Am späten Vormittag bewegen sich alle europäischen Börsen im Plus und setzen auf das deutsche Ok für die Eurobonds. Das Rosa Trikot gehört im Moment Mailand, das 1,75 % hinzugewinnt. In der Zwischenzeit kehrte der Spread zwischen der BTP und dem Bund auf 480 zurück und machte den zu Beginn verzeichneten starken Rückgang zunichte. Die 7-Jahres-Renditen bewegen sich weiterhin um XNUMX %.
EURO, STAATSANLEIHEN UND BÖRSE IM STURM
TOKIO VERTRAUEN NICHT EINMAL BUNDS
Manuel Barroso brach die Verzögerung: Gestern stellte der Präsident der Kommission den Entwurf der Stabilitätsanleihen vor, ein erster Schritt in Richtung Eurobonds, der keine Revision der Verträge erfordert. Aber Angela Merkel erwiderte sofort dass ihr die Idee "völlig unpassend" vorkommt. Selbst der Finanzminister von Berlin, Wolfgang Schäuble, beschränkte sich in seinen Kommentaren zum Flop der Bund-Auktion darauf, dass "die Lage noch einige Monate unruhig bleiben wird". Kurz gesagt, der Moment ist noch nicht gekommen, in dem "Deutschland erkennen wird, dass es der letzte First-Class-Passagier der Titanic ist", so ein bunter Ausdruck der Financial Times. Mario Monti, heute zu Gast bei Nicolas Sarkozy und Angela Merkel, hat die mühselige Aufgabe, Berlin davon zu überzeugen, dass jetzt Wasser in den Ballsaal eingedrungen ist.
DIE KATASTROPHE IN ZAHLEN. Das Unglaubliche geschah: Die Bundesbank musste 39 % des Angebots der bei der Auktion angebotenen Bundesanleihen übernehmen. Die Ansteckung, die in Athen begann, hat nun das Herz der Eurozone erreicht: Der Spread für die BTP beträgt 490 bp. Als Folge springen die CDS auf europäische Staatsschulden auf Allzeithochs, die Börsen spüren den Druck. In Mailand der Index FtseMib er schloss um 2,6 % bei 13.915 Punkten und rutschte damit auf den niedrigsten Stand seit dem 26. September. Madrid -1,7 %, Frankfurt -1 %, Frankreich -1,2 %. Die Reaktion der Wall Street war sogar noch heftiger, heute wegen Thanksgiving geschlossen (aber die Aktionäre haben sehr wenig Grund, Danke zu sagen): Dow Jones – 2,05 %, S&P 500 – 2,21, Nasdaq – 2,43 %. Seit dem 15. November ist die Kapitalisierung der US-Märkte um 850 Milliarden Dollar gesunken. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist seit 12,2 auf das 1954-fache gegenüber dem durchschnittlichen 16,4-fachen abgerutscht: Die Rezession ist bereits in den Preisen. Die 2,06-Jahres-Rendite sprang auf 28 %, auf ein Niveau, das seit dem 1,333. Oktober nicht mehr erreicht wurde. Asiatische Investoren fehlen. Auch die Gemeinschaftswährung schwächelt: Das Euro-Dollar-Kreuz fällt auf 6, den niedrigsten Stand seit dem 2. Oktober. Die Erholung des Dollars belastet die Rohstoffe: Öl -95,90 % auf 1,2 Dollar, Gold -1.679 % auf 3,9 Dollar, Silber -31,5 % auf XNUMX Dollar.
VORHERSAGE. Verlassen Sie alle Hoffnungen, die Sie betreten, zumindest gemessen an der Performance von Futures in tiefrot. Das negativste Signal kommt aus Mailand, wo der Start sehr problematisch zu werden verspricht. Tagsüber wird es jedoch keine Verkaufswellen aus Amerika geben, da die Märkte jenseits des Atlantiks wegen Feiertagen geschlossen sind: eine kleine Erleichterung, während man darauf wartet, dass die Regierungen ein Heilmittel hervorbringen können. „Die europäischen Staats- und Regierungschefs – stellt The Economist fest – sind sich des Ernstes der Lage sicherlich bewusst. Aber ihre Bemühungen könnten von Ereignissen überholt werden: Es wäre sicherlich nicht das erste Mal.“
ASIEN WÄHLT LONDON. Britische Gilts sind besser als Bundesanleihen. Besser das Pfund als der Euro. Japanische Pensionsfondsmanager, von Mitsui bis Mitsubishi Asset Management, haben umgerechnet 20 Milliarden Dollar in britische Staatsanleihen investiert. Sie waren es, unterstreicht eine Bloomberg-Korrespondenz aus Tokio, die die deutsche Auktion verließen, nachdem sie die Quote in italienischen und französischen Anleihen reduziert hatten. Auch die Tokioter Börse schloss heute Morgen niedriger: Nikkei 225 -1,78 %. Hongkongs Hang Seng ist besser - 0,16 %. Die South China Morning Post stellt jedoch fest, dass die Immobilienmarktpreise in China einen Preisrückgang von 30 % verzeichnen.
