Die Spannung lässt nach, aber die Märkte vertrauen nicht allzu sehr. Die Stimmung der Anleger zu offenbaren, ist der Trend zu Gold, dem beliebtesten sicheren Hafen in Krisenzeiten. Das gelbe Metall stieg heute Morgen um 0,7 % auf 1.485 Dollar je Unze, ein Niveau, das seit 2013 nicht mehr erreicht wurde. Der Berater des Weißen Hauses, Larry Kudlow, hatte versucht, die verängstigten Listen mit der Aussicht auf einen Währungskrieg zu trösten, und auf Trumps Bereitschaft zu einer Verständigung geschworen . Doch die Prognose von Ian Hatzius von Goldman Sachs hat an den Märkten mehr Fahrt aufgenommen: Washington und Peking werden vor den US-Wahlen im November 2020 keine Einigung erzielen.
TRUMP BESTEHT: DIE ZINSEN MÜSSEN FALLEN. DIE FED BREMSEN
Inzwischen ist wieder von Zinssenkungen die Rede. James Bullard, Präsident der Fed von Saint Louis, hat sich gegen neue kurzfristige Zinsinterventionen ausgesprochen. Peter Navarro, der extremste Interpret der Gedanken von Präsident Trump, antwortete: Die Kosten des Geldes, sagte er, müssten um mindestens einen dreiviertel Punkt gesenkt werden, „aber das Ideal wäre 1 Prozent“. Die Bewegung betraf US-Staatsanleihen, die um 1,67 % stiegen. Die zweijährige Staatsanleihe liegt mit 20 % nahe einem 1,56-Monats-Tief.
SCHWACHES TOKIO. DER YUAN NOCH UNTEN
In diesem Zusammenhang hatte die Erholung der Wall Street nach dem Absturz am Montag nur eine bescheidene Anhängerschaft.
Die asiatischen Börsen zeigen sich gemischt: Tokios Nikkei -0,5 %, CSI 300 der Shanghai- und Shenzhen-Listen unverändert, der Hang Seng im Minus (-0,4 %), während aus Peking Zeichen der Ungeduld kommen, die Proteste bringen die Stabilität des Finanzplatzes gefährdet. Der Taiex von Taipeh (+0,3%) und Sydney (+0,7%) stieg. Der koreanische Kospi ist schwach (-0,2%).
Washington hat seine Absicht angekündigt, China wegen "Währungsmanipulation" beim IWF anzuzeigen. Peking reagierte mit Interventionen, die die Erholung des Yuan auf dem Markt begünstigten, aber heute Morgen kehrte die chinesische Währung zurück, um gegenüber dem Dollar zu fallen und der japanische Yen zu stärken.
Der Dollar-Yen-Wechselkurs fiel von 106,1 am Vortag auf 106,5. Der Yuan-Dollar bewegte sich von 7,047 zum Handelsschluss auf 7,019. Die US-Währung wertete gegenüber dem malaysischen Ringgit den fünften Tag in Folge um 4,19 auf. Es gibt Anzeichen für eine Stabilisierung des koreanischen Won und der indonesischen Rupiah.
DIE GELDKOSTEN SINKEN IN NEUSEELAND
Der neuseeländische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar auf ein Vierjahrestief von 1,56, nachdem die Zentralbank die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt gesenkt hatte.
Inmitten von so viel Volatilität ist der Euro ein Verfechter der Stabilität: Heute Morgen wurde die Einheitswährung gegenüber dem Dollar bei 1,121 gehandelt.
Die Wall Street reagierte gestern auf die Negativserie von fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen im Minus: Dow Jones +1,21 %, S&P 500 +1,30 %, Nasdaq +1,39 %.
Apple (+1,9%) und der vom Währungskrieg am stärksten betroffene Halbleiterindex (+1,28%) erholten sich.
THUD VON WALT DISNEY NACH DER RECHNUNG
Plötzlicher Schlag von Walt Disney (-3,86 %) in der Nachbörse aufgrund der Ankündigung der Quartalsabschlüsse, die ebenfalls ein starkes Wachstum aufweisen.
Brent-Öl wurde heute Morgen bei 58,9 $ pro Barrel gehandelt, was einem Rückgang von 0,3 % entspricht. Gestern hatte es um 1,3 % geschlossen.
MAILAND STARTET GUT, FÄLLT DANN ROT
Schüchterne Erholung gestern für die europäischen Börsen nach dem schwarzen Montag. Aber die Rallye war nur von kurzer Dauer und die europäischen Märkte gingen am Nachmittag bergab.
Piazza Affari verlor in der letzten halben Stunde an Schwung und verlor 0,68 % und fiel auf 20.631 Punkte zurück.
