Die jüngsten Daten zur amerikanischen Wirtschaft zu Konsum und Industrieproduktion für August (-0,4 % gegenüber Erwartungen von -0,2 %) signalisieren eine Verlangsamung des Wachstums. Ein schwaches Indiz, aber eines, das die Märkte davon überzeugt hat die Fed, die sich jetzt in einer Konklave in Washington befindet, wird die Zinserhöhung verschieben. Daher der Anstieg der Preislisten, die, wie sich herausstellt, das Ende einer langen Phase der Unsicherheit (die die Märkte hassen) feiern. Darüber hinaus scheint unter den Anlegern das Gefühl zu wachsen, dass Yellen, was auch immer sie tut, einen Weg finden wird, die Märkte zu beruhigen, wie sie es bei den meisten früheren Gelegenheiten getan hat.
Daher die positive Reaktion der Aktienmärkte, bei der es allerdings nicht um Währungen geht: die Euro Dollar umtauschen sieht die US-Währung im Gegensatz zu einem Szenario mit unveränderten Kursen auf 1,126 steigen. Auch rückläufig Yen, indische Rupie und Hongkong-Dollar. Am Rentenmarkt hingegen schloss die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen auf einem Tageshoch von 2,25 % und die der zweijährigen Anleihe auf einem seit 2011 nicht mehr erreichten Niveau von 0,78 %.
A New York der Dow Jones Index und der S&P 500 werteten um 1,4 % und der Nasdaq um 1,1 % auf. Positive Sitzung auch a Tokio. Der Nikkei-Index stieg um 1 %, angetrieben von der brillanten Leistung des Autos: Honda +4,4 %, Toyota +2,6 %, Nissan +2,7 %. Die chinesischen Börsen bewegten sich nach zwei Tagen mit starken Rückgängen (-6,1 %) nur wenig. Shanghai erzielt +0,1 %, Shenzhen +1,5 %. Hongkong +1,2 %.
MAILAND FÜHRT WIEDERAUFNAHMEN AN. BALD DAS 15-JÄHRIGE INDEXIERTE BTP
Der Bulle erschien am Nachmittag in Europa auf der Welle des Optimismus der Wall Street und löschte die Auswirkungen der Verlangsamung des Zew-Index in Bezug auf das deutsche Vertrauen und vor allem die Auswirkungen der (später geleugneten) Nachricht eines starken Anstiegs aus in nuklearen Entsorgungsabgaben für die deutsche RWE und E.on.
Die Mailänder Börse beschleunigte in der letzten Sitzung, der FtseMib-Index schloss damit um 1,6 %. Die anderen europäischen Märkte sind ebenfalls positiv, verzeichnen aber verhaltenere Gewinne: Paris +1,1 %, Frankfurt +0,5 %, Madrid +1 %.
Die Leiterin des italienischen Staatsschuldenmanagements, Maria Cannata, wiederholte, dass das Finanzministerium den Markt im Hinblick auf die Ausgabe eines neuen 15-jährigen Btpei genau beobachte, während es in diesem Jahr keine Platzierung eines zweiten italienischen Btp geben werde. Der Stopp ist an die gute Performance der Förderung geknüpft, was einen erneuten Einsatz dieses Instruments überflüssig macht. Er betonte jedoch, dass Btp Italia kein Produkt ist, das in den kommenden Jahren abnehmen wird.
BANKEN OK, MPS AUF DER JAGD NACH EINEM PARTNER (DER NICHT DA IST)
Viele positive Ideen in einem lebhaften Meeting (aber mit reduziertem Volumen). Insbesondere die Erholung des Bankensektors erklärt die gute Performance des Index. Nach 37 Monaten des Rückgangs kehrte sich der Trend bei den Krediten des italienischen Bankensystems an die Wirtschaft wieder ins Positive und verzeichnete Ende August 2015 +0,3 % im Jahresvergleich für den Privatsektor und +0,6 % für das gesamte italienische System .
Die beiden großen Banken machen Fortschritte: Unicredit +2,4 % und Intesa +2,1 %. Pop-Bank. Emilia +2,5 %. Monte Paschi +1,76 %. Massimo Tononi ist seit gestern der neue Präsident der Banca MPS und bleibt im Amt bis zur Verabschiedung des Budgets 2017. Ihm obliegt die Suche nach einem Partner im Hinblick auf eine Fusion, die sich derzeit nicht abzeichnet.
Der CEO Fabrizio Viola sagte während des Treffens, dass „für eine Aggregation zwei erforderlich sind, bis es konkrete Optionen gibt, werden wir so weitermachen, wie wir es tun“. Viola bekräftigte daher, dass die Entscheidung für eine Aggregation nicht nur eine Forderung der EZB ist, sondern auch eine Entscheidung des Direktoriums im Jahr 2014. „Wir haben unseren Kurs nicht geändert“, schloss er. Die Aktie hat seit Anfang 7 2015 % verloren.
Azimut höher (+3,1 %). Generali +0,5 % auf 16,32 Euro. Die Versicherungsgesellschaft den Verkauf der Tochtergesellschaft BSI abgeschlossen (Bank der italienischen Schweiz) an die brasilianische Banco BTG Pactual. In Übereinstimmung mit den Bedingungen der am 14. Juli 2014 unterzeichneten Vereinbarung beläuft sich die endgültige Gegenleistung für den Verkauf auf 1.248 Millionen Franken, bestehend aus rund 1 Milliarde Franken in bar und der Rest in Eigenkapitalinstrumenten von BTG, die an der Sao notiert sind Paulo-Börse. Die Transaktion stärkt die Solvency-I-Quote der Gruppe um 8 Prozentpunkte auf 164 % und die Pro-Forma-Economic-Solvency-Quote des internen Modells um 8 Prozentpunkte auf 200 %, beide berechnet zum 30. Juni 2015. Der Verkauf der Bank reduziert sich ebenfalls erheblich Nichtversicherungsgeschäft von Generali.
