Wenige Stunden nach der Bekanntgabe der Fed-Entscheidungen stiegen die Aktienmärkte überall auf der Welt parallel zur Rallye der europäischen Aktienmärkte. Alle asiatischen Aktien weisen Zuwächse von mehr als 2 % auf: der Topix-Index in Tokio +2,2 %, Hongkong +2,1 %, Sydney +2 %. Ausnahme ist Shanghai (+0,4 %), allerdings im positiven Bereich.
An der Wall Street schloss der S&P 500-Index um 1,1 % im Plus, angetrieben von der Erholung im Energiesektor (+2,9 %) und vom Bankensektor, angeregt durch die Aussicht auf Zinserhöhungen. Auch der Dow Jones (+0,9%) und der Nasdaq (+0,87%) stiegen.
Noch robuster reagierten alle europäischen Börsen mit Zuwächsen von über 3 %, wodurch die seit Ende November erlittenen Verluste (-10 %) reduziert werden konnten. Der Eurostoxx-Index verzeichnet ein Plus von 3,3 %.
In Mailand legte der FtseMib-Index um 3,7 % zu, während die Pariser Börse um 3,1 % stieg, London +2,5 %, Frankfurt +3,1 %. Die lebhaftesten Sektoren waren Öl (+3,9 %) und Banken (+3,6 %).
ÖL SPRINGT, BTP-EINKOMMEN STEIGT
Die Erholung der Ölpreise auf dem US-Markt befeuerte die Erholung: Brent +1,4 %, amerikanisches WTI +3 %. Heute Morgen schwächten sich die Rohölpreise in Asien erneut ab. Exxon-Aktien fliegen (+4,5%). Auf der Piazza Affari stieg Eni um 4 %, Tenaris um +3,2 %, Saipem um +3,5 %. Unter den Versorgern gewinnt Enel 3,9 %.
Der Rentenmarkt ist angespannt. Die Rendite 1,713-jähriger italienischer Anleihen stieg auf 3 %, ein Niveau, das am 102. Dezember, dem Tag der Enttäuschung, die unter den Betreibern durch die Worte des EZB-Präsidenten Mario Draghi ausgelöst wurde, nicht einmal erreicht wurde. Der Spread zwischen dem Btp und dem Bund war mit XNUMX Basispunkten wenig bewegt.
Der Markt hat damit ein klares Signal gesendet, dass er den von allen erwarteten Anstieg der US-Zinsen mehr als verdaut hat. Es wird die erste Erhöhung der US-Zinsen seit 2006 sein, ein Schritt, der neun Jahre Nullzinsen beendet. Die jüngste Bestätigung kam von den „Kern“-Inflationsdaten (ohne Öl und Lebensmittel), die im November auf 2 % stiegen. Die Prognose der Ökonomen geht von einer Erhöhung des Zinssatzes für die Fed Funds von derzeit null Prozent auf 0,25 % aus.
BOLLORE' schlägt die Fonds mit 2:0
Telecom Italia legte am Tag der kurz vor Börsenschluss beschlossenen Aktionärsversammlung mit Stammaktien um 5,6 % und mit Sparaktien um 3,8 % zu der Doppelsieg von Vivendi. Wie erwartet blockierte der französische Aktionär die Umwandlung von Sparaktien und schaffte es, vier Vertreter in den Verwaltungsrat zu berufen, womit er zumindest einen Teil des derzeitigen Verwaltungsrats in Schach hielt.
Die Beschlüsse zur Erweiterung des Vorstands wurden mit positiven Stimmen von 52,9 % des anwesenden Kapitals angenommen: Fast 9 % des Kapitals standen auf der Seite von Vivendi, das den Anteil am Vorabend auf rund 20,5 % aufgerundet hatte. Allerdings wird die Entscheidung durch die von der französischen Gruppe geforderte Nichtaufhebung des Wettbewerbsverbots abgeschwächt.
Heute trifft sich der Vorstand in Anwesenheit der Vivendi-Direktoren, um an den Leitlinien des Industrieplans zu arbeiten, der im Frühjahr vorgelegt werden soll. Das Unternehmen hat die Eigenschaften einer Aktiengesellschaft verloren, aber der Präsident Giuseppe Recchi versichert: „Dieser Vorstand wird bis zum Ende der Amtszeit im Amt bleiben, da es keine anderen Prognosen gibt“.
BELIEBTES GEBÄUDE, M&A NÄHER
In Mailand betrafen die stärksten Zuwächse den Bankensektor, allen voran Popolari: die Krise, die aus den Problemen der Salva-Banche und Pop hervorging. Vicenza und Veneto Banca könnten den M&A-Prozess in der Branche beschleunigen.
Pop.Emilia läuft am meisten (+6,7%). Der CEO der modenesischen Bank, Alessandro Vandelli, sagte, dass die Auswirkungen eines möglichen Verbots der Platzierung nachrangiger Anleihen bei Privatkunden auf die Gesamtfinanzierungskosten der Banken begrenzt seien, da die Renditen auf dem Privatkundenmarkt und denen auf dem Privatkundenmarkt angeboten würden Institutionen haben sich im Wesentlichen angeglichen. Inzwischen hat Exane Bnp Paribas das Kursziel von 8,90 Euro auf 8,40 Euro angehoben und damit die Outperform-Empfehlung bestätigt.
Pop.Milano (+5,8 %) und Banco Popolare (+6,7 %) stachen ebenfalls heraus. Unter den wichtigsten Banken legte Unicredit um 4,9 % zu, Intesa um +4,5 %. Monte Paschi erholt sich von den Tiefs (+6,3%).
Auch das Asset Management war sehr positiv: Anima legte um 5,1 % zu, Azimut um +3,8 %. Bescheidenere Rückflüsse für Versicherungen: Generali 2,4 %, UnipolSai +3,1 %.
EUROPÄISCHE VERKÄUFE WERDEN DIE GEBÜHR AN FCA ÜBERTRAGEN
Fiat Chrysler revanchiert sich (+4,3 %) nach dem Crash vom Vortag (-5 %). Sie sind positiv Verkaufsdaten in Europa im November, ein Plus von 18,3 % für das italienische Haus, stärker als der Markt, der insgesamt um 13,7 % wuchs.
Abseits der Hauptliste Pininfarina hat es noch nicht geschafft, nach der Einigung für den Kauf von 76 % des Unternehmens durch Mahindra & Mahindra einen Preis zu erzielen. Die Aktie markiert nach dem gestrigen Einbruch auf 1,95 Euro einen Richtkurs von 1,31 Euro. Unter anderen Industriellen steigt StM +4,3 %, Finmeccanica steigt um 2,8 %.
LUXOTTICA LEADER, PRADA ENTHÄLT DEN ABSTIEG
Im Luxussegment ist Luxottica (+3,8 %) die beste Aktie. Die Konten von Prada waren die treibende Kraft hinter den Aktien des Sektors. Das in Hongkong notierte italienische Unternehmen meldete einen Gewinnrückgang von 26,4 % auf 235 Millionen Euro, immer noch weniger als vom Markt befürchtet. Der Umsatz stieg um 1,5 % auf 2,58 Milliarden Euro (negative Veränderung von 7 % zu konstanten Wechselkursen). Ferragamo +2,7 %.
