Die Phase der Unsicherheit an den Märkten hält an. Ab heute Abend können die neuen US-Zölle auf chinesische Importe in Kraft treten, während die Unterzeichnung des Abkommens zwischen den USA und Kanada in die Ferne rückt. Unterdessen steigt die Spannung auf den Emerging Markets: Der Druck auf Argentinien und die Türkei hält an, aber mittlerweile ist die Malaise allgemein: Indonesien leidet wie Südafrika. Überall breitet sich die Angst vor den möglichen Folgen einer weiteren Aufwertung des Dollar (+8% seit März) aus.
Um die Stimmung der Wall Street zu untergraben, werden die politischen Auseinandersetzungen angesichts der Wahlen immer heftiger, obwohl sie von der glänzenden Leistung der Wirtschaft getragen werden. Die New York Times veröffentlicht einen anonymen Kommentar von „einem hochrangigen Verwaltungsbeamten“, der enthüllt, dass in den letzten Monaten die Hypothese aufgestellt wurde, Donald Trump, einen „pathologischen und unzuverlässigen Lügner“, aus dem Weißen Haus gemäß Artikel 25 der Verfassung zu entfernen.
Vor diesem Hintergrund hat sich die stürmische Stimmung über Italien vorerst beruhigt. Und so rücken Corporate Matches wieder in den Vordergrund. Gestern Abend startete eine Notiz von Vivendi offiziell die Herbstkampagne von Telecom Italia. Damit tut sich im Spiel zwischen Italien und Frankreich eine weitere Front auf: Auf der einen Seite steht Vincent Bolloré, auf der anderen zusammen mit Elliott die CDP.
CHINA BREMST WARTET AUF US-AUFGABEN
Schwache asiatische Preislisten warten auf US-Zölle. Die chinesischen Börsen verzeichnen einen Rückgang von 0,2 % ebenso wie Japan. Hongkong ist schlechter: -0,5 %. Auch in Asien werden Technologieaktien wie Samsung Electronics (-1,18 %) niedriger gehandelt.
Gedämpfte Session gestern für die Wall Street. Der Dow Jones ist unverändert (+0,09 %), der S&P 500 Index ist gefallen (-0,28 %).
Der Nasdaq war stark (-1,19 %) am Tag einer schwierigen Anhörung am siebten für Jack Dorsey von Twitter (-6,1 %) und Sheryl Sandberg von Facebook (-2,3 %), die große Schwierigkeiten mit gefälschten Nachrichten hatten.
Der Erdrutsch von Jd.Com geht weiter - -10,6 %, die chinesische Gruppe im Sturm nach der Verhaftung des Anführers der Gruppe (bereits freigelassen) in den USA wegen sexueller Belästigung in Minnesota.
SOGAR SÜDAFRIKA UNTER BESCHUSS
Der argentinische Peso erreichte Anfang dieser Woche ein Allzeittief, das nicht von der türkischen Lira-Krise abgedeckt wurde. Der südafrikanische Rand weitete seinen Verlust seit Jahresbeginn auf -22 % aus, da Statistiken Südafrika erneut in eine Rezession stürzten.
Die aufkommende Krise bremst Öl: Brent bei 77,13 Dollar (-14 Cent), Wti bei 68,58.
SAIPEM VERLANGSAMEN, THUD OF TENARIS
Schluss mit roten Zahlen für Saipem, das sich während des größten Teils der Sitzung gut entwickelt hat, gefördert von Morgan Stanley mit einem Ziel von 6,7 Euro, weil es glaubt, dass der Öldienstleistungssektor gute Aussichten mit der Erholung von Investitionen hat. Auf der anderen Seite ein starker Rückgang für Tenaris, das trotz der positiven Studie von Morgan Stanley zum Sektor um 2,97 % zurückging: Die Aktie könnte von der Ankündigung der USA einer Senkung der Zölle auf die Einfuhren von Stahlprodukten und Aluminium betroffen sein einige Länder, einschließlich Südkorea.
Eni (-0,2 %) beauftragte Bnp Paribas, BofA Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley und Wells Fargo mit der Organisation der Platzierung einer festverzinslichen Anleihe in Dollar, die in zwei Tranchen mit einer Laufzeit von 5 ausgegeben wird -10 Jahre.
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HÄLT GESCHÄFTSORT, DIE STADT LEIDET
Europäische Aktien-Futures erwarten einen schwachen Start. Die Listen nahmen gestern sofort den Abwärtspfad. Der Druck wuchs von Stunde zu Stunde, auch an der italienischen Börse, die, wenn auch im Fluge, den dritten Anstieg in Folge verpasste. Auf Makroebene bestätigten die Revisionen der Dienstleistungs- und zusammengesetzten Einkaufsmanagerindizes der Eurozone für August die bescheidene Erholung der Aktivität: Die Ansteckung durch die italienische Krise ist nicht sichtbar.
Sogar Mailand schloss nach einer mit dem Pluszeichen geführten Sitzung im roten Minus von -0,09 % bei 20.581 Punkten. Der Rest des alten Kontinents ist tiefrot: Frankfurt verliert 1,39 %; Paris -1,54 %; Madrid -0,8 %.
Außerhalb der Eurozone verzeichnete London -0,95 %, was durch den Anstieg des Pfunds nach Gerüchten über mögliche Vereinbarungen zwischen Deutschland und dem Vereinigten Königreich bestraft wurde, um eine schnellere Einigung über den Brexit zu begünstigen, noch bevor alle Aspekte des komplexen Themas definiert waren.
