Gesetze, sagte Churchill, sind wie Würstchen, man sollte besser nicht wissen, wie sie gemacht werden. Die Zukunft des Brexit scheint für ein solches Schicksal bestimmt zu sein. Um den Brexit zu starten, muss sich Theresa May mit den Verbliebenen zugunsten der EU arrangieren oder sich Wahlen stellen, die alles andere als offensichtlich sind. Der Premierminister hat das Risiko nicht berücksichtigt, dass der High Court, wie es pünktlich geschehen ist, eine parlamentarische Passage für den Brexit durchsetzen würde. Es ist möglich, dass das Urteil durch die am 8. Dezember (dem Tag des EZB-Direktoriums) diskutierte Berufung aufgehoben wird, aber viel wahrscheinlicher ist, dass die neuen Bilanzen einen viel sanfteren Austritt Großbritanniens erfordern. Die Premier League will jedoch geradeaus weitergehen, wenn die Stadt es zulässt.
Wieder einmal bricht die Politik in die Preislisten ein. Anders als beim hemmungslosen Rennen um das Weiße Haus, inmitten angekündigter Skandale und möglicher "Bomben" in letzter Minute, ist die Überraschung diesmal jedoch willkommen: Die Umfragen, die mehrheitlich zugunsten von Hillary Clinton ausfallen, verzeichnen einen zu schmalen Rand glaubwürdig sein. In diesem Zusammenhang drohen die heutigen Arbeitsmarktdaten, traditionell die wichtigsten Daten der Finanzwoche, in den Schatten zu stellen.
Andererseits war der Kritiksturm, den die deutschen Falken gegen Herrn Draghi entfesseln, von großer Bedeutung, etwas mehr als einen Monat vor dem EZB-Direktorium, das die Verlängerung von Qe genehmigen sollte. Die Aufmerksamkeit dieses langen Wochenendes wird jedoch ganz dem Epilog des härtesten und grausamsten Wahlkampfs seit der Zeit von Abraham Lincoln gelten. Es war ein verrücktes Jahr, wie der Erfolg der Chicago Cubs in der Baseball World Series zeigt. Etwas, das seit 108 Jahren nicht passiert ist.
BANK OF SHANGHAI IPO REKORDGEBIETE: 763 MAL
Meteo Borsa Rat: Vergessen Sie Ihren Regenschirm nicht. Stürme stehen vor der Tür. Asiatische Preislisten sind vorsichtig: Tokio ist gesunken (-1,4 %), nach einem Tag Schließung wegen Feiertagen. Die Gewinne lagen zwischen 0,1 % und 0,3 % für die Märkte in Hongkong und China. Der Börsengang der Bank of Shanghai, der erste nach einer mehr als einjährigen Pause, verzeichnete am ersten Tag Buchungen in Höhe des 763-fachen des angebotenen Betrags (1,6 Milliarden Dollar).
Der S&P500 -0,44 % schloss zum achten Mal in Folge im Minus. Mehr als doppelt so viel wie der Nasdaq (-0,92 %). Besser schnitt der Dow Jones ab (-0,16 %). Der Dollar bewegte sich gegenüber dem Euro nur wenig und schwächte sich gegenüber dem mexikanischen Peso von 19,2 auf 19,36 ab. Der Dollar-Peso-Wechselkurs gilt als Indikator für die Erfolgsaussichten von Donald Trump bei den Präsidentschaftswahlen: Der republikanische Kandidat hat gesagt, dass er im Falle seiner Wahl eine Mauer an der Grenze zwischen den beiden Ländern bauen wird, also mexikanische Exporte in die USA würde eine Verlangsamung erleiden. Der Peso fiel am Mittwoch auf ein Fünf-Wochen-Tief.
FACEBOOK THUD, FITBIT ZUSAMMENBRUCH
Bedingt für die technologische Liste (und den S&P) war der Absturz von Facebook (-5,7 %): Das soziale Netzwerk schließt einen Umsatzrückgang im letzten Quartal nicht aus. Während der Telefonkonferenz erklärte Finanzvorstand David Wehner, dass sich die Werbemasse allmählich einem Sättigungsniveau nähere.
