Die asiatischen Börsen sind auf dem Vormarsch, im Schlepptau des Bullen, der aus den USA kommt. Die Tokyo Stock Exchange läuft bzw. galoppiert: +4,1 %. Was die Rallye ermöglicht hat, waren neben den guten Nachrichten aus den USA die Maßnahmen der Zentralbank zur Wiederbelebung der Abenomics-Verlangsamung, wie die jüngsten enttäuschenden Inflationsdaten bestätigen (bis auf 1 % weit davon entfernt das 2 %-Ziel) und auf den Verbrauch. Die Bank of Japan hat den Betrag des japanischen QE auf 80 Billionen erhöht, während der GPIF, der weltweit größte Pensionsfonds, den Prozentsatz des in Aktien zu investierenden Vermögens von 12 auf 25 % erhöht hat. Auch Hongkong ist im Aufwind (+0,9%). Der Dollar steigt: Das Kreuz mit dem Euro fällt auf 1,2598, das mit dem Yen auf 110,1.
Die US-Lokomotive hat wieder Fahrt aufgenommen: Das BIP-Wachstum im dritten Quartal (+3,5 % auf Jahresbasis) war höher als erwartet, was die optimistische Note auf dem Arbeitsmarkt rechtfertigt, die in der Erklärung der Fed vom Mittwochabend, dem Tag von, enthalten ist die Schließung des amerikanischen QE. Der Dow Jones Index stieg um 1,3 %, der S&P 500 um 0,62 % und der Nasdaq um 0,37 %. Auch einige Quartalsrekorde drückten die Preislisten: Visa +10,2 % und Mastercard +9,4 %.
Das unerwartete BIP-Wachstum in den Vereinigten Staaten im dritten Quartal ermöglichte den europäischen Aktienmärkten nach einem schwierigen Start einen Anstieg. Der Rückgang der deutschen Inflation hatte jedoch keine Auswirkungen auf Frankfurt, das um 0,35 % zulegte. Paris rückt um 0,74 % vor, Madrid um 0,16 %, London verliert 0,15 %. Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich heute auf die Inflation in der Eurozone: Die Analysten von JP Morgan haben ihre Erwartungen von +0,4 % im Jahresvergleich auf +0,3 % nach unten korrigiert. Die Mailänder Börse schloss eine Sitzung mit sehr großen Schwankungen etwas höher. Der Ftse Mib Index stieg um 0,2 % auf 19.194 Punkte und erreichte mit 18.701 Punkten (-2,3 %) ein Tagestief.
ENRIA (EBA) KLOPFT AN DIE BANKEN. ABER ES IST KEIN KO
Die Sitzung war vom Enria-Effekt geprägt. Gestern Morgen argumentierte der Präsident der EBA, dass die europäischen Banken, selbst diejenigen, die die Stresstests (die von der EBA selbst durchgeführt wurden) mit Bravour bestanden haben, nicht zu ruhig sein sollten. Im Sog dieses „Kälte“-Alarms regnete der Umsatz der Branche mit starken Rückschlägen auf die Kurse, die sich dann am Nachmittag nach der Öffnung der US-Börsen wieder erholten.
Am Ende schließt Unicredit bei -0,3 %. Intesa +0,1 % (es war auf -3,9 % gefallen), Ubi Banca -0,6 %. Banca Popolare dell'Emilia Romagna -1,6 %, Banca Popolare di Milano -1,5 %, Banco Popolare -2,2 % bleiben im Minus und verlieren mehr als 5 %. Noch dramatischer war der Tag der „abgelehnten“ Banken, die nach Lösungen suchten, um sie der EZB vorzulegen. Unterdessen schloss MontePaschi bei -7 % (es hatte -17 % erreicht). Die Bank wird zu weniger als der Hälfte des Wertes gehandelt, den sie Anfang Juni hatte, als sie 5 Milliarden an frischen Geldern sammelte.
Beschleunigt die Entwicklung des Plans, der vom Verwaltungsrat von Montepaschi in der ersten Novemberwoche genehmigt werden sollte, um bis Mitte November auf dem Tisch der EZB zu landen. Eine einjährige Verlängerung der Rückzahlung der Monti-Anleihen wird beantragt, wobei neue Verkäufe ins Auge gefasst und neue Rückstellungen für das Budget 2014 identifiziert werden. Aber die Worte des Vorsitzenden Alessandro Profumo wiegen schwer: Bank“.
Banca Carige schließt sogar noch niedriger (-11%). Die Marktkapitalisierung wurde auf nur noch 690 Millionen Euro reduziert und seit Jahresbeginn hat die Aktie den Verlust auf -62 % ausgeweitet. Inzwischen hat die Banca Akros beschlossen, die Empfehlung für die Aktie auszusetzen. Anfang Oktober hieß es Halten mit einem Kursziel von 0,15 €. Die Bank, die 814 Millionen aufbringen muss, um die EZB-Standards zu erfüllen, hat mit Apollo Management eine Vereinbarung über den Verkauf von 100 % von Carige Assicurazioni und Carige Vita Nuova für einen Gesamtwert von 310 Millionen Euro abgeschlossen. Die positive Auswirkung auf Core Equity Tier 1 beträgt 94 Punkte.
