Nach dem Verkaufsregen am Donnerstag eröffnet die Mailänder Börse mit einer Erholung von 2 %. Auch Frankfurt (+0,9 %), Paris (+0,7 %) und London (+0,8 %) entwickelten sich gut. Gestern beherrschten die Ängste die Märkte, dass die Zentralbanken die Lage nicht mehr unter Kontrolle halten könnten. Belastend für den Markt ist die Vorsicht hinsichtlich der globalen Wirtschaftslage im Fed-Protokoll – obwohl Yellen dies am Donnerstag sagte Die Zinserhöhung wird schrittweise erfolgen – sowie die internen Spaltungen, die aus denen der EZB hervorgegangen sind. Daher die Unsicherheit, die den Kauf von Safe-Haven-Anlagen auslöste. Insbesondere der Dollar verlor neue Positionen gegenüber dem Yen und lag unter 108. Im Laufe der Woche legte die japanische Währung gegenüber der amerikanischen Währung trotz Warnungen aus Tokio um 2,6 % zu. Gold stieg ebenfalls, während sich der Wettlauf um die Bundesanleihe in der Eurozone beschleunigte.
Aufprall von Goldman Sachs, Rache von MC Donald
Damit nähert sich die Wall Street der für nächste Woche erwarteten Quartalssaison mit einem starken Rückgang: Der S&P 500-Index schließt mit -1,2 %, dem schlechtesten Ergebnis der letzten sechs Wochen, und liegt wieder unter dem Niveau von Anfang 2016; Dow Jones -0,98 %, Nasdaq -1,47 %.
Die größten Verluste erleiden den Finanzsektor (-1,9 %), der unter dem Druck sinkender Margen steht. Goldman Sachs fiel um 3 %, Morgan Stanley -2,5 %. Die positive Ausnahme bildet Mc Donald’s (+0,5 %), das dank einer langsamen, aber stetigen Aufwertung, die vor etwa einem Jahr begann, auf ein Allzeithoch stieg: In den letzten 52 Wochen beträgt der Zuwachs 33 %, die beste Performance unter den blauen Chip.
Gegen das Öl. Heute Morgen zeigen die Preise Anzeichen einer Erholung nach dem gestrigen Rückschlag: Die Sorte Brent sank gestern auf 38,9 Dollar pro Barrel, wird bei 39,91 Dollar gehandelt, die WTI liegt bei knapp 38 Dollar.
Nun ja, China, ABENOMICS vor Gericht
Hohe Spannungen in Asien, insbesondere in Japan, dem wichtigsten Epizentrum der Krise. Der Nikkei-Index beginnt mit einem leichten Anstieg zu schließen, nachdem er jedoch eine Serie von sieben negativen Sitzungen mit einem Gesamtverlust von 3 % angesammelt hat, was zu den -4 % des vorangegangenen achten hinzukommt. Der aktuelle Trend signalisiert mittlerweile ein offenes Misstrauen gegenüber dem Wirtschaftsplan Abenomics. Auch Hongkong (-0,8 %) und die chinesischen Börsen schlossen mit Verlusten von weniger als einem Prozentpunkt tiefer. Das Wachstum der chinesischen Devisenreserven, das erste seit neun Monaten, tritt damit in den Hintergrund und bestätigt die Erholung der wirtschaftlichen Lage in Peking, begünstigt durch den schwachen Dollar.
BUSINESS PLATZ WIEDER SCHWARZES JERSEY
Der andere exponierte Nerv der Krise liegt viel näher bei uns. Piazza Affari ist zurück in den Schützengräben. Am Ende der gestrigen Sitzung schloss die Mailänder Börse auf einem Tiefststand und verzeichnete einen Rückgang von 2,45 %, wobei der Ftse Mib-Index bei 16.818 lag. Schlechter Tag, wenn auch nicht ganz so dramatisch, auch für die anderen europäischen Börsen: Die Indizes von Paris und Frankfurt notieren beide bei -0,9 %, Madrid bei -1,1 %. Für Paris, London und Frankfurt wird heute ein flacher Start erwartet.