Einbruch von Fitbit (-33,6%): Die Ertragsaussichten von Gesundheitsarmbändern sind geometrisch rückläufig. Der Umsatz in Asien ging um 45 % zurück, angetrieben von billigeren Wearables von Wettbewerbern wie Xiaomi. Der Nettogewinn belief sich auf 26,1 Millionen US-Dollar, fast die Hälfte des Vorjahresergebnisses.
Öl ist immer noch im Minus (Brent bei 46 Dollar pro Barrel, -1,6%) aufgrund von Meinungsverschiedenheiten zwischen den Produzenten über die Kürzung Ende November und die Erhöhung der Lagerbestände sa. In Piazza Affari fällt Eni um 0,7 %: JP Morgan senkte die Empfehlung von Neutral auf Untergewichten und erhöhte das Kursziel von 13,5 Euro auf 14 Euro. Morgan Stanley bestätigte die negative Untergewichtung. Positiver Saras (+2,68%): Die Credit Suisse hat ihr Kursziel von 1,9 Euro auf 1,75 angehoben und damit die Outperform-Empfehlung bestätigt. Barclays hat das Urteil zur Aktion von Übergewicht auf Gleichgewicht bei unverändertem Kursziel von 1,8 Euro reduziert.
MAILAND FÜNF TAGE IN RED. DAS STERLING STEIGT NACH OBEN
Gestern war ein elektrischer Tag für die Finanzmärkte des alten Kontinents. Heute stehen PMI-Daten aus der Eurozone auf der Speisekarte. Mailand hat gestern zum fünften Mal in Folge geschlossen. Piazza Affari verlor 0,3 % auf 16.420 Punkte, Paris verlor 0,1 %, Frankfurt 0,4 % und London 0,8 %. Der Gesamtindex der europäischen Börsen Stoxx 600 beendete den Tag unverändert und beendete mit acht Tagen im Minus die längste Serie von Negativsitzungen in Folge seit Anfang 2016.
Nach der Position des High Court in London, dass die britische Regierung ohne ein Parlamentsvotum (mit einer Mehrheit gegen den Brexit) nicht mit den Verhandlungen über den Austritt Großbritanniens aus der EU beginnen kann, steigt das Pfund zusammen mit den Banken, aber der Ftse 100 wurden rot gewichtet von Bergbaugiganten und Industriellen (Exporteure profitierten vom Rückgang des Pfunds). Die Bank of England ließ die Zinssätze einstimmig unverändert und erhöhte ihre BIP-Schätzung für 2017 von 0,8 % auf 1,4 %.
SIE HALTEN DIE BTP TROTZ WEIDMANN
Unterdessen wachsen die Spannungen zwischen Deutschland und der EZB. Gestern hat der Rat der deutschen Volkswirte die Bank aufgefordert, das Programm zur quantitativen Lockerung zu überprüfen, seinen Umfang zu reduzieren und seine Frist zu verkürzen. Die Antwort der EZB kam über das Monatsbulletin: Das Institut ist bereit, die Verlängerung des Programms über März 2017 hinaus zu prüfen. Berlins Finanzminister Wolfgang Schäuble kommentierte, dass die Bank „fast keinen geldpolitischen Spielraum mehr“ habe. , während Bundesbankpräsident Jens Weidmann auf die Risiken einer zu lockeren Geldpolitik aufmerksam machte.
Adidas fiel in Frankfurt (-6%) aufgrund der hohen Restrukturierungskosten der Tochtergesellschaft Reebok. Schwache BTPs, aber im Einklang mit den Bunds. Der lange Teil der Kurve ist schwerer, auf den sich die Verkäufe konzentrieren, die die kurzen retten. Die 1,629-jährige wird bei 4 % gehandelt. Dbrs, eine der vier Agenturen, denen die EZB folgt, hat den Überprüfungsprozess für eine mögliche Kürzung des italienischen Staatsratings bis nach dem Verfassungsreferendum vom XNUMX. Dezember verlängert.
EUROPÄISCHE BANKEN OK. IN MAILAND WIRD NUR INTESA GESPEICHERT
In Europa erzielten Banken (Europäischer Stoxx des Sektors +1,1 %) und Versicherungen (+1 %) die größten Gewinne. Die Bilanz der Société Générale (+5,5 %) ist glänzend: Die führende französische Bank schloss das dritte Quartal mit einem Nettogewinn von 1,09 Mrd. ab, 2,4 % weniger als im Quartal 2015. Die Schätzungen der Analysten fest bei 883 Mio. Euro. In Paris stieg Bnp Paribas um 1,4 %, in Madrid gewann Bbva 1,2 %, in Frankfurt fiel die Deutsche Bank um 0,1 %.