Die Schatzauktionen zum Monatsende schließen gut, aber nicht sehr gut. Gestern wurden Wertpapiere im Wert von 7,205 Milliarden Euro gegen ein Gesamtangebot von 7,25 Milliarden platziert. Für die 5-jährige BTP stieg der Satz von 1,23 % im September auf 1,06 %, den höchsten Stand seit Juni. Für die zehnjährige Laufzeit liegen die Raten bei 2,44 % von den 2,45 % der letzten Platzierung. Der Spread zwischen Btp und Bund schloss bei 164 Basispunkten, die zehnjährige Marktrendite fiel auf 2,48 %.
Unterdessen hat die EZB den Beginn des Ankaufs von Asset Backed Securities, den verbrieften Krediten von Banken, ab November angekündigt. Zu dem Team, das ausgewählt wurde, um Eurotower bei der Transaktion zu unterstützen, gehört die Deutsche Bank. Ing, State Street und Amundi, um Ihnen bei der Operation zu helfen. Die Maßnahme ist Teil der geplanten Stimulierungsmaßnahmen zur Bekämpfung des Deflationsrisikos und ergänzt das bereits in diesem Monat gestartete Kaufprogramm für gedeckte Schuldverschreibungen. Laut einer Reuters-Umfrage könnten die ABS-Käufe 250 Milliarden erreichen, während die Anfragen von Banken nach Tltro-Darlehen im Dezember auf 175 Milliarden steigen könnten (gegenüber 82,3 Milliarden im September).
EXOR STEIGT AUF DEN FERRARI-EFFEKT. ZIEL DER FCA STEIGT
Auf der Mailänder Liste ist Exor, das Finanzunternehmen der Familie Agnelli, um 5 % gestiegen, nachdem die Neuorganisation der Aktivitäten der Tochtergesellschaft Fiat Chrysler Automobiles angekündigt wurde (-0,3 %). Für die Ratingagentur Fitch stellen die vom Vorstand getroffenen Entscheidungen eine positive Entwicklung für das Verschuldungsprofil des Konzerns dar, allerdings sind die Ratings noch von der Erwartung eines negativen freien Cashflows bis 2016 geprägt. Inzwischen haben sich viele Broker auf hohe Kursziele eingestellt . Darunter Equita mit 10,50 Euro ab 9,20 Euro, was die Kaufempfehlung bestätigt und die Gewichtung der Aktie im Hauptportfolio um 50 Basispunkte erhöht. Auch SocGen hob das Rating auf Hold da Sell an, während das Ziel von zuvor 8,60 Euro auf 5,5 Euro angehoben wurde.
Pirelli +1,2 %. CNH IndustryL -0,4 %. Das Lkw-, Bulldozer- und Traktorenunternehmen veröffentlichte heute Nachmittag die Quartalsdaten und bestätigte die Ziele für 2014. Unmittelbar nach der Bekanntgabe der Ergebnisse und der Bestätigung der Ziele für 2014 war er um fast 5 % auf maximal 6,73 Euro gestiegen.
DIE LEICHTERE STEUER SCHIEBT ENI
Eni +1,5 % präsentierte Konten besser als erwartet. Der Ölmajor schloss das dritte Quartal mit einem bereinigten Nettogewinn (ohne außerordentliche Posten) von 1,17 Milliarden Euro ab, ein leichter Anstieg im Vergleich zu 2013 dank niedrigerer Steuern in diesem Zeitraum. Die Ankündigung einer Offshore-Entdeckung im Kongo trug ebenfalls zur Aufwärtsbewegung bei.
Saipem-1,9 %. Eni bestätigte seine Verkaufsabsicht, nannte aber keine Details. Banca Imi, die die Aktienempfehlung von „Add to Hold“ und das Kursziel von 19,6 auf 14,3 Euro und Bernstein von 14 auf 10 Euro senkte, beließ die Empfehlung auf „Underperform“.
LUXOTTICA OK, CARRARO UND IMPREGILO UNTER FEUER
Luxottica entwickelte sich gut (+2,6 %). Der Weltmarktführer für Brillen schloss das dritte Quartal 2014 mit einem Umsatzwachstum von 5,5 % zu aktuellen Wechselkursen auf 1,88 Milliarden Euro ab. Auf der anderen Seite ist der Schlag von Carraro (-8,73 % auf 1,767 Euro) zu beachten. Banca Imi stellt fest, dass das in Padua ansässige Unternehmen aufgrund des Auftragsrückgangs im dritten Quartal angekündigt hat, dass das vierte Quartal ebenfalls einen Verlust aufweisen könnte. Schließlich setzten sich die Verkäufe von Salini Impregilo (-3,93 %) fort, ausgelöst durch Bedenken hinsichtlich der Ergebnisse des dritten Quartals und der Verlangsamung des Schuldenabbaus, obwohl das Unternehmen die Schätzungen im Geschäftsplan bestätigte.
