Mediobanca schloss die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2021-2022 mit einem Nettogewinn von 716 Millionen ab, was einer Steigerung von 19 % gegenüber dem Vorjahr und im Rahmen der Erwartungen (696 Millionen) entspricht. Aber die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich heute auf die neuen Gerüchte über die Möglichkeit Abschied von Mediobanca an den Löwen von Triest, die etwa 13 % des Unternehmens sowie 4,4 % an der Wertpapierleihe hält, um Frieden in die Aktionärsstruktur zwischen den beiden Aktionärsgruppen zu bringen: einerseits unter der Führung von Piazzetta Cuccia, die den Vorschlag des Vorstands unterstützte (mit Erfolg) und auf der anderen die Front von Privatpersonen, angeführt von Leonhard der Ältere e Francesco Gaetano Caltagirone, erreichte letztere 5,5 % des Kapitals von Mediobanca von den 3,043, die sie hielt. Die Aktie befindet sich auf der Piazza Affari im positiven Bereich: +0,61 % auf 9,84 Euro bei einer Kapitalisierung von 8,51 Milliarden.
Nach dem Generali-Spiel scheint der eigentliche Kampf auf der Piazzetta Cuccia stattfinden zu können. Laut Il Sole 24 Ore arbeitet die Bank offenbar an ihrem Ausstieg aus Generali (bereits in der Vergangenheit sondiert) im Austausch für einen großen Industriebetrieb in der verwaltete Ersparnisse die Banca Generali, Mediolanum oder Azimut betreffen könnten. Auf diese Weise würde Piazzetta Cuccia eine finanzielle Beteiligung in eine industrielle verwandeln, während Caltagirone und Del Vecchio – Aktionäre mit 9,95 % bzw. 9,82 % von Generali – die wichtigsten Aktionäre der Versicherungsgruppe werden würden. Aber die Hypothese muss verifiziert werden und das Ergebnis bleibt ungewiss, nach der Lektion der Hauptversammlung, bei der die Fonds CEO Donnet unterstützten und die Stabilitätsgarantien für die Gruppe schätzten.
LESEN SIE AUCH: "Wird Mediobanca nach Generali zum Showdown? Die Lektion von Triest: Man legt sich nicht mit dem Markt an"
Die Kluft zwischen den Aktionären von Generali ist tiefgreifend und eine Neuzusammensetzung, sogar innerhalb des Verwaltungsrats, scheint sehr weit entfernt. Nach monatelangen Reibungen und Kontroversen besteht die Gefahr neuer Zusammenstöße und Oppositionen. Und genau auf Mediobanca wird das entscheidende Spiel ausgetragen. Ein Spiel, das für nächsten Oktober geplant ist, wenn der Vorstand erneuert wird.
Mediobanca ist vom Krieg nicht betroffen: Gewinne und Einnahmen wachsen
Für die Investmentbank ermöglichte die Tatsache, „kein materielles Russland- und Ukraine-Risiko zu haben“, alle Ertragspositionen zu verbessern, einschließlich der Einbringung der Beteiligung an Generali, die einen Gewinn von 251 Millionen (+26 %) einbrachte. . Mit Blick auf den 31. März 2022, das dritte Quartal seines Geschäftsjahres (das Institut in der Piazzetta Cuccia schließt seinen Jahresabschluss am 30. Juni ab), erzielte das Institut über den Erwartungen liegende Ergebnisse und registrierte Einnahmen für rund 700 Millionen Euro (davon Nettoprovisionen von 202 Millionen Euro) und einen Nettogewinn von 190 Millionen Euro.
In den ersten neun Monaten stieg der Umsatz um 9,3 % auf 2.147,1 Mio. Euro Betriebsergebnis um 13,4 % auf 994,5 Millionen und dieNettoergebnis um 18,5 % auf 715,9 Mio., mit a Kosten-Ertrags-Verhältnis auf 44,6 % (-1 PP) und eins Rentabilität bis zu 10 % ROTE (+1 PP). Die Zinsmarge (+3,2 % in den neun Monaten zum 31. März) wurde durch den Anstieg der Zinssätze, aber auch durch die Erholung der Verbraucherkredite (+5 %) angetrieben.
Die Kapitalbasis bleibt hoch, mit einer Phase-in CET1-Quote von 15,3 %, obwohl sie von 16,13 % zu Beginn des Jahres und von 16,17 % Ende Dezember 2021 gesunken ist, mit vernachlässigbaren Auswirkungen der Marktvolatilität.
Mediobanca erklärte in einer Mitteilung, dass das vierte Quartal, also das laufende, „mit der lebhaften Geschäftstätigkeit der vorangegangenen begonnen habe“ und insbesondere mit einem Kreditportfolio, insbesondere im Verbraucher- und Hypothekenbereich, von dem erwartet wird, dass es wächst und das konkurriert zum Wachstum der Zinsspanne. Die Investment- und Corporate-Banking-Pipeline bleibt „sehr gut“ und hauptsächlich nicht an Marktstabilität gebunden, ebenso wie die wiederkehrende Komponente der Wealth-Management-Erträge. Die Kosten/Einnahmen werden voraussichtlich moderat steigen, wobei die übliche saisonale Natur der Strukturkosten und der begonnenen Projekte außer Acht gelassen wird.
Vergütung bei 100% und steigender Jahresgewinn
Mediobanca bestätigt die Aktionärsvergütungspolitik, mit a Barauszahlungen entspricht 70 % des Gewinns. Das Institut ist zudem dabei, 3 % des Kapitals zurückzukaufen, nachdem bereits 2 % zurückgekauft wurden“ und bestätigt „eine Gewinnbeteiligung von 70 % des Gesamterlöses, die zusammen mit der Auszahlung des Rückkaufs stellt eine Vergütung von 100 % sicher".
Die Bank hat auch Prognosen für den Nettogewinn formuliert, der "im Vergleich zum Vorjahr wachsen soll, mit einem Beitrag aus dem letzten Quartal, der dem gerade abgeschlossenen entspricht und nur geringfügig von einem deutlich ungünstigeren makroökonomischen Szenario beeinflusst wird". Diese Rechnungslegungsdynamik sollte es den Vermögenswerten ermöglichen, „mit a auf hohem Niveau zu bleiben Cet1-Index zu Königinnen über 14,5 %“.
