Der Zusammenbruch der europäischen und Wall-Street-Börsen hat seine Auswirkungen auf die asiatischen Börsen gehabt. Der MSCI Asia Pacific Index weist Verluste in der Größenordnung von 2 Prozent auf, die amerikanischen T-Bonds haben in Tokio die 2-Prozent-Mauer durchbrochen: Eine Anlage in die zehnjährige Rendite bringt 1.97 %. Der Nikkei 225 Index ist um 2,19 % gefallen, Hongkongs Hang Seng ist kurz vor Handelsschluss um 2,79 % im Minus.
Der Rückgang der Öl-Futures und der Rückgang der Interbankenaktivitäten tragen zur Verschlechterung der ohnehin schlechten Marktstimmung bei: Die Fed hat die Anfragen europäischer Banken in den USA unter Beobachtung gestellt. Asiatische Verluste häufen sich, als die Börsenkapitalisierung am Schwarzen Donnerstag fiel: Die Marktkapitalisierung fiel in einer einzigen Sitzung um 300 Milliarden Euro.
Das Rezessionssyndrom bröckelt die Wall Street
Rezessionssyndrom. Das Virus, das die Eurozone heimgesucht hat, hat die amerikanischen Märkte nicht verschont, die einen neuen Tag der Angst erlebten, wie das außergewöhnliche Niveau des Vix, des Volatilitätsindex, und vor allem einige Rekorde belegen: die Rendite von 2- Jahr-T-Anleihen, die mehr denn je als sicherer Hafen gelten, rutschten auf 1951 Prozent ab, den niedrigsten Stand seit 1.826, Präsident Harry Truman; Der Goldpreis erreichte 2 Dollar pro Unze, eine neue Stufe in Richtung der Obergrenze von XNUMX.
Unterdessen markierten die Listen herbe Verluste: Der Standard & Poor's 500 ist um 4,5 % gefallen, der Dow Jones hat mehr als 420 Punkte oder 3,7 % verloren. Am schlimmsten war der Nasdaq mit einem Minus von 5,2 %. Das schwarze Hemd gehört zum Finanzsektor, der satte 5 % liegen gelassen hat.
Eine neue Reihe von Makrodaten hat dazu beigetragen, die Rezessionsgefahr immer deutlicher spürbar zu machen: Der Philadelphia Fed Index, der die Lage von Unternehmen in einer der wichtigsten Gegenden der Vereinigten Staaten misst, brach auf den niedrigsten Stand seit März 2009 ein und beruhigte sich für den Monat August bei -30,7, gegenüber einer Prognose von +2. Eine Zahl größer als Null weist auf eine Expansion in dem Gebiet hin, das Ost-Pennsylvania, Süd-New Jersey und Delaware umfasst. „Angesichts des strategischen Gewichts dieser Region für die US-Wirtschaft – heißt es in einer Mitteilung der Credit Suisse – ist es keine Übertreibung zu sagen, dass die Rezession in den Vereinigten Staaten im August begonnen hat.“ Inzwischen hat das Arbeitsministerium die Daten zu neuen Stellenbewerbungen veröffentlicht: 408.000 gegenüber den von Ökonomen prognostizierten 400.000. Und noch einmal: 4,67 Millionen Wohnungen wurden im Juli verkauft gegenüber einer Prognose von 4,9 Millionen. Für 2011 zeichnet sich das schlechteste Ergebnis der letzten 13 Jahre ab.
Die Preise steigen und das BIP verlangsamt sich
Schließlich die besorgniserregendste Zahl: der Anstieg der Erzeugerpreise um 0,5 % im Juli gegenüber einer Prognose von -0,2 %. Aber die Kombination aus steigenden Preisen und einem Rückgang des BIP beschwört das am meisten gefürchtete Gespenst herauf: Stagflation, den Albtraum der 19er Jahre. Angesichts dieses Gespensts ist Amerika gespalten, beginnend mit dem Kontrollraum der Fed.“ Zum ersten Mal seit 2011 Jahren – kommentiert die New York Times ein Manager von Federal Investors, Lawrence Creatura – ist die Fed tief gespalten, in Mitteilungen an die Markt". Der Vorsitzende der New Yorker Fed betonte, dass die US-Erholung 2011 langsamer als erwartet sei und dass die Schätzungen für die kommenden Monate gesenkt worden seien. Die Anfang 2013 beobachteten zaghaften Anzeichen einer Beschäftigungserholung wurden im Laufe der Monate geleugnet. Charles Plosser, der „Falke“ der Philadelphia Fed, sprach von Bernankes Strategie, die Zinsen bis 2011 nahe Null halten zu wollen, und sprach von „unangemessenen Entscheidungen zu unangemessenen Zeiten“. Schließlich hat Morgan Stanley seine Schätzungen des weltweiten BIP für 2012 und 7,5 nach unten revidiert: Die Weltwirtschaft sei „gefährlich nahe an einer Rezession“ und die Stagnation sei durch die falsche Wirtschaftspolitik in den Vereinigten Staaten und Europa verursacht worden. Und jetzt werden die Ängste um die Staatsschuldensituation durch die noch gefährlicheren der Rezession wieder aufgewühlt.In diesem Zusammenhang ist der Verkaufsregen gereift, der bis auf wenige Ausnahmen alle Listen getroffen hat. Beachten Sie den Verlust von Bank of America (–5 %) und Hewlett-Packard (–XNUMX %) am Vorabend der Quartalsdaten.
