Neue Anschläge in Deutschland und Rachegelüste in Erdogans Türkei, demokratischer Despot. Die geopolitische Lage verheißt nichts Gutes am Vorabend der Amtsübernahme von Donald Trump als republikanischer Kandidat im Weißen Haus. Allerdings beunruhigt die Situation die Finanzmärkte nicht allzu sehr, unterstützt in Europa durch die Käufe der EZB und an der Wall Street durch die Gewinne der US-Banken. In Erwartung der ersten Daten aus der deutschen Wirtschaft nach dem Brexit am heutigen Morgen herrscht also Ruhe an den Aktienmärkten.
Tokio verzeichnet bei der Wiedereröffnung nach dem langen Wochenende ein leichtes Plus (+0,5 %). Der Markt, frisch vom Sprung (+9,2%), blickt auf die nächsten Maßnahmen zur Wiederbelebung der Wirtschaft: Ein Paket fiskalischer und monetärer Stimuli wird erwartet. Nintendos Marsch geht weiter: +11,1 % heute Morgen. Der Titel hat sich seit der Präsentation von Pokemon Go mehr als verdoppelt (+116,8 %).
Die Verlangsamung beim Öl (Brent heute Morgen bei 46,82 Dollar pro Barrel) spiegelt sich in den anderen asiatischen Listen wider. Schwaches Shanghai und Shenzhen. Der Yuan fiel gestern gegenüber dem Dollar unter die psychologische Barriere von 6,7.
FLY BANK OF AMERICA, THUD VON NETFLIX
Währenddessen setzt die Wall Street ihren Aufwärtsmarsch zum Klang von Rekorden ohne Ruckeln fort. Neues Allzeithoch sowohl für den S&P 500 Index (+0,24 %) als auch für den Dow Jones (+0,09 %). Der Nasdaq (+0,52%) steigt auf 5.055,7 Punkte. Der Markt wird von den Gewinnen der Großbanken getrieben: Gestern war die Bank of America an der Reihe, +3,3 % nach den Quartalsabschlüssen.
Er steigt nach der IBM-Börse (+2,5 % nach Jahresabschluss): Der Gewinn verbessert sich, aber trotz der jüngsten Übernahmen sinkt der Umsatz weiter (-2,7 %) von 17 aufeinanderfolgenden Quartalen. Netflix-Schlag (-14,5 %): Das Streaming-Wachstum im zweiten Quartal war geringer als prognostiziert.
WOHNUNG MAILAND: DAS DEUTSCHE ZEW HEUTE IM BLICKPUNKT
Eine etwas niedrigere Eröffnung zeichnet sich für die europäischen Listen ab, in Übereinstimmung mit dem gestrigen Trend. Allerdings dürfte sich die Lage nach der morgendlichen Veröffentlichung der Zew-Umfrage zum deutschen Vertrauen beleben, die eine Momentaufnahme der Schockwirkung des britischen „Nein“ zur Europäischen Union geben dürfte. Mailand schloss nach Erreichen eines Tiefs von 16.602 Punkten um 0,08 % bei 16.763 Punkten.
Ein positiver Start in die Woche für die italienische Sekundarschule. Auch Paris (-0,34 %), Frankfurt (-0,04 %) und Madrid (-0,08 %) liegen im Minus. Ausnahme ist London (+0,39 %), unterstützt durch das Angebot von 24,3 Mrd. Pfund der japanischen Softbank für Arm Holding, ein Juwel britischer Technologie.
Türkiye: DER BÖRSENEINBRUCH BELASTET ITALIENISCHE AKTIEN NICHT
Im Rampenlicht steht die Türkei, die sich mit der von Ministerpräsident Erdogan nach dem Putschversuch angeordneten Repression auseinandersetzt. Die Istanbuler Börse erlitt einen Verlust von 7,1 %, aber die türkische Lira erholte sich dank der Käufe der Zentralbank um 1,7 % nach dem Erdrutsch vom letzten Freitag (-5,1 %). Auch Schwellenländerwährungen erholten sich aufgrund der Auswirkungen des gescheiterten Staatsstreichs: Der südafrikanische Rand erholte sich um 2,1 %, der mexikanische Peso um 0,6 %.
