Der Krieg geht weiter, Covid steigt, das Öl läuft, Putin verkauft Gas für Rubel und die einzige Gewissheit dieser Zeit bleibt die Unsicherheit, um es mit dem italienischen Wirtschaftsminister Daniele Franco zu sagen.
In diesem Zusammenhang sind die europäischen Aktienmärkte nach den gestrigen Zuwächsen wieder im Minus, was zu Beginn durch den positiven Börsenschluss der asiatischen Börsen (Tokio +3 %) unterstützt wurde, während die Risikobereitschaft im Laufe der Stunden allmählich nachlässt durch, auch angesichts der negativen Eröffnung der Wall Street. Aktuell verliert der DJ fast einen Prozentpunkt.
In Europa die Hauptpreisliste von Milano schloss um 0,96 % (24.298 Basispunkte), Paris -1,17% Frankfurt -1,34% Amsterdam -0,89% Madrid -1,82% London -0,26%.
Salz auf Öl, wobei Brent über 122 Dollar (+5,73 %) und texanisches Rohöl über 115 Dollar (+5,39 %) stieg.
Währungsmäßig ist der Euro gegenüber dem Dollar leicht gesunken, liegt aber bei etwa 1,1. Der Rubel erhebt seinen Kopf.
Die Verkäufe von Anleihen in den USA und Europa lassen nach.
Biden fordert in Europa neue Sanktionen und Putin will nur Zahlungen in Rubel
Eine gewisse Nervosität zu erzeugen ist auch die Erwartungshaltung Neue Sanktionen gegen Russland, die morgen in Europa mit dem nordamerikanischen Präsidenten Joe Biden besprochen wird, der an einem NATO-Gipfel in Brüssel teilnehmen wird. In der belgischen Hauptstadt werden auch die G7 und der Europäische Rat mit allen 27 Staats- und Regierungschefs der Union stattfinden. Im Auge des Sturms, der durch den russischen Angriff auf die Ukraine ausgelöst wurde, befindet sich Europa selbst, das sich mit drei großen Notlagen auseinandersetzen muss: humanitäre, wirtschaftliche und Nahrungsmittelkrise (angesichts der Knappheit an Weizen und Mais in Russland und der Ukraine), Energie, aufgrund der Abhängigkeit von russischem Gas und Öl.
Präsident Biden sollte neue Sanktionen ankündigen, doch die europäischen Länder sind vor allem in der Energiefrage gespalten. Besonders schwächelnd ist Deutschland, Moskaus Hauptkunde (neben Italien). Laut Bundeskanzler Olaf Sholz würde ein sofortiger Importstopp eine regelrechte Rezession auf dem Kontinent auslösen. Und der Bericht darüber, was passiert, ist bereits vorhanden belastet die Erholung. Die Bundesbank warnt davor, dass Berlin durch diesen Krieg mehr Inflation und ein geringeres BIP erleben wird. Das Ifo-Institut schätzt „ein Wachstum zwischen 2,2 % und 3,1 % in diesem Jahr“. Im Dezember hatte das Institut ein Wachstum von 3,7 % prognostiziert. Die Inflationserwartungen tendieren hingegen nach oben und bewegen sich in einer Spanne zwischen 5,1 % und 6,1 % gegenüber den im Dezember erwarteten 3,3 %.
Was Italien betrifft, sagt Minister Franco: „Das einzig Klare ist, dass die Unsicherheit enorm ist.“ Wir wissen nicht, wann und wie dieser Krieg enden wird, und das hat Auswirkungen auf die wirtschaftlichen Aussichten des Landes.
In der Zwischenzeit reagiert Putin auf westliche Schritte mit der Entscheidung, die Gaslieferungen zu verbieten in Rubel bezahlt durch „feindliche“ Länder. Das sind etwa 400 Millionen Dollar pro Tag. Der Schritt führte zu einem Anstieg des Gaspreises um mehr als 30 %, obwohl der Anstieg seitdem leicht nachgelassen hat. Auch der Rubel profitierte mit einem Plus von 5 %.
Die Moskauer Börse wird wiedereröffnet
Nach einer einmonatigen Pause wird die Moskauer Börse morgen wiedereröffnet, wie die russische Zentralbank mitteilte. Die Erholung wird es nur bei 33 Aktien geben, die für eine begrenzte Zeit gehandelt werden und bei denen Leerverkäufe verboten sind. Der Handel mit Blue-Chip-Aktien, darunter die der staatlichen Kreditgeber Sberbank und VTB sowie der Energiekonzerne Rosneft und Gazprom, werde zwischen 07,50 und 12,00 Uhr stattfinden, teilte die Zentralbank mit.
