Nach der Ankündigung des Abzugs einiger russischer Truppen von der ukrainischen Grenze scheint der Krieg weiter weg zu sein und die Märkte atmen auf: Die europäischen Listen erholen sich und die Wall Street eröffnet pünktlich und zeigt in den frühen Handelsstunden ein starkes Tempo. Öl hingegen verliert Anteile und erholt sich von den pharaonischen Zuwächsen der letzten Monate, während Gas nach der zumindest vorübergehenden Verbesserung des europäischen geopolitischen Schachbretts einen Rückzieher macht. Brent ist um fast 4,5 % gefallen und wird bei 92,15 Dollar pro Barrel gehandelt.
Piazza Affari steigt um 2,09 auf 26.967 Punkte sammeln und die gestrigen Verluste wettmachen. Banken und Industrieaktien sind wieder auf dem Vormarsch. Ich bin auf der gleichen Wellenlänge Frankfurt +1,98 %; Paris +1,86 %; Madrid +1,71 %. Dahinter liegen Amsterdam +0,98 % und London +1,03 %. Es fällt vor allem auf Moskau, +3,42 %, deutlich ruhiger nach den jüngsten Verlusten.
Die erneute Risikobereitschaft belastet Staatsanleihen. In den USA stiegen die Renditen, der 2,03-Jahres-Zinssatz lag bei +XNUMX %.
wachsen Renditen auch in der Eurozone: Die 10-jährige BTP liegt bei nahezu 2 % und die Bundesanleihe mit derselben Duration bei +0,31 %, was einem Spread entspricht, der auf 167 Basispunkte (-1,35 %) sinkt.
Am Devisenmarkt sank der Dollar-Index um rund 0,4 %. der Euro es ist gestiegen und bringt den Wechselkurs zurück in den Bereich von 1,136.
leidet dieGold, der bei Handelsbeginn am Morgen ein Siebenmonatshoch erreicht hatte. Derzeit ist Spotgold um etwa 1 % gefallen und wird bei etwa 1859 Dollar pro Unze gehandelt.
Bper Königin der Piazza Affari
Banks kehrt nach den gestrigen Befürchtungen auf die Schilder auf der Piazza Affari zurück: Die Hauptliste wird von Bper angeführt, +9,15 %, was auf das Positive anstößt Ergebnis seines Angebots für Banca Carige (-0,1 %). Für Analysten hat der Kauf einen industriellen Wert und Kepler hebt die Meinung der Modeneser Bank auf „Kaufen“ von „Halten“ ab. Im Zuge dessen verzeichnet die Banca Popolare di Sondrio einen Aufschwung (+3,53 %), was ein weiterer Baustein beim Aufbau des dritten nationalen Bankenpols werden könnte.
Andererseits infiziert das Aufbrausen den gesamten Sektor mit Banco Bpm +2,89 %, was angestrebt werden könnte Unicredit (+2,13 %) nach jüngsten Presselecks.
Er nimmt am Bankett teil Intesa + 3,09%.
In der Vermögensverwaltung glänzen sie Finecobank +3,91 % und Banca Generali +2,98 %.
Industriewerte wie z.B Leonardo +4,92 %; stellantis +4,11 %; Buzzi +3%. Auch unter den Top Ten des Tages Amplifon +4,09 % und Moncler + 2,94%.
Das einzig Negative ist Blue Chip Eni -1,14 %, was unter dem Einbruch des Rohölpreises leidet. Es ist praktisch flach Unipol (-0,08 %), der Hauptaktionär von Bper.
Aus dem Hauptkorb Autogrill (+10,14 %) steigt nach Jahresabschluss.
Bei Euronext Growth ist das Debüt des Neulings eine große Genugtuung Techno-Sonde (+14,04 %), spezialisiert auf „Probe Cards“ für Halbleiter-Funktionstests.
Winde des Friedens in Europa?
Das Blatt an den Märkten änderte sich heute, als der südliche Militärbezirk Russlands bekannt gab, dass die Streitkräfte des Landes mit dem Abzug von der Krim begonnen haben und nach Abschluss der Übungen auf der von Moskau besetzten Halbinsel im Jahr 2014 zu ihren Stützpunkten zurückkehren.
