Die Besorgnis der EZB über die durch die Covid-19-Pandemie ausgelöste Wirtschaftskrise verlagert sich „von Liquiditätsrisiken im nichtfinanziellen Unternehmenssektor auf deren Haushaltsanfälligkeit“. Dies erklärte Christine Lagarde vor dem Wirtschafts- und Währungsausschuss des Europäischen Parlaments, diesmal als Präsidentin des Ausschusses für Systemrisiken (ESRB). Das Gremium, die Nummer eins der EZB, ist umgezogen Mittelpunkt seiner Wachsamkeit.
Laut Lagarde „ist es wichtig zu vermeiden, dass die Kombination aus hoher Verschuldung und schwächeren Gewinnen, insbesondere in den am stärksten von der Krise betroffenen Sektoren, dazu führt, dass es dazu kommt Konkurse rentabler Unternehmen mittelfristig", denn "dies könnte die sozialen und wirtschaftlichen Kosten dieser Krise erhöhen" und "das Risiko in Bankportfolios erhöhen". Ebenso wichtig ist es, Insolvenzen unrentabler Unternehmen effizient zu bewältigen, damit Ressourcen produktiver umverteilt werden können, erklärte er und betonte, dass „das starke Wachstum der Kredite in der ersten Phase der Pandemie, unterstützt durch großzügige Maßnahmen zur Liquiditätsunterstützung, hat zu einer höheren Unternehmensverschuldung geführt hat", insbesondere "kleine und anfällige Sektoren", und "diese hat auch zugenommen das Engagement des Bankensektors".
Kurz gesagt, die gesündesten Unternehmen müssen auf dem Weg der Erholung begleitet werden, wobei darauf zu achten ist, dass sie sich nicht jenen Risiken aussetzen, die die Gemeinschaftsbanken in der Zeit vor der Pandemie mühsam zu reduzieren versucht haben. Für Bankinstitute „ist es vorrangig, das Kreditrisiko rechtzeitig bei der Kreditklassifizierung und -rückstellung vollständig zu berücksichtigen“, und „um Probleme mit der Qualität von Vermögenswerten anzugehen, müssen sie möglicherweise ihre Fähigkeit zur Verwaltung und Abwicklung notleidender Kredite weiter stärken, indem sie sich bemühen, von Fall zu Fall Umschuldungslösungen für tragfähige, aber überschuldete Kreditnehmer“, sagte Lagarde.
Zur Lage der Banken erinnerte er daran die Leiden zurückgegangen sind und sich auf einem niedrigeren Niveau stabilisiert haben (2,6 % der Gesamtkredite Ende 2020), aber dass "wir eine Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte sehen und aus diesem Grund sehr aufmerksam auf Stufe-2-Kredite achten, die leicht gefährdet sind". . Lagarde findet es trotzdem okay Bankenunion abgeschlossen eine Vereinbarung zwischen den Regierungen über das Einlagensicherungssystem einer einzigen Bank zu finden.
Die Nummer eins des ESRB und der EZB starteten daraufhin eine Botschaft an die Regierungen, dessen Priorität es sein muss, „einen reibungslosen Übergang von der Liquiditätshilfe zu einer gezielteren Solvenzhilfe für lebensfähige Unternehmen zu schaffen“. Für alle anderen, also für Unternehmen, die sich als unrentabel erweisen, „sollten die Regierungen die Anwendung sicherstellen effizientes Insolvenzverfahren".
In Bezug auf die wirtschaftliche Lage in der EU sagte Lagarde, dass „die Verbesserung der Aussichten dank rascher Fortschritte bei Impfkampagnen die Wahrscheinlichkeit schwerwiegender Szenarien verringert hat“. Auf der Grundlage dieser Einschätzung, die der Esrb-Vorstand letzte Woche hinzufügte, wies er darauf hin, dass „wenn sich die Bedingungen für die Wirtschaft und den Finanzsektor nicht verschlechtern, unsere Empfehlung zum Beschränkung der Dividendenausschüttung während der Pandemie könnte es Ende September 2021 auslaufen“. Eine Entscheidung, die auf der nächsten ESRB-Vorstandssitzung geprüft wird, die für den 23. September 2021 geplant ist.
