Die Märkte galoppieren von Ost nach West. Auf beiden Seiten des Atlantiks mehren sich die positiven Zeichen der Volkswirtschaften. Der Ball der milliardenschweren Fusionen ist an der Wall Street wieder in Mode, Europa feiert das Comeback der Banken. Die Schwierigkeiten bei der Rohöleinigung treten in den Hintergrund, während die Erholung des Dollars gegenüber dem Euro zumindest vorerst die Sorgen um die mittlerweile endemische Pfundkrise mehr als kompensiert. Es ist nicht schwer vorherzusagen, dass sich die Aufmerksamkeit bald wieder auf den zunehmend wahrscheinlichen Anstieg der US-Zinsen richten wird. Aber vorerst betrifft das „Spiel in der Stadt“, das die Börsen zumindest in Italien fasziniert, Mps, den heutigen Protagonisten eines historischen Tages.
Nach der gestrigen Vorstandssitzung kommen die ersten Elemente des neuen Industrieplans von Monte Paschi, der gestern einstimmig angenommen wurde, heraus. Für den 5. November ist die außerordentliche Hauptversammlung einberufen, die grünes Licht für die Kapitalerhöhung um bis zu 24 Milliarden Euro geben soll. Der Betrieb erfolgt mit „Ausschluss oder Beschränkung des Optionsrechts“. Die Delegation an den Verwaltungsrat für die Erhöhung muss „spätestens bis zum 30. Juni ausgeübt werden“. Vorgesehen ist auch die Gruppierung von Aktien im Verhältnis eins zu hundert.
MPS AM ENDE DES PLANS GEWINNE VON 1,1 MILLIARDEN
Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Neuigkeiten im Vorfeld des Treffens mit Analysten und der Pressekonferenz:
– Verlust 2016 in Höhe von 4,8 Mrd. € nach Kreditrisikovorsorge in Höhe von 3,63 Mrd. € Ende 2016.
– Abbau von 2.600 Sitzplätzen, Schließung von 500 Filialen.
– Cet 1 schrittweise auf 13,5 % im Jahr 2019
- Dekonsolidierung von 28,5 Milliarden Euro zweifelhafter Kredite, davon 27,6 Milliarden notleidende Kredite durch Übertragung auf Vehikel für 9,1 Milliarden Euro.
– Mps hat von ICBPI ein Kaufangebot für Merchant Acquiring-Aktivitäten für 520 Millionen Euro erhalten.
– Die Bank sieht den Nettogewinn am Ende des Plans bei 1,1 Milliarden, mehr als 11 %.
Nach den sehr starken gestrigen Anstiegen (+28,3 % auf 0,3470 Euro, das Doppelte des historischen Tiefs, das am 7. Oktober bei 0,1620 Euro erreicht wurde, auf der Handelswelle, an der 13 % des Kapitals beteiligt waren) wertet der Markt wieder auf. Die Aktie startete sofort nach oben und ging um 9,19 Uhr morgens durch die Volatilitätsauktion, begann wieder mit +20 % zu laufen und kehrte zur Volatilität zurück. Die Kapitalisierung, die bereits unter 500 Millionen gerutscht war, ist auf über 1 Milliarde gestiegen. Alles unter dem Druck der Gerüchte über die Namen der an der Kapitalerhöhung beteiligten Partner: George Soros, John Paulson, die chinesische Zentralbank und die Staatsfonds von Kuwait und Katar.
AUCH NETFLIX IM BLICK AUF AT&T. DIE FUSION KLAPPT WALL STREET
In der Zwischenzeit hat Meteo Borsa viele andere Neuigkeiten zu verzeichnen. Kontrastierte asiatische Märkte. Tokio (+0,6%) und Sydney (+0,6%) stiegen unter dem Druck des Dollars. Hongkong und Shanghai waren schwach, beide -0,1 %. Unterdessen fällt der Yuan weiter auf 6,7885 gegenüber dem Dollar.
Der amerikanische Aktienmarkt schloss höher, zog sich aber von den Hochs der Sitzung zurück. S&P500-Index +0,5 % auf 2.151 Punkte, erreichte im Tagesverlauf 2.155 Punkte. Um den historischen Rekord von Mitte August zu schlagen, muss der Leitindex nur um 2 % steigen, der Dow Jones legte um 0,4 % zu.
