Die Banken riechen den Anstieg der EZB-Zinsen. Amazon beendet Nasdaq-Erdrutsch

Dank Amazon-Rechnungen +17% nach Börsenkurs, US-Preislisten reduzieren Schaden um eine dramatische Woche in dem Meta (ehemals Facebook) den am wenigsten gelikten Rekord erzielte: 230 Milliarden Verluste in einer Sitzung. Aber der Nasdaq-Abschwung ist nur ein Element eines sich schnell verändernden Films. Sogar die EZB neigte am Donnerstag, wenn auch widerwillig, zu einem restriktiveren Blick, im Einklang mit der Fed und der Bank of England: Erstmals dementierte Christine Lagarde eine mögliche Zinserhöhung im Jahr 2022 nicht. Die Märkte handeln: Vor einem Jahr war die Straße bergab, heute scheint sie voller Schlaglöcher und Fallstricke zu sein, die es zu vermeiden gilt. Es ist besser, sich auf die Rentabilität zu konzentrieren, die Waffe, die Carlo Messina immer bevorzugt hat, der heute Morgen die Pläne von Banca Intesa erläutern wird. 

• Derweil konzentriert sich Asien auf Olympischen Spiele in Peking. Die Börsen in Shanghai und Shenzen sind noch geschlossen, aber Hongkong hat nach dem langen Stopp für die Neujahrsfeiertage wieder geöffnet. Der Hang Seng Index ist um fast 3 % gestiegen. Seouls Kospi gewann 1,4 %, Tokios Nikkei 0,5 %, Sydneys S&P ASX200 0,6 %. Das Ende der Anti-Pandemie-Beschränkungen für Ozeanien fördert die gute Laune. 
• Schreckliches Sitzen für die Nasdaq was einen Rückgang von 3,7 % bedeutete, die schlechteste Sitzung seit September 2020. Dow Jones -46 % und S&P -2,44 % schadeten ebenfalls.
• Heute Morgen erholte sich der Future auf die technologische Aktie jedoch um 2%.
• Der Kurswechsel ist bedingt Amazon der von -6,7 % vor den Konten auf + 17 % nach der Börse explodierte und andere digitale Champions wie Snap und Pinterest nach oben zog.
• Dank der Cloud-Aktivitäten und des durch die Investition in Rivian generierten Maxi-Kapitalgewinns, nicht so sehr für den E-Commerce-Teil, schloss das Unternehmen von Jeff Bezos das vierte Quartal 2021 mit einem Gewinn ab, der sich auf 14,32 Milliarden Dollar fast verdoppelte, und mit einem Umsatz von 137,41 Milliarden Dollar (+9%), was im Wesentlichen den Analystenprognosen entspricht.
• Noch extremer ist das Abwärts und Aufwärts Snap: die Aktie ging von -23 % zum Schluss auf +50 % nach Handelsschluss.
• Noch empfindlicher ändert sich natürlich der Gang Rentenmärkte des gesamten Planeten. Am Freitagmorgen lag die Rendite 2016-jähriger japanischer Staatsanleihen mit +0,17 % auf dem höchsten Stand seit 1,85. Die 1,63-jährige Staatsanleihe wird mit XNUMX % gehandelt. Der BTP startet wieder von XNUMX % auf dem Niveau von vor anderthalb Jahren.
• Der Index von Dollar es ist den fünften Tag in Folge auf 95,2 gefallen. Bei diesen Preisen liegt der Wochensaldo bei -2,2 %. Euro-Dollar wertet auf 1,146 auf.
• Öl Brent und WTI auf den Höchstständen der letzten sieben Jahre über 90 Dollar pro Barrel, +0,8%. Auch aufgrund der niedrigen Temperaturen in weiten Teilen Nordamerikas sollte für Rohöl eine weitere positive Woche anbrechen.

Auch die EZB ist offen für Zinserhöhungen

Wie erwartet hat die EZB entschieden, die Zinsen unverändert zu lassen. Der Leitzins bleibt bei null, der für Einlagen bei -0,50 % und der für geringfügige Kredite bei 0,25 %. Das Pandemieprogramm (Pepp) endet im März und wird bis dahin langsamer fortgesetzt, um dann durch „traditionelle“ Käufe (nicht im Zusammenhang mit der Pandemie) ersetzt zu werden, die im zweiten um 40 Milliarden, im dritten um 30 und im dritten um 20 Milliarden erhöht werden im vierten Quartal. Christine Lagarde geredet von Aufwärtsrisiken für die Inflation, nannte sie „viel näher am Ziel“ und hat vor allem nie explizit die Möglichkeit einer Erhöhung im Jahr 2022 bestritten. Eine Änderung der Geldpolitik wird laut Bloomberg im März angekündigt. Man fragt sich, ob der Markt versuchen wird, die Zentralbank zum Handeln zu zwingen. Es ist daher vernünftig, eine Zunahme der Volatilität und eine Nachfrage nach höheren Renditen zu erwarten.

