Heftige Rückgänge in Asien im Zuge der Wiedereröffnung der Märkte. Die Tokioter Börse fiel um -1,2 %, gebremst durch den Anstieg des Yen, aber das Epizentrum des Ausverkaufs war Shanghai, das zusammen mit dem Hongkonger Immobilienindex 2,5 % verlor. Tatsächlich schürt die Nachricht, dass die Immobilienpreise in China zum ersten Mal in 69 der 70 größten Städte fallen und dass dieses Phänomen zu einer Verknappung der Kreditvergabe an die Wirtschaft führt, Anlass zu Pessimismus.
Daher ist die Gefahr einer Deflation auch in Peking zu spüren, eines der heißen Themen, die beim G20-Gipfel in Sydney diskutiert wurden, wie Mario Draghi selbst sagte: „Wir sind uns der Gefahr einer Deflation bewusst und wir sind bereit zu handeln, wenn sich die Situation verschlimmert.“ ". So Mario Draghi in Sydney, am Ende des G20-Gipfels. Die Erklärung des EZB-Präsidenten hat die Aufmerksamkeit auf die Beschlüsse der Bankensitzung am 6. März in Frankfurt gelenkt: Auf dem Tisch liegt eine erneute Senkung der Zinssätze oder die Wahl unkonventioneller Maßnahmen, gegen die sich Jens Weidman bereits ausgesprochen hat: „Wenn ja.“ Eine Frage der Erhöhung der Liquidität, besser ein Stopp der Sterilisierung von Anleihekäufen als die Einführung neuer Maßnahmen.“ Kurz gesagt, wir bewegen uns auf eine Liquiditätsspritze von 175 Milliarden zu (die eingefrorenen Reserven der EZB sind die Käufe von Peripherieanleihen wert), aber es wird für Draghi schwierig sein, darüber hinauszugehen.
Heute Morgen wird Brüssel die Inflationsdaten für Januar veröffentlichen, die sehr wichtig sind, um zu verstehen, wie real die Gefahr einer Deflation auf dem alten Kontinent ist. Draghi wird Angela Merkel am Mittwoch in Berlin besuchen.
Schatzauktionen: MORGEN ERSTER TEST FÜR DIE REGIERUNG
Testen Sie heute Morgen an der Börse für Matteo Renzi. Doch der erste Test für den Premierminister und neuen Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan wird morgen mit den Schatzauktionen zum Monatsende stattfinden, in einer Atmosphäre, die durch die Aussagen von Graziano Del Rio in einem Fernsehinterview zur Steuererhöhung aufgeheizt wird Staatsanleihen. Am Abend musste die Pressestelle des Palazzo Chigi klarstellen: „Der Horizont der Regierung ist der einer Reduzierung der Steuerlast durch eine Neuregulierung der Finanzeinkommen und der Steuern auf Arbeit.“ Renzi selbst wird heute zu diesem Thema sprechen.
Morgen wird das Finanzministerium Ctz auf 24 Monate (2-2,5 Milliarden) und Btpi auf 5 Jahre (0,5-1 Milliarde) beziffern. Am Mittwoch werden die 6-monatigen Staatsanleihen (8,5 Milliarden) gegen fällige Anleihen im Wert von 9,775 Milliarden an der Reihe sein. Am Donnerstag sind schließlich der Btp und der CcTeu (7-8 Milliarden) an der Reihe.
Die Aussichten für die Verschuldung der Eurozone bleiben positiv, sowohl im Inland als auch in der Eurozone. Am Freitag schloss die Rendite der 10-jährigen BTP bei 3,5 %, der Spread zur Bundesanleihe lag bei 193, was einem Rückgang um zwei Basispunkte entspricht. Ebenfalls am Freitag hat Moody's das Rating Spaniens von Baa3 auf Baa2 angehoben. Die Anhebung steht einer offiziellen Mitteilung zufolge mit der „Neuausrichtung der Wirtschaft und dem Fortschritt der Strukturreformen“ in Zusammenhang.
Für heute ist eine Auktion von 12-monatigen deutschen Staatsanleihen (2,5 Gebot) geplant.
Die Federal Reserve wird die Zinsen nicht erhöhen, sobald die Arbeitslosenquote 6,5 % erreicht. Dies erklärte James Bullard, Präsident und CEO der St. Louis Fed. Nach Angaben des Bankiers wird Vollbeschäftigung in den Vereinigten Staaten erreicht sein, wenn die Arbeitslosenquote 6 % beträgt. Bullard bestätigte auch das Argument, dass die Schwäche der jüngsten makroökonomischen Daten mit schlechtem Wetter zusammenhängt.