Die Reaktionen der Aktien, die am stärksten mit der Türkei, dem zehnten Markt für italienische Exporte, zu tun haben, waren auf der Piazza Affari bescheiden: wenig Bewegung Astaldi, Unicredit + 1,8 % (über die Tochtergesellschaft Yapi Kredi, die 15 % zum Konzerngewinn beiträgt), Snam (erhöhte Unsicherheit über die Sichtbarkeit des Tap-Projekts), Fiat Chrysler (präsent durch Tofas), Dea Capital (Migros macht 11 % des NAV aus) und Sabaf (10 % des Umsatzes und 10 Millionen Investitionen in das Werk in der Türkei). Negativer ist Cementir (30 % des geschätzten Ebitda 2016 in der Türkei), das um 2,4 % zurückgeht.
KAIRO BREMST NACH DEM SIEG, ÜBERNIMMT ABER ALLE KRÄFTE IN RCS
Nach dem Kampf um die Kontrolle über den Corriere della Sera brachen die am Duell beteiligten Aktien ein: Cairo Communications verlor 5,9 %, RCS Mediagroup verlor 3,2 %. „Nichts ist gewohnheitsmäßiger, als Zeitung zu lesen – erklärte Urbano Kairo – schon eine grafische Überarbeitung stört. Ich denke, ich tue Folgendes: Je weniger Menschen erkennen, dass ich angekommen bin, desto besser oder besser: Sie müssen es erkennen, weil die Zeitung reicher ist und mehr Antworten auf den Informationsbedarf gibt.
Der piemontesische Verlag hat 48,8 % der Anteile erworben und das konkurrierende Konsortium Investindustrial hat angekündigt, sich aus dem Übernahmeangebot zurückzuziehen. „Für den Fall, dass alle Aktien des konkurrierenden Übernahmeangebots (12,9 % des Kapitals) auf mein Angebot wandern, würde mein Anteil an Cairo Communication auf 47,91 % verwässert“, sagte Cairo. Der Verlag hatte in den vergangenen Tagen präzisiert, dass er im Falle einer Unterschreitung von 50 % an seinem Unternehmen „ein RAB (Reverse Accelerated Bookbuilding) von bis zu 5 % des Kapitals durchgeführt hätte“. Schließlich sind laut Kepler Cheuvreux trotz der potenziellen Verwässerung durch die Kapitalerhöhung die Auswirkungen der Transaktion auf den Gewinn pro Aktie 2018 für Cairo Communications äußerst positiv: Der Gewinn pro Aktie wird von +29 auf +35 % steigen.
STM GLÄNZT AUF DER WELLE DES ARMS: +43 %
Masayoshi Son, der führende Pyrotechniker der japanischen Softbank, hat ein Übernahmeangebot für die Arm-Holding von Cambridge abgegeben, dem Juwel des britischen Technologieführers im Chipdesign, dessen Prozessor zusammen mit der Grafiktechnologie bereits von Samsung, Huawei und Apple für ihre eigenen Mikrochips verwendet werden . Es sei das richtige Unternehmen, behauptet der japanische Tycoon koreanischer Herkunft, um die Produktion des Internets der Dinge in die Zukunft zu projizieren. Daher das unanständige Angebot: 24,32 Mrd. £, 1.700 Pence pro Aktie, ein Sprung von 43 %.
Vor weniger als einem Monat gab der Gründer von SoftBank, Masayoshi Son, seine Pläne auf, sich zurückzuziehen, und verdrängte damit seinen späteren Erben, den ehemaligen Google-Manager Nikesh Arora. Son, bekannt als „Masa“, hatte angekündigt, dass er sowohl Sprint entwickeln als auch die Umwandlung von SoftBank in ein Tech-Investment-Kraftpaket vollenden werde. Stm macht Fortschritte im europäischen Sektor (+2,1%). Dialog Semiconductor, Ams und Infineon stiegen um 3,3 %, 3,4 % bzw. 2,1 %.