 London ist um einen Viertelpunkt gestiegen   

Das Beispiel von jenseits des Ärmelkanals geht in diese Richtung. Die Bank of England erhöhte ihre Leitzinsen von 0,25 % auf 0,50 % (aber 4 von 9 Direktoren stimmten für eine Erhöhung um einen halben Punkt). Das Institut kündigte an, dass es sofort mit einem Stopp der Reinvestitionen beginnen werde, und setzte sich für 2023 das Ziel, das 20-Milliarden-Pfund-Unternehmensanleihenportfolio auszulöschen. Die Bank of England geht davon aus, dass sich die jährliche Inflation aufgrund niedriger Arbeitslosigkeit, steigender Löhne und steigender Energiepreise innerhalb weniger Monate auf über +7 % beschleunigen wird.

Sterling ganz oben. Gilts sind ein Schnäppchen 

Das Pfund reagierte, indem es gegenüber dem Euro den höchsten Wert seit Februar 2020 erreichte (Kreuz bei 0,8275), während die Renditen für 10-jährige Gilts (Staatsanleihen) auf 1,35 % stiegen, den Höchststand seit Januar 2019, gegenüber 0,70 % vor ein paar Monaten . Damit nimmt die Konkurrenz mit den Zinsen der Eurozone zu: Die Rendite von Staatsanleihen aus Großbritannien über 2 Jahre ist mit 1,11 % auf den höchsten Stand seit 2011 gestiegen und steht beispielsweise deutlich weniger attraktiven -0,47 % gegenüber 2-jährige deutsche Bundesanleihen und -0,02 % des 2-jährigen BTP. 

Der Spread springt auf 148, zehn Jahre auf 1,645 %

Nach dem Frankfurter Treffen begannen die Renditen jedoch auch in der Eurozone zu steigen. Der 1,645-jährige BTP schloss bei 1,45 % (von 148 % zur Eröffnung). Der Spread schließt bei 138 Punkten (von XNUMX).

Die Rendite des 30-jährigen BTP schloss bei 2,249 % gegenüber 2,109 % im letzten Finale.

Mailand im Minus, der PMI Composite Index verlangsamt sich

 Der Zusammenbruch von Meta an der Wall Street, der Tonwechsel der EZB und die Ukraine-Krise schickten die europäischen Börsen in die roten Zahlen:

Milan lässt 1,09 % auf dem Boden, bleibt aber über 27 (27.088 Punkte).

Die Omicron-Variante hat dem Dienstleistungssektor Südeuropas eine schwere Last auferlegt: Italien bzw. Spanien, Mindestwerte in 11 bzw. 12 Monaten für den PMI Composite.

Der Bär verlangsamt Shell und Pubblici

Der schlechteste Platz ist Amsterdam -2,19 %, wie üblich am sensibelsten für den Trend der Technologieaktien. 

Die Verluste der anderen Märkte waren konstant: Frankfurt -1,63 %, Paris -1,54 %. Better Madrid -0,22 %, die bankzentrierteste Liste.

London -0,61 %. Seit Anfang des Jahres ist die City-Preisliste mit +3,1 % die beste auf dem alten Kontinent. 

Der Gewinn von Shell wurde im Finale um +0,39 % reduziert, wodurch die Dividende und der Rückkauf im Zuge der Quartalsgewinne, die ihre Achtjahreshöchststände erreichten, erhöht wurden.

Publicis verlangsamte sich ebenfalls um +0,52 % von +3 %n zu Beginn: Die drittgrößte Werbeagentur der Welt erwartet ein organisches Wachstum zwischen 4 und 5 %, nachdem sie 2021 das Vorpandemieniveau übertroffen hat.

Banken auf dem Vormarsch, warten auf die Intesa-Show

Die Signale aus Frankfurt trösten die vom Zinsauftrieb begünstigten Banken. Unicredit +2,3 % hat noch einen Grund zum Feiern: Die Aktie berührte erstmals seit August 15 wieder die 2018-Euro-Marke, auch aufgrund der Bestätigung der EZB für die Säule-2-Kapitalanforderung bei 175 Basispunkten. Das Institut muss ein Cet9,03-Mindestniveau von 1 % erreichen, das unter dem derzeitigen Niveau liegt.

Auch Intesa Sanpaolo steht am Vorabend der Vorlage des Jahresabschlusses und des neuen Businessplans auf: Die Aktie steht zum Termin auf ihrem Allzeithoch.

Umsatzboom Enel: +22,3 Mrd

Energie -1,02 %. Mit Börsenschluss wurden die Konten des Konzerns freigegeben, der das Geschäftsjahr 2021 mit einem Umsatz von 88,3 Milliarden Euro abschloss Steigerung um 22,3 Mrd (+33,8 %) gegenüber 2020. Die Veränderung ist laut Unternehmensmitteilung auf die gestiegene Stromnachfrage zurückzuführen.

Saipem immer noch unten. Maire: Das ist uns egal

Nach einem flachen ersten Teil der Sitzung setzte sich der Rückgang von Saipem mit -6,7 % fort und wartete auf eine Reaktion der Aktionäre. Auch Maire stürzt trotz wiederholter Ablehnung des Interesses an dem von Eni und Cdp kontrollierten Unternehmen um -5 % ab.

Amplifon, Stm und Interpump: schwarzer Tag

Auch Amplifon, Stm und Interpump sind tiefrot mit Abschlägen von mehr als 4 %.

Außerhalb der Hauptliste setzt sich Orseros Marsch mit +6,5 % fort, belohnt durch den Kauf von Akros (Kursziel von 18 Euro auf 16 Euro).