Die Mailänder Börse noch im schwarzen Trikot
Aber Amerika hat nichts anderes getan, als die Spannungen zu verstärken, die bereits in den Märkten des Alten Kontinents explodiert sind, alles in tiefrot. Mailand und Madrid waren die Schlusslichter in Europa mit einem Minus von 6,2 %, gefolgt von Frankfurt -6 %, dann Paris -5,4 % und London -4,6 %. Kurz gesagt, nach einem kurzen Atemzug an der frischen Luft werden die Panikmomente der vergangenen Wochen noch einmal durchlebt. Mit einem nicht zu vernachlässigenden Unterschied. Wenn es in den letzten Monaten verkauft wurde, weil der Ausgang der Staatsschuldenkrise befürchtet wurde, da die Daten zeigten, dass das Wirtschaftswachstum in Deutschland im zweiten Quartal gestoppt wurde, wird es verkauft, weil es Wetten auf ein Einfrieren aller Weltwirtschaften, sogar der Schwellenländer, gibt . Die Nachricht, dass Angela Merkel und Nicolas Sarkozy einen Brief an den Präsidenten des Europäischen Rates Herman Van Rompuy geschickt haben, in dem sie ihre Absicht bekräftigen, den Vorschlag zur Einführung einer Steuer auf Finanztransaktionen bis Ende September vorzulegen (Tobin-Steuer).
Fiat verlor in einem Monat ein Drittel seines Wertes
In Mailand, das heute mit 12 um 3 % gesunken ist, sind alle Sektoren unterschiedslos im Minus. Fiat erobert erneut das schwarze Trikot des schlechtesten Blue Chips, mit einem Minus von 11,8 % nach der Veröffentlichung einiger Fortschritte zum Trend der Registrierungen in Brasilien. Aber die Krise der Industriewerte, die am stärksten mit dem Konjunkturzyklus verbunden sind, hat niemanden verschont: Fiat Industrial verliert 13 %, Pirelli 9,2 %. Der Stoxx-Index der europäischen Automobilunternehmen verlor 6,4 %.
Unterdessen setzt sich der Niedergang von Öl und Versorgungsunternehmen fort. Eni verlor 4,8 %, Saipem 6,6 %, während WTI-Öl zu 83,5 Dollar pro Barrel gehandelt wird (-5 %). Verkäufe auch an Versorgungsunternehmen: Enel -5,4 %, Snam Rete Gas -3,5 %, Terna -1,8 %.
Tiefrot für das Bankensystem, trotz Leerverkaufsverbot. An den Märkten kursieren wieder Gerüchte über die Krise der Société Générale, aber auch die Finanzen der Stadt stehen im Fadenkreuz. In Italien betrafen die Verkäufe alle Banken: Bpm -7,4 %, Unicredit -7,4 %, Intesa Sanpaolo -9,2 %. Dies ist ausnahmsweise kein italienischer Fall, da der Stoxx-Index der europäischen Banken 6,2 % verliert: Das Wall Street Journal berichtet, dass die New Yorker Federal Reserve die Überwachung der Filialen aktiver europäischer Banken in den Vereinigten Staaten als erhöht hat er befürchtet, dass es zu einer Liquiditätskrise kommen könnte. Der Vorsitzende der New Yorker Fed, William Dudley, reagierte auf die Gerüchte, indem er erklärte, dass die Zentralbank alle Banken gleich betrachte. Die Nachricht, dass die EZB ein wichtiges Kreditinstitut mit 500 Millionen finanziert hat, das mit dem plötzlichen Rückzug seiner US-Pendants kollidierte, hat die Befürchtungen sicherlich nicht beseitigt. Im Midex schließlich schloss Indesit mit einem Minus von 11,1 %: Goldman Sachs senkte das Kursziel von 7 Euro auf 9,4 Euro.
