„Früher haben sie uns vorgeworfen, zu starr zu sein. Heute zu weich sein. In Wirklichkeit beabsichtigt die Kommission, Basel 3 ausgewogen anzuwenden.“ Mit diesen Worten an die Financial Times bestätigte Michel Barnier, EU-Kommissar für Finanzdienstleistungen, indirekt den Scoop der britischen Zeitung, der seit heute Morgen den Trend des „Finanz“-Sektors unterstützt: EU-Banken werden einen Teil des strengere Kapitalsteuerregeln durch Basel III. Dank dieses Treibmittels konnten die europäischen Aktienmärkte zwei Hindernisse überwinden: die Abwärtsrevision des Ausblicks für Japan durch Fitch, die nur einen leichten und vorübergehenden Rückgang der Indizes verursachte; die Auswirkungen einiger Wirtschaftsdaten aus den USA, die die Verlangsamung der Wirtschaft in Übersee bestätigen. Insbesondere der Verbrauch wuchs nur um bescheidene 0,4 Prozent, unter dem Druck der gestiegenen Benzinkosten (ein sehr wichtiger psychologischer Indikator für amerikanische Familien). Zahlen dieser Art am Freitag führten bis vor wenigen Wochen zu heftigen Kurseinbrüchen, beginnend mit New York, begleitet von der Aufwertung des als sicheren Hafen wahrgenommenen Dollars. Das genaue Gegenteil von dem, was gestern zu Beginn des langen Wochenendes passiert ist (die Börsen bleiben sowohl in den USA als auch in Großbritannien am Montag geschlossen). Der Grund? Das vorherrschende Gefühl ist, dass der G8-Gipfel in Deauville gute Früchte tragen könnte; darüber hinaus, wie der Bericht über das Bankensystem der Citigroup unterstreicht, haben die Bankaktien nach den massiven Ausverkäufen der letzten Wochen bereits die potenziellen Verluste für die griechischen Aktien im Portfolio. Drittens beobachten die Märkte mit Freude die schwächelnde US-Wirtschaft. Dies ist das Signal, dass die Fed keine restriktiven Maßnahmen bei den Geldkosten einführen wird: Deflation ist beängstigender als Inflation.
MEDIOBANCA SUPERSTAR DANK BASEL
Dies erklärt den endlich positiven Tag der Banken auf der Piazza Affari, den wahren Protagonisten einer Sitzung, die mit einem Anstieg des Ftse / Mib von 0,76 % im Einklang mit dem Frankfurter Dax (+0,68 %), aber unter dem, zu Ende geht Wertentwicklung des Londoner FTSE (+1,12 %) und des Pariser Cac 40 (+1,07 %). An der Spitze des Rennens stand Mediobanca (+2,6 Prozent), eine der potenziell am stärksten von den neuen Basel-3-Kriterien favorisierten Aktien, die es ermöglichen, Beteiligungen an Versicherungsunternehmen als Kapital zu betrachten. Dank dieser Nachricht, die die von Piazzetta Cuccia an Generali gehaltenen 13,4 % betrifft, wird das Core Tier 1, das heute bereits bei 11,33 % liegt, um weitere 300 Basispunkte steigen.
Dicht gefolgt im Ranking der beliebtesten Wertpapiere von Banca Intesa (+1,8%), die von der Einschätzung ihrer Versicherungsgesellschaften profitieren wird, und Unicredit (+2,8). In diesem Fall besteht das „Geschenk“ von Basel 3 darin, Banken zu ermöglichen, Hybridprodukte, die vor dem nächsten Juli emittiert wurden, als Kapital zu berücksichtigen. Siehe im Fall von Unicredit die Kassen von 3 Milliarden, die Gegenstand eines außerordentlichen Verwaltungsrats sein werden, der am Montag einberufen wurde, um das Produkt an die mit der Bank von Italien vereinbarten Eigenschaften anzupassen. Unter den an bevorstehenden Kapitalerhöhungen beteiligten Banken schlossen sowohl Ubi (+ 2 %) als auch Mps (+ 1 %) im Plus.
Schließlich ist die Erholung des Euro gegenüber dem Dollar (1,426) signifikant, während die Einheitswährung gegenüber dem Schweizer Franken (1,221) schwach bleibt. Brent (115,30 Dollar + 0,30) und Gold (1524 Dollar pro Unze) bewegten sich nicht viel, während der Silberpreis stieg (37,90 Dollar + 1,70).
BREMBO BREMST NICHT, SONDERN BESCHLEUNIGT
Unter den Industrieaktien setzt sich die Entwicklung von Pirelli (+0,9 %) fort, während Fiat nicht besonders von der Nachricht eines kürzlichen Treffens in Turin mit den Spitzenkräften von Suzuki profitiert hat und nun das Italdesign in Turin unter der Mole Goirgio Giugiaro besucht kontrolliert von Volkswagen, einem Partner des asiatischen Konzerns. Brembo wird nach der Stärkung der Produktions- und Handelsbasis in Südamerika, dem vielleicht lebhaftesten Markt für die Bremsen des in Bergamo ansässigen Konzerns, sehr geschätzt (+3%). Und am Nachmittag stieg auch die Prysmian-Aktie in den positiven Bereich, dank der Bestätigung der in einem Bericht von Morgan Stanley angegebenen Übergewichtung, der auch das Kursziel von 20,6 auf 20 Euro reduzierte. Unter den Small Caps ist die Erholung von Prelios absehbar (+2 %), nachdem das Mailänder Gericht grünes Licht für den Verkauf von La Rinascente an thailändische Käufer gegeben hat. Der Erdrutsch von Maire Tecnimont, der gestern ebenfalls das Schlusslicht der Liste bildete, droht zur Gewohnheit zu werden; seit Januar hat der Verlust 60 Prozent überschritten.
Auf europäischer Ebene. Die Sektoren Bauwesen und Öl & Gas schließlich entwickelten sich gut (+1,2 % für Eni und Enel), mit einem leichten Rückgang im Technologiesektor.
WALL STREET SCHLIESST MIT VERTRAUEN AB.
Der US-Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan war besser als erwartet. Die Nachricht verstärkte den Aufwärtstrend: Dow Jones und Nasdaq stiegen um 0,4 %, der S&P um 0,5. Auch auf der anderen Seite des Atlantiks war es ein Glückstag für die Banken, allen voran JO Morgan (+1,6 %) und Bank of America (+1,4 %). Unter den Blue Chips sticht der gute Tag von Walt Disney und Hewlett Packard hervor.