BLACROCK IN INTESA: DIE USA LIEBEN BANKING IN ITALIEN
Im Rampenlicht steht Banca Intesa (+1,2 % in der Woche), nachdem Blackrock hinter der Compagnia di San Paolo auf den zweiten Platz unter den Aktionären vorgerückt ist. Der Anstieg des Vermögensverwaltungsriesen, der bereits 5 % an Unicredit und Ubi hält (die Gesamtinvestition in diesem Sektor beträgt über 3,2 Milliarden), ist die Spitze des Eisbergs der großen Wette auf die Erholung der italienischen Banken. Im letzten Jahr stieg der Marktwert ausländischer Beteiligungen von 19,7 auf 42 Milliarden, was 46 % der Gesamtkapitalisierung börsennotierter Institutionen entspricht, was 91 Milliarden entspricht. Im Vergleich zum Januar 2013 stiegen sowohl die Gesamtkapitalisierung (+48 % im Vergleich zu damals 60 Milliarden) als auch der Anteil internationaler Investoren (31 %). Die beständigste Präsenz kommt von US-Betreibern (600 Unternehmen für insgesamt 20). Milliarden doppelt so viel wie im Vorjahr).
DUELL IN CARIGE, MANÖVER IN BPM
Heiße Woche für Kapitalerhöhungen bei Banken. Große Bewegung bei BPM (+ 3 % während der Woche, die beste Aktie des Sektors) in Erwartung des grünen Lichts für die 500-Millionen-Operation. Raffaele Mincione, ein 7 %-Aktionär, betrat das Feld und erklärte seine Bereitschaft, seinen Anteil zu zeichnen und weiterzumachen, solange es einen Wechsel im Gouverneur gibt: Vorstand mit 5 bis 7 Mitgliedern (Mehrheitsaktionäre des Kapitals), Vorstand von Überwachung von 190 bis 13 Mitgliedern.
Die Situation in Carige ist heiß. Der Verwaltungsrat trifft sich heute mit Unterstützung der Bank von Italien, um im nächsten Herbst eine Beschleunigung um 800 Millionen zu erreichen, die bis März umgesetzt werden soll. Auch die oberste Leitung der Stiftung trifft sich heute mit 46,3 % mit dem Ziel, einen Aufschub der Operation durchzusetzen.
VERSORGUNGS-, ELEKTRO-EINKAUF FÜR A2A UND IREN
Arbeitsreiche Woche für Versorgungsunternehmen. An der Spitze des Ftse Mib steht A2A +8,55 %, ein Anstieg nach dem vorläufigen Jahresabschluss: Den Anlegern gefiel der Rückgang der Schulden, ein Ergebnis von weniger als 3,9 Milliarden Euro, eine Verbesserung um 0,5 Milliarden Euro im Vergleich zu 2012 (4,4 Milliarden Euro) nach positiver Cashflow-Generierung. Im Frühjahr werden die Gemeinden Mailand und Brescia 5 % des Kapitals platzieren. Schließlich die Hypothese eines Angebots für das Wasserkraftwerk Terni im Besitz von E.on.
Auch Hera ist nach dem Aufstieg von Equita Sim und Goldman Sachs auf dem Vormarsch (von 1,78 auf 1,85 Euro in den letzten fünf Sitzungen): hervorragende Aussichten für die Abfallsammelbranche. Unterdessen hat der Bürgermeister von Alessandria, einer Gemeinde, die über 70 % des Multiservice-Unternehmens Amag kontrolliert, die Fusion des Unternehmens mit Iren eröffnet, auch wenn das Verfahren einer öffentlichen Ausschreibung gleichkommt.
TELECOM SETZT JETZT AUF TIM BRASIL-GTV
Immer noch in Sicht: Telecom Italia +3,5 %, angetrieben durch Gerüchte über die Hypothese einer Fusion zwischen Tim Brasil und Gvt, einer Tochtergesellschaft von Vivendi, die zu einem starken Konkurrenten sowohl im Festnetz- als auch im Mobilfunkbereich führen würde. Dies scheint die von der Regierung von Präsidentin Dilma Roussef am meisten geschätzte Lösung zu sein, im Gegensatz zu der von Telefónica gewählten Lösung: ein Eintopf, der die Zahl der örtlichen Telefonanbieter von vier auf drei reduzieren würde.