DIE DEUTSCHE ATOMKRAFT BIETET ENEL EINEN SCHWARZEN MORGEN, VON DEM SIE SICH ERHOLT
An den europäischen Börsen waren die Ölaktien der beste Sektor (Stoxx +1,3 %). In Mailand stieg Eni um 2,2 %. Großer Sprung für Saipem (+4,3 %). Tenaris (+2,8%) macht am Montag verlorenen Boden gut (-1,7%). Kepler-Cheuvreux intervenierte bei der Aktie und startete die Absicherung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 13 Euro. Auch das Rennen von Saras wird fortgesetzt (+1,9%).
Die Versorgerbranche ist sehr aufgeregt. Der Sektor wurde durch den Zusammenbruch der großen Deutschen in der Branche in Aufruhr versetzt: Rwe und E.On haben mehr als 10 % verloren und sind nach den vom Spiegel veröffentlichten Nachrichten, die die beiden Unternehmen haben werden, auf neue historische Tiefststände gefallen weitere 30 Milliarden für die Entsorgung von Atommüll zu investieren. Die Nachricht wurde später teilweise dementiert. Rwe begrenzte den Rückgang auf -3,8 %.
Am Morgen hatten die Verkäufe „für Sympathie“ auch Enel getroffen (Minimum bei -2,5%), die dann ihren Kurs korrigierten, der bei +0,84% schloss. Enel Green Power schnitt ebenfalls gut ab (+1,9 %), der sich mit einer kräftigen Erholung von den Tiefs am Morgen um mehr als 5 Prozentpunkte erholte.
VERKÄUFE WACHSEN IN EUROPA, FCA BESCHLEUNIGT SICH
Die guten Verkäufe in Europa und die Nachrichten von der Messe in Frankfurt treiben die Automobilbranche voran. Fiat Chrysler +2,8 %. Der Konzernabsatz in Europa stieg im Juli um 16 % und damit deutlich besser als der Gesamtmarkt, der im selben Monat ein Zulassungsplus von 9,5 % auf 1,18 Mio. Fahrzeuge verzeichnete.
Der Handels- und Marketingdirektor von Ferrari, Enrico Galliera, sagte unterdessen auf der Pressekonferenz zur Präsentation der IAA in Frankfurt, dass die Marke nur begrenzt unter der Krise in China gelitten habe und die Verkäufe in der Region dank der Verbesserung in Hongkong und Hongkong stabil seien Taiwan.
„China ist 6-7 % unseres Volumens wert. Es ist wichtig, aber nicht so bedeutend“, und er fügte hinzu: „Für ein China, das langsamer wird, gibt es andere Märkte wie Hongkong und Taiwan, denen es sehr gut geht“.
Unter den anderen Industriewerten stachen Prysmian (+1,6 %) und StM (+2,1 %) heraus. Brembo +1,8 %.
TELECOM ITALIA ERHOLT SICH. IM HINBLICK AUF DIE BRASILIEN-MISSION
Telecom Italia (+3%) erholte sich vom schweren Schlag vom Montag (-3%). Die Aktie absorbierte die Auswirkungen der Herabstufung des Branchenratings durch Nomura. Analysten sehen sich die Nachrichten von der südamerikanischen Front an und warten auf die Auslandsreise des Vorstands. Wir stellen insbesondere positive Anzeichen an der Front des brasilianischen Marktes fest.
Der CFO von Tim Brasil sagte, dass das Unternehmen eine Fusion nicht aggressiv anstrebe, aber der Ansicht sei, dass es gut positioniert sei, um von einer Branchenkonsolidierung zu profitieren. Was die Zahlen betrifft, so sollte die Ebitda-Marge in den kommenden Quartalen stabil bleiben und sich im nächsten Jahr verbessern.
LUXUS BEGINNT WIEDER BEIM PRADA TRAILER
Alle Luxusaktien konnten nach der Veröffentlichung der Ergebnisse von Prada, die einen geringer als erwarteten Gewinnrückgang im ersten Halbjahr zeigten, wieder an Boden gewinnen. Die Aktien explodierten heute Morgen in Hongkong und stiegen um 8,74 % auf 33,60 HK$.
Der Luxuskonzern meldete für das erste Halbjahr einen Nettogewinn von 188,6 Millionen Euro, was einem Rückgang von 23 % gegenüber 244,8 Millionen im gleichen Zeitraum des Jahres 2014 entspricht. Eine robuste Kostenkontrolle konnte den Umsatzrückgang in Asien ausgleichen. Der bereits angekündigte Umsatz lag bei 1,82 Mrd. (+4,2 %).
„Wir werden auf operativer Ebene eine artikulierte Überprüfung der Prozesse fortsetzen, um ihre Effizienz zu verbessern“, bemerkte die Nummer eins Patrizio Bertelli, der hinzufügte: „Das globale Szenario wird von Unsicherheit geprägt bleiben“.
Ferragamo (+1,2 %) und Moncler (+2,4 %) gewinnen ebenfalls an Boden, dank der besser als erwarteten Ergebnisse, die am Nachmittag von Prada veröffentlicht wurden.