Der Widerstand von Donald Trump und, differenzierter, von Hillary Clinton gegen den 85,4 Milliarden Dollar schweren Mega-Deal zwischen AT&T (-1,6 %) und Time Warner (-2,2 %) hielt die beiden Protagonisten der Jahrhunderthochzeit zurück. Noch wichtiger ist die Ablehnung des Deals durch Moody's und Standatd & Poor's: Für die Rating-Agenturen ist der neue Koloss dazu bestimmt, Schulden ohne nennenswerte Vorteile zu navigieren. Ungeachtet der Kritik verdoppelt AT&T jedoch den Einsatz: Der texanische Riese steht kurz davor, ein Angebot auf Netflix zu starten, mit der Absicht, zusammen mit Time Warner den mächtigsten Medienkonzern der Geschichte aufzubauen.
Die Protagonisten anderer Fusionen sind in Aufruhr: B/E Aerospace stieg nach dem Kaufangebot (15,4 Mrd.) von Rockwell Collins (-6,4 %) um 6,9 %. Ameritrade -2,9 % nach Fortschritten in Richtung Scottrade.
Ein weiterer Treiber des Anstiegs sind die Quartalszahlen. In Erwartung der großen Namen (Apple +0,9 % und Boeing +2,3 % an der Spitze) sticht T Mobil hervor, +7,8 % nach Bilanz. Im Post-Exchange veröffentlichte Visa die Daten des vierten Quartals seines Geschäftsjahres. Der Nettogewinn betrug 1,93 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Kreditkartengigant meldete einen Gewinn pro Aktie von 0,78 US-Dollar: Der Konsens erwartete 0,73 US-Dollar. Nach der Börse fiel die Aktie um 0,9 %. Immer noch auf Microsoft (+2,2 %).
Öl schwankt um 50 $ pro Barrel. Investoren wundern sich über die Folgen des Antrags des Irak, der im Krieg gegen ISIS im Norden des Landes tätig ist, um eine Ausnahme von den kürzlich mit der OPEC unterzeichneten Vereinbarungen zur Begrenzung der Produktion. WTI-Rohöl wird bei 50,17 Dollar pro Barrel gehandelt (-1,4%), während Brent 1% auf 51,25 Dollar pro Barrel verliert. Öle vereitelt: Chevron -0,2 %, Hulliburton -0,2 %, Exxon +0,5 %
Der Wochenstart in starker Beschleunigung für die Börsen des alten Kontinents, die dank der Entwicklung der PMI-Indizes der Eurozone deutlich zulegen können.
MAILAND +0,8 %. ALTOLÀ VALLONE IN KANADA
Mailand beendete die gestrige Sitzung mit einem Plus von 0,81 % bei 17.306 Punkten, nachdem es ein Maximum von 17.385 erreicht hatte. Paris +0,42 % und Frankfurt +0,54 %. Die Leistung von Madrid war konstanter (+1,38 %), auf dem höchsten Stand seit sechs Monaten, unterstützt durch die Prognose der Bildung einer Regierung zwischen Volks- und Sozialisten nach der seit einem Jahr andauernden Wahlblockade. Banco Santander +4 %.
Die Sorgen der Stadt über den Verlust des europäischen Finanzpasses belasteten die Notierung in London (-0,46 %). Das Nein der Wallonie zum Ceta-Abkommen zwischen der EU und Kanada hat die Handelsgespräche trotz der Unterstützung von 28 Ländern, darunter Belgien, in Rauch aufgehen lassen.
CHINA: STOPP IN DEUTSCHLAND, EU-SCHWIERIGKEITEN FÜR SYNGENTA
Schlag in Zürich durch den Agrochemie-Riesen Syngenta (-5%). Es stellte sich heraus, dass ChemChina (Kontrollaktionär von Pirelli) die Genehmigung den europäischen Kartellbehörden nicht innerhalb der gesetzten Frist vorgelegt hat. Es ist nicht klar, ob es sich um einen bürokratischen Haken oder um etwas Relevanteres handelt, das die Übernahme in die Luft jagen kann. Deutsche Behörden haben gegen den chinesischen Kauf des Mikrochip-Unternehmens Aixtron ein Veto eingelegt. Seit Januar kauft Peking jede Woche durchschnittlich ein deutsches Unternehmen.