BANKEN, ZIELSCHIEßEN AUF ERHÖHUNGEN UND UNICREDIT
Der Druck für die bevorstehenden Kapitalerhöhungen von Popolare di Vicenza und Veneto Banca lastet auf Mailand. Den höchsten Preis zahlten jedoch Monte Paschi (-8 %) und Banco Popolare (-7,5 %, zehnte Senkung in Folge). Unter Beschuss steht Unicredit (-5,9 %), das der Garant für den Anstieg von Popolare Vicenza sein wird. Die Aktie fiel auf den tiefsten Stand seit Februar. Auch Mediobanca (-5 %) und Pop.Emilia (-5,9 %) gingen stark zurück. Verständnis -3,7 %.
Der Sturm traf auch den Rest des Finanzsektors, einschließlich der Vermögensverwaltung. Anima fällt um 5,5 %, Fineco -2,9 %. Azimut -3,5 %. Bei den Versicherungen Generali -2,1 %. UnipolSai wird unverändert gespeichert.
Somit steht den Banken ein entscheidendes Wochenende bevor: Ziel der Regierung ist es, bis Montag, den 11. April, den italienischen Privatfonds aufzulegen, an dem sich verschiedene institutionelle Anleger und Cdp mit einer Minderheitsbeteiligung beteiligen, um die Rekapitalisierung und den Verkauf notleidender Kredite zu unterstützen einige italienische Banken. Zu den ersten Nutznießern der Intervention könnte, wenn sie wirklich so schnell eingeführt wird, Popolare di Vicenza gehören, das die Umsetzung der von Unicredit garantierten Erhöhung auf 10 Milliarden bis zum 30. Mai vom 1,75. April auf bis zu 1,5 Milliarden verlängert hat. Interessiert ist auch die Veneto Banca, die unter der Führung des von Intesa, Monte dei Paschi und Carige geführten Konsortiums ihr Kapital ebenfalls um eine Milliarde erhöhen muss und ihre Bilanzen durch eine Masse notleidender Kredite entlasten muss.
Der Spread geht wieder nach oben. BTP ITALIA GEHT WIEDER
Die Risikoaversion und die angespannte Lage an der Börse haben dazu geführt, dass die Differenz zwischen den BTP- und Bund-Zinssätzen auf ein seit letztem Februar nicht mehr gesehenes Niveau gestiegen ist und 130 Basispunkte nach oben durchbrochen hat. Der Renditeunterschied zwischen zehnjährigen BTPs und Bundesanleihen beträgt 129 Basispunkte, nach einem Maximum von 131 Basispunkten und 117 zum gestrigen Handelsschluss. Gleichzeitig liegt der Zinssatz für die 10-jährige BTP bei 1,377 % gegenüber 1,285 % beim letzten Schlusskurs und nach einem Höchststand von 15,30 bei 1,397 %.
Das Angebot von Btp Italia ist geschlossen, die Auktionen zur Monatsmitte werden wieder aufgenommen. Das Finanzministerium wird Anlegern im Rahmen der Platzierung am Dienstag, dem 6. April, 12-monatige Staatsanleihen im Wert von 12 Milliarden Euro anbieten. Dank der Resonanz institutioneller Anleger war die neunte Ausgabe des BTP Italia mittlerweile erfolgreicher als erwartet. Rechnet man die vollständig befriedigte Privatkundennachfrage zusammen, ergibt sich eine Gesamtemission von 8,01 Milliarden, womit die Deckung des Finanzierungsbedarfs für das Gesamtjahr 31 2016 % beträgt. Zwischen Montag, dem 4. und Mittwoch, dem 6. April, hatten Privatkunden insgesamt rund 4,2 Milliarden angefragt und erhalten Euro. Institutionellen Einrichtungen wurden 3,8 Milliarden zugewiesen (gegen Anträge von 5,1).
