Der Kern des Geschäfts von Eni wird weiterhin der Upstream-Sektor sein, d. h. die Exploration und Förderung von Öl, in den der sechsbeinige Hund 77 % investieren wird Insgesamt 33 Milliarden Capex bis 2022 (davon 8 bereits im Jahr 2019 und davon rund 2,4 allein in Italien, wie in den Vorjahren), ohne jedoch die Energiewende zu vergessen, mit einem 3-Milliarden-Plan zur Dekarbonisierung durch Kreislaufwirtschaft, Biokraftstoffe und erneuerbare Quellen und finanzielle Solidität, mit einem Cashflow, der – mit dem heutigen Ölpreis – bis 17 um 2022 % wachsen wird, mit 22 Milliarden, die allein durch Upstream generiert werden, und einem operativen Cashflow, der um 3,6 Milliarden in Bogenhöhe steigen wird. Dies sind die Eckpfeiler des neuen strategischen Plans von Eni, der in San Donato von CEO Claudio Descalzi vorgestellt wurde und der ab diesem Jahr mit einer Dividende von 0,86 Euro pro Aktie (+3,6 %) und einem anschließenden Rückkaufprogramm von 400 auch eine gute Anerkennung für die Aktionäre bietet Millionen pro Jahr im aktuellen Brent-Szenario (60-65 Dollar pro Barrel), die sich sogar auf 800 Millionen pro Jahr verdoppeln könnten, wenn Brent über 65 Dollar liegt.
„In den vergangenen fünf Jahren – kommentierte Descalzi – haben wir eine Transformationsstrategie mit dem Ziel umgesetzt, das Geschäftsmodell durch drastischen Schuldenabbau zu stärken.“ Der Nettowert fiel 2018 auf 8 Milliarden, in einem Haushalt die auch das Umsatzwachstum auf fast 77 Milliarden, die Verdopplung des bereinigten Betriebsgewinns gegenüber 2017 auf 11,24 Milliarden und die bereits auf 0,83 Euro je Aktie gestiegene Dividende verzeichnete. „Wir haben ein neues Eni aufgebaut, das auf Effizienz, Integration und neuen Technologien basiert, die ebenfalls entscheidend für sind Dekarbonisierung, die für unseren Vorstand eine strategische Priorität ist. Wir werden bei erneuerbaren Energien und Biokraftstoffen wachsen und Eni zu einem profitableren Unternehmen machen“, fügte der Manager hinzu.
Upstream
Die treibende Kraft der Aktivität bleibt, wie erwähnt, die Exploration und Produktion von Kohlenwasserstoffen, mit einer Investition von 3,5 Milliarden allein in die Exploration, die zu der führen wird Entdeckung von 2,5 Milliarden neuen Barrel, Bohrung von etwa 40 Brunnen pro Jahr für eine Gesamtausdehnung, die weltweit fast eine halbe Million Quadratkilometer erreichen wird (entspricht 0,1 % der gesamten Landfläche, wenn man die Meere berücksichtigt). Es wird geschätzt, dass die Produktion bis 3,5 jährlich um 2022 % wachsen wird, wobei die 18 neuen Projekte bis 660.000 voraussichtlich 2022 Barrel Öl pro Tag produzieren werden, was bei einem Brent-Preis, der viel niedriger ist als der derzeitige Preis von 25 USD pro Barrel, die Gewinnschwelle erreicht. Die Ausbautätigkeit bereits aktiver Anlagen wird bis 290.000 weitere 2022 Barrel pro Tag beisteuern.
Das Wachstum wird dank einer wichtigen geografischen Diversifizierung nachhaltig sein: Tatsächlich wird sich Eni hauptsächlich auf drei Bereiche konzentrieren, nämlich dem Nahen Osten, Norwegen (auch durch die Gründung des Unternehmens Var Energi) und Mexiko, das ein bisschen wie die neue Grenze wird, nachdem es sich erst vor wenigen Jahren für private Betreiber geöffnet hat. Umgekehrt ist die Situation in Venezuela, wo Spannungen und mangelnde Wartung der Anlagen durch den Betreiber, also den venezolanischen Staatskonzern, bereits zu einer Verlangsamung geführt haben, während die Rolle Afrikas wichtig bleiben wird, wo Eni heute mehr produziert als die Hälfte seiner Produktion. Allein der Nahe Osten, Norwegen und Mexiko werden bis 2022 zur Produktion von 290.000 Barrel pro Tag oder 44 % der gesamten Neuproduktion beitragen.