BANKWERTPAPIERE TAUCHEN IN PIAZZA AFFARI EIN
MEDIOBANCA OPFER MPS FOUNDATION
Der italienische Aktienmarkt wurde von Bankaktien nach unten gezogen, die wiederum von neuen Wellen des Pessimismus über das Schicksal der Staatsschulden nach unten gedrückt wurden. Unter den größten Rückgängen stechen Azimut -4,55%, B. Pop hervor. Emilia Romagna -6,53 %, Mediolanum -3,7 %, Mediobanca markiert mit 7,93 Euro den Negativrekord -4,340 %. Der Schlag steht im Zusammenhang mit den Verkäufen der MontePaschi-Stiftung, die (vorerst nur teilweise) ihre Beteiligung an der Bank in Piazzetta Cuccia liquidiert. Banco Popolare -5,34 %. Rückzug auf ein neues Allzeittief. Generali rutscht auf 11,489 Euro ab -3,32 %.
TERMINE. ES IST FÜR LÖFFEL IN INTESA GEMACHT
MAIOLI GEHT AUF TERMIN IN BPM ZU
Weißer Rauch für Intesa Sanpaolo – 3,74. Heute wird der Präsident Giovann Bazoli den Aufsichtsrat um die Ernennung bitten Enrico Tomaso Cucchiani, aktueller Präsident der Allianz Italia, zum Geschäftsführer der Bank, um den neuen Minister Corrado Passera zu ersetzen. Heute wird derselbe Aufsichtsrat Guido Ghisolfi, den ersten der nicht gewählten, anstelle von Elsa Fornero, der neuen Sozialministerin, kooptieren. Das Amt des Vizepräsidenten wird satzungsgemäß erst nach der Aktionärsversammlung im kommenden April vergeben. Der am meisten akkreditierte Kandidat ist der Ökonom Pietro Garibaldi.
Termine in Sicht auch in Bpm. In wenigen Tagen wird der Geschäftsführer der Banca Popolare di Milano entsprechend dem Wunsch der Bank von Italien ernannt. Zu den Favoriten gehört Giampiero Maioli (aktueller Generaldirektor Cariparma), der bereits in der engeren Auswahl der Kandidaten für Banca Intesa steht. Ein weiteres historisches Tief für Fondiaria-Sai -4,88 %. Gestern hätte das Exekutivkomitee von Fondiaria Sai Möglichkeiten zur Erhöhung der Solvabilitätsspanne identifiziert, diese Maßnahmen werden am 29. November vom Verwaltungsrat geprüft. Das Unternehmen könnte mit der Auflösung des Firmenwerts fortfahren, wodurch die Marge um etwa 6-7 Punkte erhöht werden könnte. Darüber hinaus könnte das Unternehmen zwei Immobilien verkaufen, eine Operation, die einen Kapitalgewinn von weniger als 30 Millionen Euro (+1 Basispunkt in Bezug auf die Solvabilitätsspanne) ermöglichen würde. Seit Anfang des Jahres ist die Aktie um 69 % gefallen, was für Unicredit, die mit 40 % in die Beteiligungsstruktur zur Unterstützung der Ligresti-Gruppe eingestiegen ist, einen Kapitalverlust von rund 7 Millionen bedeutet.
ZUM LETZTEN AKT AUF DER FINMECCANICA
S&P FÖRDERT DIE AUSBLICKE VON EXOR
Finmeccanica hat 3,32 % verloren, nachdem der Premierminister, Mario Monti, von a verlangt hat „schnelle und verantwortungsvolle“ Lösung. Das ist der Rücktritt des Präsidenten Pier Francesco Guarguaglini. Doch angesichts des Widerstands des Präsidenten bahnt sich eine verbindliche Lösung an: die Entlassung des Managers bis morgen. Neuer Abzug für Fiat – 5,05 % am Vorabend des Produktionsstarts des Panda heute Morgen in Pomigliano. Im Gegensatz dazu war die Performance des Konkurrenten Deere & Co. -0.93 % gut für Fiat Industrial +3,2 % an der Wall Street. Der Konzern, der Bau- und Landmaschinen herstellt, meldete Quartalsergebnisse, die über den Erwartungen der Analysten lagen. Angesichts dieser Daten kann sogar Fiat Industrial, dessen Umsatz im Agrarsegment rund 45 % des Gesamtumsatzes ausmacht, seine Ziele für 2012 anheben. Unterdessen bestätigte S&P die Ratings BBB+ und A2- von Exor um +0,25, XNUMX % und erhöhte die Ausblick von „stabil“ auf „positiv“.