Unter dem Druck des Referendums und der Kritik von jenseits des Rheins stellt sich das Panorama des Sektors in Italien ganz anders dar. In Mailand hält sich nur Intesa (+1,1 %), die einzige Bank, die auf positivem Boden schließt. Die vierteljährliche Vorstandssitzung wird heute erwartet.
Unicredit -0,1 % im Hinblick auf die neue Deadline 10. November zur Abgabe verbindlicher Angebote zu Pioneer. Mehrere italienische und ausländische Themen bleiben im Wettbewerb mit Amundi und Poste Italiane in der ersten Reihe. Ebenfalls im Rennen ist Ameriprise Financial, das Threadneedle Asset Management, Macquarie und Aberdeen Asset Management kontrolliert, wobei letzteres besonders an nicht-italienischen Vermögenswerten interessiert ist. Die Vorschläge bewerten Pioneer mit rund 3,2 bis 3,4 Milliarden Euro. Das wirtschaftlich höchste Angebot käme von Amundi.
Ubi verlor 2,6 %. Das Institut arbeitet an einer Einigung über den Erwerb von drei der vier guten Banken, eine Operation, die eine Kapitalerhöhung beinhalten könnte. Bper verliert 1,25 %. Monte Paschi war ebenfalls rückläufig (-0,94 %): Sowohl nachrangige als auch vorrangige MPS-Schuldtitel waren auf dem Markt rückläufig, vor dem Hintergrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit dem freiwilligen Umtauschangebot zwischen Schuldtiteln und neuen Aktien, das durch die Rettung des toskanischen Instituts vorgesehen ist. Tatsächlich heißt es in dem Bericht, der im Hinblick auf die Hauptversammlung am 24. November erstellt wurde, die einberufen wurde, um der Rekapitalisierung grünes Licht zu geben, dass das Umtauschangebot auch die vorrangigen Verbindlichkeiten betreffen könnte. Und die Befürchtung, dass die MPS-Affäre einen Präzedenzfall für andere Krisensituationen schaffen könnte, trägt unter anderem dazu bei, Schuldenverkäufe anderer italienischer Banken zu begünstigen.
Der Druck auf Carige ist zurück (-3 %), da er sich mit einer neuen Konfrontation mit der EZB über den NPL-Veräußerungsplan auseinandersetzt, was laut Analysten dazu führen könnte, dass eine neue Kapitalerhöhung erforderlich wird. "Das Risiko, auf den Markt zurückgreifen zu müssen, bleibt sehr hoch, da das Institut eine der schlechtesten "Asset-Qualität" unter den italienischen Banken und eine hohe Srep-Anforderung für das letzte Jahr von 11,25 % hat".
Besser lief es für die italienischen Versicherungen. Generali begrenzt den Rückgang auf 0,4 %. Unipol ist um 0,9 % gestiegen. Axa in Paris gewann 1 %, Allianz +0,4 %.
MEDIASET IM MINIMUM FÜR ZWEI JAHRE. WARTEN AUF TELEKOMKONTEN
Mediaset fällt (-1,6 %) auf den niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre (-36 % seit Anfang 2016). Die jüngsten Äußerungen von Silvio Berlusconi, wonach die Familie ihre Beteiligung an Mediaset aufstockt, waren wenig hilfreich. Die Alfa Romeo Gruppe wird die Quartalsergebnisse am 8. November präsentieren.
Telecom Italia verliert am Vorabend des Quartals 0,3 %. Gute Signale für den italienischen TLC-Sektor kommen von Wind. Das Unternehmen kehrte in den ersten neun Monaten des Jahres zum Wachstum zurück, mit einer Beschleunigung im dritten Quartal.
Mehr Umsatz im Automobilsektor: Fiat Chrysler (-0,8 %), CNH Industrial (-1,5 %) und Brembo (-2,3 %) verlieren Marktanteile. Brillanter Luxottica (+2,9 %) in einem ausgesprochen undurchsichtigen Panorama des Luxussektors.
