) gehen zurück.