LIVE VERKAUFEN PREMIUM KAUFEN. TELEKOMMUNIKATIONSKürzungen werden geglaubt
Alles bereit für den Achsenabflug mit Vivendi. Der außerordentliche Vorstand von Mediaset (-3,7 %) wurde heute um 17 Uhr einberufen, um die Industrieallianz mit der Gruppe unter Vorsitz von Vincent Bolloré zu prüfen. Es wird erwartet, dass das Treffen den Startschuss für die Schaffung eines Beteiligungs- und Industrievehikels mit der französischen Gruppe durch den Austausch von 3,5 % des Kapitals, die Übertragung von Mediaset Premium an Vivendi und eine Zusammenführung im TV-Bereich über Streaming und in der Produktion geben wird Anti-Netflix-Fernsehen.
Der Erdrutsch bei Telecom Italia setzt sich fort (-2,7 %). Fidentiis hat beschlossen, die Empfehlung „Halten“ von „Kaufen“ zu streichen. Das Kursziel wurde von 0,86 Euro auf 1,64 Euro halbiert. Doch Vivendi hat die Gerüchte über einen Rückzug oder Personalabbau dementiert: „Wir sind in Italien, um uns langfristig zu entwickeln und zu investieren, und nicht, um die Belegschaft zu reduzieren.“
„Es wäre fantastisch, wenn sich Telecom Italia an dem Plan für Ultrabreitband beteiligen würde“, sagte Francesco Starace, CEO von Enel, gestern während der Pressekonferenz im Palazzo Chigi, bei der er unter anderem erklärte, dass das Unternehmen den Breitband-Breitbandausbau durchführen werde alle Länder, in denen es über ein Stromnetz verfügt. Enel schloss den Tag mit einem Minus von 1,8 %. HSBC hat beschlossen, das Kursziel von 4,70 Euro auf 4,80 Euro zu senken und gleichzeitig an der Kaufempfehlung festzuhalten.
NUR A2A und STM UP, GEDRÜCKT VOM MIKROCONTROLLER
Wenige Titel gegen den Trend an einem schwarzen Tag. A2A stieg dank der Mediobanca-Hochstufung von 0,6 auf 1,15 Euro um 1,32 %. Equita hat außerdem sein Rating auf „Buy from Hold“ angehoben und es mit einer Gewichtung von 250 Basispunkten in das empfohlene Portfolio für Blue Chips aufgenommen. Als Ziel wird 1,34 Euro angegeben.
StM (+4,3 %) erholt sich dank zweier positiver Hinweise von den Tiefstständen seit 2012: den Verkaufswachstumsprognosen des Samsung Galaxy 7 und der hervorragenden Leistung des STM8-Mikrocontrollers, einem Gerät, das in allen intelligenten Geräten verwendet wird, von Autos über Haushaltsgeräte bis hin zu Haushaltsgeräten. Konsumgüter im Allgemeinen. Im Februar 2016 wurden mehr als zwei Milliarden Einheiten des STM8 verkauft. Damit ist er der weltweit beliebteste Mikrocontroller mit einem Marktanteil von 12,7 % im Jahr 2015, ein deutlicher Anstieg gegenüber 8,2 % im Jahr 2013.
ÖL, AUTO, LUXUS: DIE BLUE CHIPS SIND ROT GEFÄRBT
Im Übrigen hat der Rückgang keinen Sektor verschont. Unter den Ölaktien fallen Eni um 1,9 %, Tenaris -0,2 %, Saipem -4 %. Fiat Chrysler (-3,9 %) verzeichnete einen Rückgang und kündigte 1.400 Entlassungen im US-Werk in Sterling Highs, Michigan an. Exor -2,8 %. Prysmian verliert 3,7 %.
Auch alle Luxuswerte sind im Minus, insbesondere Yoox (-3,7 %) und Moncler (-2,4 %). Bryan Garnier & Co. hat den fairen Wert von Luxottica von 61 Euro auf 63 gesenkt (Kaufen). Abschläge auch für Ferragamo bei 25,8 von 26,2 Euro (Kauf), bei Safilo bei 12 von 12,5 (Kauf) und bei Tod's bei 78 von 82 Euro (Neutral).