EU-ERNENNUNGEN, ITALIEN IN SCHWIERIGKEIT
Italiens Weg zur Aufrechterhaltung seines Einflusses in der Europäischen Zentralbank ist bergauf. Verschiedene europäische Quellen sprechen von einem "isolierten" Land, während in Frankfurt Schlüsselposten frei werden und Investoren über die Wirtschaftspolitik der neuen Regierung in Rom rätseln. Laut Reuters besteht ein hohes Risiko, dass Italien nach der Staffelübergabe von Mario Draghi im nächsten Jahr erstmals ohne eigene Vertreter im EZB-Exekutivkomitee sitzen wird.
DIE REGIERUNG: ES WIRD EIN SANFTES MANÖVER SEIN
Gestern war auch ein positiver Tag für die italienische Sekundarstufe, unterstützt durch die ermutigenden Aussagen nach dem Regierungsgipfel zum Manöver. Am Ende des Treffens bekräftigte Premierminister Giuseppe Conte: „Wir untersuchen alle Details, um einen Finanzplan auf den Weg zu bringen, der die Konten in Ordnung hält und es dem Land ermöglicht, eine vollständige Erholung auf wirtschaftlicher und sozialer Ebene anzustreben: unser Wille ein Manöver im Zeichen wachsender Stabilität sein“. Heute findet im Palazzo Chigi ein neues Treffen über das Manöver statt, mit Conte, dem Finanzminister Tria, den stellvertretenden Ministerpräsidenten Salvini und Di Maio und dem Unterstaatssekretär Giorgetti.
DER SPREAD UNTER 250 PUNKTEN, DER ZWEIJÄHRIGE UNTER 1 %
Im Gefolge dieser Versprechungen erlebte der Sekundärmarkt eine positive Sitzung, auch wenn der Abschluss unter den Höchstständen des Tages lag.
Der Spread zwischen 250-jährigen BTPs und Bundesanleihen fiel zum ersten Mal seit dem letzten 9. August um 20 Basispunkte und verringerte sich seit der letzten Schließung um fast XNUMX Punkte.
Die Rendite 2,87-jähriger italienischer Staatsanleihen fiel im Laufe des Tages auf 3,03 % (von 9 % zum gestrigen Handelsschluss), auch in diesem Fall auf den niedrigsten Stand seit dem XNUMX. August.
Der Zins für zweijährige Laufzeiten fiel kurzzeitig unter die 1,00 %-Schwelle (bis auf 0,98 %) und lag damit immer noch auf dem niedrigsten Stand seit Anfang August.
Am Ende der Sitzung verengte sich der Italien/Spanien-Spread um 9 Basispunkte auf 158.
DIE EX-POPULAR FLIEGEN
Parallel zum Rückgang des Spreads setzte sich die Erholung der Banken fort. Der Branchenindex steigt um 3,25 % (+0,5 % für den europäischen Sektor). Die ehemaligen Popolari führen das Rennen an: Ubi Banca +6,31 %, Banco Bpm +7,17 % und Bper +4,27 %. Auch Mediobanca glänzt (+3,25 %), belohnt von Equita mit einem Kauf (Ziel 10,5 Euro).
Auch die Rally der FinecoBank geht weiter: +1,4 % auf 10,79 Euro, ein neues Allzeithoch. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 26 % zugelegt.
VIVENDI: TELEKOMMANAGEMENT „KATASTROPHE“.
Einen feurigen Herbst verspricht Telecom Italia (-1,45 %), die auf ein neues Tief von 51,74 Basispunkten fiel, nachdem sie am Morgen kein Comeback hinlegen konnte. Gestern Abend, als der Markt geschlossen war, Vivendi startete einen starken Angriff zum „katastrophalen Management des Unternehmens, seit Elliott nach der Sitzung am 4. Mai die Kontrolle über den Vorstand übernommen hat. Telecom – so steht es in einer Notiz – hat seitdem etwa 35 % verloren und befindet sich nun auf dem niedrigsten Stand seit 5 Jahren, während Elliott im Positionspapier vom 9. April eine Verdopplung des Aktienkurses in zwei Jahren versprach“. Die Schlussfolgerung ist, dass "die neue Governance Bankrott ist. Die Verbreitung von Gerüchten, einschließlich des Ausscheidens des CEO, verursacht Fehlfunktionen, die den guten Fortschritt und die Ergebnisse von Telecom beeinträchtigen".
Die Antwort des Präsidenten Fulvio Conti war trocken und drückte "tiefes Bedauern" für die Note von Vivendi aus. Dem Erdrutsch ging unter anderem die Veröffentlichung eines Berichts von Exane Paribas (eine Vincent Bolloré nahestehende Bank) voraus, die ein Kursziel von 0,38 Euro für die Aktie festlegt.
IN ROT STM UND AUTO. DER MARSCH VON JUVENTUS GEHT WEITER
Stm ist ebenfalls tiefrot (-4,63 %), im Einklang mit dem Trend der Technologie- und Automobilbranche: Ferrari -2,86 %, Fiat Chrysler -2,25 %, trotz einer guten Zahl (+10 %) der Verkäufe in den USA. Brembo ging ebenfalls zurück (-1,93 %).
Im weiteren Verlauf der Kursliste ist der Marsch der Juventus-Aktie zu beachten: +5 %, bei 1,28 Euro. Die Kapitalisierung des Clubs stieg 1,3 um 2018 % auf 66 Milliarden. Seit Anfang Juli hat sich der Wert der Aktie praktisch verdoppelt: Der Ronaldo-Effekt wirkt.