DONNERSTAG 6-MONATS-BOT-AUKTION FÜR 6 MILLIARDEN
Auf dem Schuldenmarkt wurde der gestrige Tag von Spanien dominiert: Am Ende der Sitzung war der Renditeaufschlag Italien/Deutschland 137 Basispunkte wert gegenüber 108 des Bono/Bund-Spreads. Aufatmen für Portugal: Die Agentur Dbrs beließ ihr Rating unverändert und vermied damit eine Herabstufung, die den Zugang zu Krediten der EZB verhindert hätte. Am Abend kam die Ankündigung der sechsmonatigen Bot-Auktion am Donnerstag, 27. Oktober: 6 Milliarden gegen 6,6 auslaufend.
FLIEGE UNICREDIT. DEL VECCHIO: DIE ERHÖHUNG? ICH WEISS NICHT, OB ES NÜTZLICH IST
Nicht nur Monte Paschi. Der Finanzsektor gehörte zu den hellsten. In Europa stachen die Banken hervor, deren Branchenindex um 1,5 % stieg. Versicherungsunternehmen steigen um 1,3 %. Unicredit ist auf dem Vormarsch (+4%). Leonardo Del Vecchio, Anteilseigner von UniCredit mit rund 2%, sagte gestern, dass er nicht glaube, dass die Bank eine Kapitalerhöhung brauche. Ubi Banca +3,4 %, Banca Popolare dell'Emilia Romagna +3,3 %. Auch die Versicherungsunternehmen wurden hervorgehoben, insbesondere UnipolSai (+2%) und Generali (+1,7%). Unter den Vermögensverwaltungsgesellschaften Azimut und Poste Italiane (+1%). Banca Mediolanum (+2%). Effervescent Anima (+4 %) und Banca Generali (+4 %).
LUXOPTICAL: UMSATZ +3,2 %. „2017 WERDEN WIR MEHR TUN“
Luxottica +1,74 %. Die Gesellschaft beendete das dritte Quartal mit einem Umsatz von 2,22 Mrd. Euro ein Plus von 3,2 %. In den ersten neun Monaten betrug der Umsatz 6,94 Mrd. (+1,8 %). Wie in einer Mitteilung angegeben, wird der Ausblick für 2016 bestätigt: „Wir glauben, dass wir das Wachstum der Gruppe ab 2017 beschleunigen und sie langfristig gesund und nachhaltig halten können“, kommentierten Leonardo Del Vecchio, Executive Chairman von Luxottica, und Massimo Vian, Produktmanager. „Wir sind mit der Qualität des Wachstums im Quartal und der Vitalität unseres Geschäfts in Märkten wie Europa, Lateinamerika und Südostasien zufrieden: Diese Ergebnisse sind umso bedeutsamer, als sie in einer Phase hoher Investitionen und intensiver Integrationsarbeit erzielt wurden und organisatorische Vereinfachung und in einem unsicheren makroökonomischen Szenario“.
ITALGAS AN DER BÖRSE AM 7. NOVEMBER. FCA-KONTEN HEUTE
Die Italgas-Roadshow hat in London begonnen und wird am 7. November auf die Piazza Affari zurückkehren, wenn die Trennung von Snam wirksam wird (-1,15 %). Das Unternehmen steht kurz vor dem Börsengang mit einer geschätzten Kapitalisierung zwischen 3,5 und 4 Milliarden Euro, einem Umsatz von über einer Milliarde 2016, einer ebitda-Marge von rund 65 % und einem ebit/Rab-Verhältnis von 6 %, was eine höhere Marge garantieren muss relativ zu den Kapitalkosten hoch. Nach der Abspaltung wird sich die Beteiligung aus Cdp Reti & Cdp Gas (26 %), Snam (13,5 %) und Streubesitz (60,5 %) zusammensetzen. Aktionäre wissen bereits, dass sie mit einer Basisdividende von 20 Cent rechnen können.
Der Autosektor schnitt gut ab: Fiat Chrysler +1,5 % (heutiges Quartal), Ferrari +1 %. Brilliant Telecom Italia (+3,3 %). Mediaset +1,3 %.
