Die Märkte starten nach der gestrigen kurzen Pause mit voller Geschwindigkeit wieder, angetrieben von der wirtschaftlichen Erholung Chinas und dem Vertrauen in Anti-Covid-Impfstoffe. Die Risikobereitschaft lastet auf dem Dollar und der Euro bringt den Wechselkurs wieder über 1,2.
London schließt mit einem Sprung von 1,91 %; gut Paris +1,14 %; knapp hinter Frankfurt +0,73 % und Madrid +0,76 %. Das Schlusslicht bildet Piazza Affari, +0,18 %, überwältigt von einer Verkaufswelle bei Unicredit -8,02 %, nach der bombastischen Nachricht, dass der CEO Jean Pierre Mustier sein Büro im April 2021 am Ende seines Mandats verlassen wird, as Hypothese von einigen Zeitungen über das Wochenende. Der Markt blickt mit Sorge in die Zukunft der Bank und die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab.
Laut Pressehypothese der Chairman in Pectore, Pier Carlo Padoan, wird den neuen Geschäftsführer wählen und in der Pole-Position wären Victor Massiah (ehemalige Nummer eins von Ubi Banca und ) und Alberto Nagel (CEO von Mediobanca, +1,45 %), aber auch eine interne Lösung ist nicht auszuschließen. Bewegt von gegensätzlichen Interessen feiert Monte dei Paschi (+3,7%) den Abschied von Mustier, der gegen eine mögliche Heirat mit Siena ist. Auch der Rest des Sektors macht einen großen Sprung, beginnend mit Intesa +2,68 %.
Overseas Wall Street ist Tonic, die in den ersten Handelsminuten den Turbo in Gang brachte und die Indizes in eine Rekordzone brachte, ohne sich allzu viele Gedanken über die Ausbreitung der Pandemie und den Anstieg der Krankenhauseinweisungen auf der Intensivstation zu machen. Unterdessen sprechen Finanzminister Steven Mnuchin und Fed-Chef Jerome Powell im US-Senat im Namen von US-Kleinunternehmen, die ohne Hilfe durch die durch das Coronavirus verursachte Krise gefährdet sind. Der Zentralbanker warnte das Land in den letzten Stunden: „Die Aussichten für die Wirtschaft sind außerordentlich ungewiss und werden zu einem großen Teil vom Erfolg der Bemühungen abhängen, das Virus unter Kontrolle zu bringen.“
Auf der anderen Seite haben die Daten zur chinesischen Industrie im November eine Vertrauensspritze geweckt, ein Beweis dafür, dass der produktive Motor nach der Niederlage von Covid großartig laufen kann. Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg von 54,9 im Oktober auf 53,6 und bestätigte damit, dass er den siebten Monat in Folge über der Schwelle von 50 liegt (die Wachstum von Kontraktion trennt). Der Caixin-Einkaufsmanagerindex im November ist der höchste seit zehn Jahren.
Im Laufe des Tages kamen auch europäische und amerikanische Daten, weniger brillant als die chinesischen, aber einigermaßen zufriedenstellend, weil sie teilweise höher als die Schätzungen waren. Insbesondere der PMI von Großbritannien stieg im November auf 55,6, den höchsten Stand seit 35 Monaten. Die Erklärung liegt auch im Abschied von der EU: „Das bevorstehende Ende der Brexit-Übergangszeit hat laut den Forschern zu einem wachsenden Wareneinkauf, einer Anhäufung von Rohstoffvorräten und einem größeren Zugewinn an neuen Exportaktivitäten als Kundenbasis geführt in der EU ihre Bestellungen vorgezogen haben“.
Die Aktivität verlangsamt sich in Italien um 51,5 von 53,8 im Oktober und auch in Deutschland um 57,8 von 58,2 im Oktober. Darüber hinaus hat die OECD ihre neuen Schätzungen zur Weltwirtschaft veröffentlicht. Für Europa wird ein BIP-Wachstum von 3,6 % erwartet. Italien wird nächstes Jahr langsamer wachsen als erwartet (+4,3 % von +5,4 %), aber 2020 noch weniger zurückgehen (-9,1 % von -10,5 %).
An der Impfstofffront geht der Wettlauf der Hersteller gegen die Zeit weiter: Moderna und Pfizer-Biontech haben heute eine EU-Zulassung für den Notfall beantragt, auch wenn Unsicherheiten über eine mögliche Markteinführung bis Ende des Jahres bestehen. „Wir können innerhalb weniger Stunden (ab Genehmigung) mit dem Versand beginnen – sagte Sierk Poetting, Betriebs- und Finanzleiter von BioNTech – Wir bauen Lagerbestände auf. Alles, was wir haben, kann wirklich innerhalb weniger Stunden bereitgestellt werden.“
Unter den Rohstoffen erholt sich Gold und gewinnt 1811,4 Dollar pro Unze (+1,94 %).
Öl bleibt schwach, Bren verlor 1,23 %, 47,29 Dollar pro Barrel. Beim gestrigen Treffen einigte sich das Kartell darauf, die Kürzungen auch bis zum ersten Quartal 2021 zu verlängern, aber Russland, der Anführer der Nicht-OPEC-Staaten, ist dagegen und möchte das Angebot an Rohöl so früh wie möglich erhöhen als Januar. Daher die Entscheidung, das Treffen auf nächsten Donnerstag zu verschieben, um Zeit zu gewinnen und zu versuchen, die Risse zu vermeiden, die Anfang März zusammen mit der Pandemie zu einem Preisverfall geführt haben.
Um auf die Piazza Affari zurückzukommen, die Verkäufe, die Unicredit überwältigten, haben die Liste nicht vollständig lahmgelegt: Stm glänzt mit +4,51 % im Kielwasser von US Big Tech. Money on Atlantia +2,65 %, trotz Verschiebung des CDP-Angebots. Guter Azimut +1,98 %. Negativverstärkung -3,54 %; Campari -2,52 %; Diasorin -2,49 %; Aufgezeichnet -1,88 %.
Bergiges Ende für Anleihen: Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen steigt auf 116 Basispunkte (+0,53 %) und die BTP-Rendite steigt auf +0,64 %.