Unterdessen ist die Konfrontation um das Manöver zwischen Matteo Salvini und Wirtschaftsminister Giovanni Tria entbrannt. „Das Defizit 2020 – donnert der stellvertretende Premierminister – darf nicht weniger als 2 % betragen. Wenn das BIP stillsteht oder Sie ihm einen großen Ruck oder ein kostenloses Manöver verpassen, mache ich es nicht. Jemand anderes wird es tun“, sagte Salvini, nachdem er den Sozialpartnern seine Verpflichtung angekündigt hatte, die Steuern im Jahr 2020 um 15 Milliarden Euro zu senken.
Auch die anderen Märkte verlangsamen sich: Frankfurt -0,75 % trotz der vielversprechenden Erholung der Aufträge im verarbeitenden Gewerbe, die im Juni um 2,5 % auf Monatsniveau anstiegen und damit die Konsenserwartungen übertrafen, blieb bei +0,5 %.
TENCENT TRITT IN UNIVERSAL EIN UND BRINGT VIVENDI FLIEGEN
Auch Paris schloss trotz der Erholung der Luxusaktien (Lvmh +0,13 %) im Minus (-2,10 %). Auch in großen Beweisen Vivendi (+3,96%) nach der Nachricht, dass die Chinesen Tencent wird 10 % von Universal Music kaufen, kontrolliert von der Firma Bolloré.
London -0,69 %, bedingt durch den Rohstoffsektor, verbunden mit dem Trend der chinesischen Nachfrage.
Die Btp beschleunigen gegen Ende der Sitzung, insbesondere im langen und extra langen Teil der Kurve.
In einem Markt mit geringen Volumina, der Volatilität ausgesetzt war, pendelte sich die Lücke zwischen BTPs und Bundesanleihen im 10-Jahres-Segment am Ende bei 205 Basispunkten ein, gegenüber 212 am Ende der vorherigen Sitzung.
Der zehnjährige Zinssatz stoppt bei 1,52 %, von 1,56 % beim letzten Handelsschluss.
Am 9. August wird das Finanzministerium 6,5 Milliarden 12-Monats-BOTs versteigern.
UNICREDIT: NÜTZLICHER, ABER DAS ZIEL FÄLLT
Quartalsbericht von Unicredit kommt: Gewinn um 80 % auf 1,9 Milliarden Euro gestiegen, auch dank außerordentlicher Posten (d.h. der Verkauf von Fineco). Das Institut senkte jedoch seine Umsatzprognose für 2019 (18,7 Milliarden von den bereits prognostizierten 19) aufgrund der Auswirkungen im Zusammenhang mit dem Zinsrückgang. Der Umsatz ging leicht zurück (auf 4,5 Milliarden von 4,6).
Auf der Piazza Affari waren die Banken gestern mit einigen Ausnahmen allgemein schwach: Banco Bpm hält bei +0,12% und wartet auf die vierteljährlich, die es nach Börsenschluss bekannt gab: Im ersten Halbjahr betrug der Nettogewinn 593,1 Millionen, ein starker Fortschritt gegenüber 352,6 Millionen im Vorjahr. Für das gesamte Jahr 2019 wird erwartet, dass das EPS 30 Cent übersteigen wird, was den Marktkonsensprognosen entspricht. Crevals Konten sind ebenfalls out (+1,86 %).
Finecobank erholt sich nach dem Rückgang am Vorabend dank der „Kauf“-Promotion der Deutschen Bank um 2,25 %. Mediobanca hingegen senkte das Kursziel der Bank nach Rechnungen auf 9,2 Euro und lag damit unter den Erwartungen bei Umsatz und Marge.
FLAMME VON CUCINELLI, TOD'S STOPS
Im Luxussegment war der Aufschwung von Brunello Cucinelli erwähnenswert, +0,72 % zum Handelsschluss, gewann aber sogar 4 % in der Handelszeit nach der Beförderung von Jefferies von „Halten“ auf „Kaufen“. Auf der anderen Seite profitierte Tod's (-4,33 %), der in der letzten Woche trotz der allgemeinen Marktschwäche einen Preisanstieg von 21 % verzeichnete. Moncler -0,8 %, Ferragamo +0,3 %.
FCA FORTSCHRITTE, PININFARINA ZUSAMMENBRUCH
Im Automobilsektor ist FCA gerettet (+0,8%), unterstützt durch die Erwartung der Wiederaufnahme der Gespräche mit Renault. Im roten Ferrari (-1%) und Pirelli (-1,5%).
Pininfarina (-9,06 %) ist die schlechteste Aktie in der Liste nach der Überarbeitung der Guidance mit einem geschätzten Rückgang des Produktionswerts von 10 %. Das Unternehmen beendete das erste Halbjahr mit einem Nettoverlust von 2,64 Millionen Euro, verglichen mit einem Gewinn von 3,1 Millionen Euro, der in den ersten sechs Monaten 2018 verbucht wurde.
Bemerkenswert ist auch der Rückgang von Cairo Communications (-4,44 %): Equita Sim senkte das Rating von Kaufen auf Halten und das Kursziel von 4,1 auf 3,5 Euro.