GAS & STROM
Gas wird auch weiterhin eine zentrale Rolle spielen, wobei das LNG-Portfolio (Liquefied Natural Gas) 14 Millionen Tonnen pro Jahr im Jahr 2022 und 16 Millionen Tonnen im Jahr 2025 erreichen wird. Auch für den europäischen Einzelhandel wird ein starkes Wachstum für Gas prognostiziert, so die Prognose das spricht von innerhalb von vier Jahren rund 12 Millionen Kunden erreichen, ein Plus von 26 % im Vergleich zu 2018. All dies wird erhebliche Auswirkungen auf die Konten haben, da das Ebit des Sektors im Jahr 700 2022 Millionen erreichen wird, von denen 70 % aus dem Einzelhandel kommen, und der gesamte freie Cashflow für der Vierjahreszeitraum beläuft sich auf 2,3 Milliarden Euro.
ENERGIEWENDE
In dem neuen Plan bekennt sich Eni offen zum internationalen Ziel der Dekarbonisierung bis 2030: Vor diesem Hintergrund Eine vollständige Eliminierung der CO2-Emissionen wird kaum möglich sein, CEO Descalzi hat geplant, die Restemissionen durch ein großes Aufforstungsprojekt auszugleichen. Insgesamt werden 3 Milliarden in die grüne Wende investiert, wobei bis 5 insgesamt 2025 GW erneuerbare Leistung installiert werden sollen. Dieses Geschäft wird Cashflow generieren, aber auch wichtig sein, um beispielsweise die Betriebskosten zu senken , können erneuerbare Energien für den Eigenverbrauch verwendet werden und Gas ersetzen, das somit verkauft werden kann.
Nicht nur das: Investitionen in grüne Technologien werden auch die Tätigkeit selbst sauberer machen, wie zum Beispiel die „grüne Veredelung“ in den italienischen Werken Gela und Venedig. Darüber hinaus ist in Gela die Anlage, die von OFMSW (das aus der getrennten Abfallsammlung gesammelte Material) betrieben wird, bereits aktiv und in der Lage, Biokraftstoff aus organischen Abfällen zu produzieren und Wasser für die Landwirtschaft zu erzeugen, als Teil der Verbesserung der Kreislaufwirtschaft, die unter anderem andere Dinge werden die Lebensdauer von Industriestandorten verlängern. Eni hat auch bereits eine neue Technologie zur Erzeugung von thermischer Energie (und damit zum Antrieb der Prozesse) aus Sonnenenergie implementiert eine neue Generation von Photovoltaikmodulendünner und leichter.
„Saubere Energie wird sich einen immer wichtigeren Raum erobern – erklärte Descalzi –: Erneuerbare Energien erwirtschaften heute bereits 10-12% Return on Investment, immer noch viel weniger als der vom Upstream garantierte Prozentsatz, aber der Upstream ist auch mit Bergbaurisiken und geopolitischen Risiken verbunden, ganz zu schweigen davon, dass ein grünes Geschäft das Unternehmen qualifiziert, es glaubwürdiger und flexibler macht. Wir müssen unseren Investoren klar machen, dass man auf ein paar Gewinnpunkte verzichten kann, wenn man damit Wert schafft. Eni muss sich wandeln, weil es sie auch in 10, 20, 30 und mehr Jahren geben muss. Einerseits werden wir jedes Quartal beurteilt, andererseits ist es unsere Aufgabe, eine Vision für zehn Jahre zu haben.“
FINANZSTRATEGIE
Eni strebt eine immer konsequentere finanzielle Solidität an. Aus diesem Grund hat sie angesichts eines massiven Investitionsplans für insgesamt 33 Milliarden Capex, der zu einem Produktionswachstum von nicht mehr als 3 %, sondern 3,5 % pro Jahr führen wird, auch den Break-Even-Preis auf 25 Dollar a gesenkt Fass für Brent, unter Berücksichtigung eines Szenarios, das sich vom jetzigen stark unterscheidet und auf kohlenstoffarm ausgerichtet ist. Trotz der großzügigen Dividendenpolitik erwartet Eni eine Verbesserung der Cash-Neutralität nach der Dividende, die von 55 Dollar pro Barrel im Jahr 2019 auf 50 Dollar am Ende des Plans im Jahr 2022 steigen wird.
Dadurch wird es möglich, in einem vernünftigen Szenario die Vergütung der Aktionäre zu unterstützen. Auch durch einen kräftigen Rückkauf, von jährlich 400 Millionen (bzw. 800 bei Brent über 65 Dollar pro Barrel) bis 2022: „Niemand hat sich so lange engagiert“, bekräftigte Descalzi immer wieder, der inzwischen auch einen kassiert hat Lauer Applaus von den Märkten, wobei die Eni-Aktie am frühen Nachmittag mit 15,6 Euro je Aktie kaum einen halben Prozentpunkt zulegte, mit einer geringeren Performance als die Kursliste von Ftse Mib.
