Auf dem geopolitischen Schachbrett malt die Ungewissheit zukünftige Wirtschaftsszenarien in dunkle Farben, mit klaren Folgen auch auf Hypotheken um ein Haus zu kaufen mit dem unvermeidlichen Zinsanstieg. Die eigentliche Gefahr besteht darin, dass es schwieriger und teurer wird, Geld zu leihen. Wenn 2022 mit einem Anstieg gerechnet wurde, war es nicht das Kriegsszenario, das zu einem Flimmern an den Märkten und einer Beschleunigung der Preissteigerungen führte. Die explodierende Inflation, die durch den Krieg zwischen Russland und der Ukraine noch weiter nach oben getrieben wird, könnte die Zentralbanken dazu zwingen, eine restriktive Politik zu ergreifen, um zu verhindern, dass die Lebenshaltungskosten strukturell werden, um die im Umlauf befindliche Liquidität zu verringern (weniger im Umlauf befindliches Geld bedeutet einen höheren Wert und folglich , niedrigere Inflation). Eine Perspektive, die mich zum Fliegen bringt feste Hypothekenzinsen und die voraussichtlich langfristig die Kreditmärkte prägen werden.
Darüber hinaus führt eine Zinserhöhung zu höheren Staatsanleiherenditen, die folglich weniger kosten; daher wird die Rückzahlung der Staatsschulden belastender. Auch die Renditen von Bankeinlagen werden tendenziell steigen: Die Banken werden die Ersparnisse der Bürger stärker belohnen.
Wohnungsbaudarlehen: Eurirs über 1 %, Euribor immer noch negativ
Nach der jüngsten Zinsbewegung, die im letzten Monat zu einem Anstieg der 20-jährigen Eurirs-Indizes (typischerweise für festverzinsliche Hypotheken verwendet) um mehr als 40 Basispunkte führte (von 0,85 % auf 1,27 % in wenigen Wochen). ) kann man sagen, dass die goldene Phase der Zinsen auf Allzeittiefs am Ende der Fahnenstange ist. Allerdings gibt es weniger Spannungen auf der variabel verzinsliche Hypotheken: Der Dreimonats-Euribor (der variable Kreditparameter) blieb mit einem kleinen Sprung von etwa 10 Punkten (von -0.56 % auf -0.46 %) immer noch im negativen Bereich. Wer kurzfristig sparen möchte, kann sich für die variabel verzinsliche Lösung entscheiden, die bisher fast 80 Basispunkte unter der festen liegt, aber die Situation könnte sich bald ändern.
Futures auf den 3-Monats-Euribor diskontieren die Rückkehr des Index in den positiven Bereich bereits Ende 2022. Ab 2024 projizieren dieselben Futures den Multiplikator der variablen Zinsen auf 1,3 % bis 2028. Wenn es einerseits so ist Zwar gab es bei diesen Futures schon immer Erhöhungen des Euribor, die dann aber nicht stattfanden, andererseits werden die aktuellen Bedingungen für diese Erhöhungen teilweise durch die Aussagen der Nummer eins der EZB bestätigt, Christine Lagarde, dass am 30. März Er erklärte, dass die Geldpolitik sich um den Inflationsschub kümmern muss, indem sie Maßnahmen zur Unterstützung der Fiskalpolitik aufschiebt. Gerade durch seine Worte haben die mit Hypotheken verbundenen Interbankenzinsen einen Aufwärtsschub erfahren, da der Euribor genau die Entscheidungen über die Zinssätze der EZB widerspiegelt. Alles wird daher von der Entwicklung der mittelfristigen Inflationsdaten abhängen.
Sollte die Europäische Zentralbank eine Zinserhöhung beschließen, wären die bereits vereinbarten Festhypotheken davon nicht betroffen und würden von den Vereinbarungen zwischen Vertragspartner, Bank und Kunde profitieren. Variable Hypotheken hingegen sind direkt von der Änderung betroffen.
Inflation und Zinsen 2022
Da die Inflation im März einen Rekordwert (+7,5 %) erreichte und die Inflationsschätzungen über 5-10 Jahre von 1,86 % auf 2,26 % in der Eurozone steigen, könnte jeder, der langfristig eine variabel verzinsliche Hypothek hat, die Option einer Abtretung auf eine feste Hypothek prüfen. Selbst wenn die Rate kurzfristig höher ist (auch weil Regresshypotheken teurer sind), könnte der Gesamtzinsaufwand langfristig günstiger sein, wenn die EZB gezwungen wäre, die Zinsen mehrmals anzuheben, um den Inflationsdruck einzudämmen. Und dies würde sich direkt auf die Raten von neuen und variablen Hypotheken auswirken, während die festen Hypotheken unabhängig von den Ereignissen stabil bleiben.
Die Nachfrage nach Hypotheken wurde im vergangenen Jahr von jungen Profilen angetrieben, dank der von der Regierung geschaffenen Anreize für den Kauf einer Immobilie, die auch 2022 anhalten werden. Aber die Zinserhöhung könnte die Gefahr bergen Zugeständnisse für die unter 36 und ihre Chancen auf Wohnungsbaudarlehen.
Wer ein Haus kaufen möchte, muss die Art der Hypothek sorgfältig prüfen. Ist die Lage bei den variablen Zinssätzen noch stabil, sind Festhypotheken heute schon teurer als vor einem Jahr, aber immer noch auf niedrigem Niveau, aber auf Wachstumskurs. Gleichzeitig sind solche mit variablen Zinssätzen an die Inflation und die Entscheidungen der EZB gekoppelt und könnten mit der Zeit weniger bequem werden.