Russische Aktien wurden zuletzt am 25. Februar an der Moskauer Börse gehandelt. Die Zentralbank schränkte daraufhin den Handel ein, nachdem der Westen Sanktionen verhängt hatteInvasion der Ukraine haben die Märkte in Aufruhr versetzt. Der Handel mit Ofz-Staatsanleihen wurde am Montag wieder aufgenommen, wobei die Zentralbank Ofz-Anleihen kaufte, um die Volatilität zu begrenzen.
Piazza Affari in Rot mit Banken und Versorgungseinrichtungen
Der Anstieg des schwarzen Goldes begünstigt die Rallye der Ölaktien von Piazza Affari. Tatsächlich gehören sie zu den besten Blue Chips des Tages Saipem +7,2 %; Tenaris +2,78 %; Eni + 0,9%.
Laut zwei Reuters-Quellen sind die Kerninvestoren von Saipem, Eni und CDP zusammen mit einem Pool von Banken angesichts der gesamten Kapitalerhöhung von 1,5 Milliarden zu einer sofortigen Liquiditätsspritze von 2 Milliarden Euro bereit. „Die Kapitalerhöhung, die durch den großen Verlust im Jahr 2021 verursacht wurde, ist beträchtlich“, schreibt Banca Akros, aber die Aussichten für Investitionen in Exploration und Produktion verbessern sich. Der Makler fügt hinzu, dass davon ausgegangen werden kann, dass Bedenken hinsichtlich der Öl- und Gasversorgung zu erhöhten Investitionen sowohl im Upstream- als auch im Downstream-Segment führen könnten.
Die geopolitischen Rahmenbedingungen und das plötzliche Bewusstsein der europäischen Länder, dass die Verteidigung gestärkt werden muss, sind das Sprungbrett dafür Leonardo +2,65 %, was in diesem Zeitraum weiterhin gut eingestellt ist. Also Telecom +0,7 %, abhängig von den Entwicklungen bei Kkr und aufgrund von Gerüchten über ein Interesse von CVC an der zukünftigen EnterpriceCo.
Die Liste wird hauptsächlich von Banken und Versorgungsunternehmen belastet. Die größten Verluste unter den Kreditgebern sind für Unicredit -2,96% Intesa -2,48 %. In der Vermögensverwaltung Post Danach wird der Schaden auf 0,14 % begrenzt 2021 Ergebnisse über den Erwartungen und mit einer Aufwärtsprognose für das laufende Jahr. Unter den Versorgungsunternehmen ziehen sie sich zurück Hera -3,58 % und Italienischs -2,73 %. Verlieren stellantis, -1,54 %, was das Engagement für die Umgestaltung des Stroms bestätigte Termoli-Pflanze in einer neuen Batterieproduktionsanlage.
Aus dem Hauptkorb sticht Fila hervor, +9,41 %, dank der Ergebnisse von 2021. „Die Zahlen für 2021 waren gut, entsprachen den Markterwartungen und waren sogar noch besser in Bezug auf die Cash-Generierung“, schreibt Banca Akros und fügt hinzu, dass 2022 „Könnte ein brillantes Jahr werden“, wenn sich der makroökonomische Kontext nicht verschlechtert.
Sinkende Spreads und Renditen
Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen verringerte sich leicht und schloss bei 152 Basispunkten (-0,89 %). Die Senkung ist moderat und verläuft parallel für die Btp- und Bund-Zinsen mit +1,99 % bzw. +0,48 %.
Auf dem Hauptvermögenswert steht die Platzierung des neuen CcTeu mit Anträgen über 10,7 Milliarden Euro, die vom Finanzministerium für einen Betrag in Höhe von 5 Milliarden Euro eingeleitet wurden. Dies teilten Finanzquellen Radiocor mit, wonach die Aktie mit einem Spread von 75 Basispunkten gegenüber dem 6-Monats-Euribor bewertet wurde (heute Morgen, als die Bücher für die Auftragsannahme geöffnet wurden, waren es 80 Basispunkte).
Die Preise steigen und die Renditen sinken ganz leicht für i US-Staatsanleihen. Die 2,36-jährige Anleihe weist eine langsame Umkehrrate von 0,69 % (-2 %) auf. Die Kurve bleibt flach, allerdings weist die 2,132-jährige Anleihe eine sinkende Rendite auf 5 % auf. Es wird bestätigt, dass die 10-jährige Anleihe höher ist als die 2,371-jährige Anleihe, wobei die Rendite auf 30 % gesunken ist. 2,596-jährige Anleihe, Rendite auf XNUMX % gesunken.