TELEKOM-PRÜFUNGEN: DIE EZB KAUFT ANLEIHEN
Telecom Italia schloss gestern mit einem Plus von 3,2 % bei 0,6940 Euro, dem besten Blue Chip auf der Piazza Affari. Die Analysten von Mediobanca haben die Aktie zu einem „neuen Top-Pick“ im TMT-Segment (Telecom, Media, Tech) befördert, eine Aktie, auf die man sich in Italien konzentrieren sollte, mit einem Outperform-Rating und einem Ziel von 1,27 €. Der frühere etablierte Telekommunikationsanbieter hat seit Jahresbeginn rund 40 % verloren und sich in der letzten Woche um 3,8 % erholt, nachdem er in der Vorwoche 13 % verloren hatte.
Darüber hinaus hat die Bank of Italy im Rahmen des von der EZB aufgelegten Plans zur quantitativen Lockerung (Qe) Anleihen von großen italienischen Unternehmen auf dem Sekundärmarkt gekauft, darunter auch von Telecom Italia. Hinzu kommen Käufe von Anleihen von Eni, Enel, Atlantia, Generali, Snam und Terna.
MPS HÄLT NIEDRIG UND WARTET AUF EINIGUNG ÜBER SCHLECHTE DARLEHEN
Auf der Piazza Affari hatten die Aktien der Banken einen guten Start, falteten sich mitten in der Sitzung und kehrten in der Endphase des Marktes zu Gewinnen zurück. Intesa stieg um 0,2 %, Banco Popolare +1,5 %, Mediobanca +1,7 %. Monte Paschi verlor 1,8 %, während sich der Markt weiterhin über die Zukunft der Bank wundert, die bald ein beträchtliches Paket notleidender Kredite verkaufen könnte, allerdings mit einem hohen Abschlag.
Nach dieser Transaktion könnte Monte Paschi gezwungen sein, eine Kapitalerhöhung durchzuführen. Ebenfalls am Freitag, aber bei geschlossener Börse, gab Moody's bekannt, dass es seine langfristigen Einlagen- und langfristigen unbesicherten Senior-Ratings auf eine mögliche Herabstufung überprüft hat, da es "eine erhöhte Wahrscheinlichkeit sieht, dass die Bank externe Unterstützung benötigt".
US-UMFRAGE ÜBER FCA-VERKÄUFE
Autoaktien steigen in Europa: Fiat Chrysler +1,9%. ICBPI bestätigte seine positive Einschätzung der Aktie (Kauf, Tp 11,3 Euro), während es auf die Ergebnisse des zweiten Quartals wartet, die eine deutliche Verbesserung des bereinigten Gewinns bringen dürften. Die Kriterien für die Berechnung der dem Markt angekündigten Verkäufe werden im Ausland untersucht. Automotive News berichtete, dass FBI- und SEC-Ermittler eine Untersuchung darüber durchführen, wie Verkaufsdaten von Fiat Chrysler Automobiles in den Vereinigten Staaten gemeldet werden.
Das Unternehmen antwortete sofort: „Wir arbeiten mit den amerikanischen Behörden zusammen – heißt es in einer Notiz –. In seinen Jahres- und Quartalsfinanzberichten weist das Unternehmen Umsatzerlöse auf der Grundlage seiner Lieferungen an Händler und Kunden und nicht auf der Grundlage der von Händlern an Endkunden verkauften Einheiten aus.
LUXUS IMMER NOCH UNTER BESCHUSS
Der Luxus steht in einem von geopolitischen Spannungen geprägten Klima weiterhin unter Druck, und Ankara reagierte mit harter Repression auf den gescheiterten Putsch, der über 290 Menschen das Leben kostete. Ynap, Luxottica und Ferragamo lassen mindestens einen Prozentpunkt auf dem Boden. Eni fällt in Mailand um 1% und Tenaris (-1,6%). Saipem hingegen legte um 1,8 % zu.