CEO Marco Patuano scheint nach seiner Reise nach Brasilien seine Zweifel zerstreut zu haben. Es hat bereits ein Treffen mit Vincent Bolloré, Präsident von Vivendi und Anteilseigner von Mediobanca, der von 6 auf 8 % wächst, stattgefunden.
HEUTE KOMMEN DIE CONTI MONCLER
Die Betreiber warten gespannt auf die Veröffentlichung der Moncler-Ergebnisse für 2013 +2,88 % am Freitag. Es wird eine Gelegenheit sein, die Urteile nach dem großartigen Debüt und dem anschließenden Abstieg um den Titel noch einmal Revue passieren zu lassen. Unter den wichtigsten Vorständen der Woche stechen Snam und Luxottica hervor, erstmals von Andrea Guerra nach dem Nein zu Renzis Regierungseintritt.
ÖL: DAS SCHWARZE TRIKOT GEHT AN TENARIS
Im Ölausrüstungssektor glänzt Saipem mit +4,5 %, zweitbeste Aktie der Woche, dank des Interesses zweier norwegischer Betreiber an einer Beteiligung am Kapital der Tochtergesellschaft Eni. Im Gegenteil, das schwarze Trikot der Ftse/Mib gehört Tenaris (-10 %). Das Unternehmen schloss das Jahr mit einem um 7 % auf 1,574 Milliarden gestiegenen Nettogewinn ab, wägt jedoch die negativen Aussichten für 2014 ab, nachdem das US-Handelsministerium den Anträgen von US-Herstellern (einschließlich der Tochtergesellschaft der Rocca-Gruppe) gegen das angebliche Dumping von South nicht stattgegeben hatte Korea.
RESTAURIERUNG, STREITIGKEIT MIT BIZZI BEENDET
Nach der Bekanntgabe des Angebots von Tom Barrack und Luigi Zunino für Risanamento kommt eine weitere Neuheit. Das Unternehmen schloss mit Davide Bizzi eine Vereinbarung über die Rekultivierung des ehemaligen Falck-Gebiets von Sesto San Giovanni. Die Vereinbarung sieht vor, dass Risanamento bis zu 80 Millionen Euro zu den Rekultivierungsarbeiten beitragen wird, die höher ausfallen als erwartet. Bizzi seinerseits wird die letzten 60 Millionen für den Kauf des Areals bezahlen. Im Grunde ein Rundenspiel mit einem positiven Saldo von 20 Millionen für den Immobilienentwickler. Unterdessen scheinen die Banken bereit zu sein, Zuninos Angebot abzulehnen.
DIE ZAHLEN DER WOCHE
Wall Street-Freitag Die Wall Street beendete den Freitag leicht im Minus, nachdem frühere Immobiliendaten hinter den Erwartungen zurückblieben. Die Woche endete mit einem leichten Anstieg des S&P-Index +0,5 %, des Dow Jones +0,83 % und des Nasdaq +0,7 %. Die Stabilität der Wall Street in einer Woche, die von einigen negativen Wirtschaftsdaten geprägt war, die durch schlechtes Wetter bedingt waren, ist zu einem großen Teil der Rolle der japanischen quantitativen Lockerung zu verdanken, die von der Boj bekräftigt wurde. Im Laufe der Woche schloss der Nikkei mit einem Anstieg von 3,85 % bei sehr starker Volatilität.
Die Szene der Woche dominierte die Übernahme von WhatsApp durch Facebook für 19 Milliarden Dollar. Am Freitag war Groupon der Fall des Tages, -16 % nach enttäuschenden Ergebnissen: Das erste Quartal 2014 wird mit einem Ebitda zwischen 20 und 40 Millionen Dollar abschließen, gegenüber einer durchschnittlichen Analystenprognose von 96 Millionen.
Der Gesamtindex der Stoxx600 European Stock Exchanges schloss die Woche mit einem Plus von 0,7 % ab und der Saldo seit Jahresbeginn beträgt +2,3 %. Am Freitag zuvor schloss Paris bei +0,9 %, Frankfurt -0,1 %, Madrid -0,6 %. Der Sprung in der City fällt auf: London verlangt im Zuge des immobiliengetriebenen Wirtschaftsbooms +2,6 %. Piazza Affari unverändert.