Für Nato-Sekretär Jens Stoltenberg wären solche Bewegungen kein Zeichen der Deeskalation, doch die laufende Arbeit der Diplomatie biete „Gründe für vorsichtigen Optimismus“.
Auch nach mehr als zweistündigen Gesprächen zwischen Präsident Wladimir Putin und der Kanzlerin Olaf Scholz, Kommentare schienen vorsichtig positiv.
Auch mitten im Meeting Die Zukunft von Nord Stream 2 das seit Dezember betriebsbereit ist und laut Putin ein „Strukturprojekt zur Stärkung der Energiesicherheit in Europa und zur Lösung von Energie- und Umweltproblemen ist und keinen politischen Wert hat“. Russland will keinen Krieg und ist bereit, den Gastransit durch die Ukraine nach 2024 fortzusetzen (wenn der aktuelle langfristige Vertrag ausläuft), „wenn es eine Nachfrage nach solchen Lieferungen seitens europäischer Käufer gibt und es für uns profitabel ist und ob die Ukrainer.“ „Das Gastransportsystem wird funktionieren.“ Eine Vereinbarung ist für alle gut.
In einer Studie, die im nächsten Bulletin veröffentlicht wird, schätzt die EZB, dass „die direkten und indirekten Auswirkungen eines hypothetischen Gasrationierungsschocks von 10 % auf den Unternehmenssektor die Bruttowertschöpfung des Euroraums um etwa 0,7 % verringern werden“. Laut der Studie, die keine Änderungen der Energiepreise berücksichtigt, die Verluste wären besonders groß für Länder, in denen die Produktion stärker von Gas abhängt und in denen die gleiche Produktion im Bereich der Strom-, Gas-, Dampf- und Klimaversorgung einen erheblichen Anteil der Wertschöpfung ausmacht. In diesem Szenario, Italien hätte einen Einfluss von knapp 8 %, Frankreich und Spanien rund 0,7 % und Deutschland knapp über 6 %. Holland, Luxemburg und Belgien weniger als 0,4 %. Am stärksten bestraft würden Österreich und Portugal mit einer Auswirkung von mehr als 1,2 % für Österreich und 1,6 % für Portugal.
Handelsdefizit im Euroraum
Laut Eurostat hatten die Energiepreise im Dezember einen erheblichen Einfluss auf die Handelsbilanz der EurozoneDies führte zu einem ungewöhnlich saisonbereinigten Handelsdefizit von 4,6 Milliarden Euro, verglichen mit einem Überschuss von 28,3 Milliarden Euro im Dezember 2020, wobei ein Anstieg der Exporte um 14,1 % mit einem Anstieg der Importe um 36,7 % einherging. Saisonbereinigt ist das Handelsdefizit der Eurozone mit 9,7 Milliarden Euro im Dezember noch größer, verglichen mit einem Defizit von 1,8 Milliarden Euro im November und Überschüssen in allen anderen Monaten des Jahres 2021.
Der Anstieg der Energiepreise hat zugenommen Das Defizit der Europäischen Union im Energiebereich auf 276,7 Milliarden Euro im Jahr 2021, verglichen mit 157,2 Milliarden im Jahr 2020.
Europas Handelsdefizit gegenüber seinem wichtigsten Energielieferanten Russland hat sich mehr als vervierfacht und beträgt 69,2 Milliarden Euro gegenüber 15,7 Milliarden Euro im Jahr 2020. Selbst gegenüber Norwegen – einem weiteren wichtigen Handelspartner – verschlechterte sich die Handelsbilanz der EU und belief sich auf ein Defizit von 18 Milliarden Euro 6,1 Milliarden gegenüber einem Überschuss von 2020 Milliarden im Jahr XNUMX.
Das bestätigt auch das Statistikamt der Europäischen Union Das Wirtschaftswachstum im Euroraum hat sich verlangsamt auf vierteljährlicher Basis, den Erwartungen zufolge im letzten Quartal 2021, aufgrund eines Anstiegs der Covid-Fälle und steigender Preise, die das verfügbare Einkommen der Verbraucher verringert haben. Das Bruttoinlandsprodukt der 19 Länder, die den Euro teilen, wuchs zwischen Oktober und Dezember vierteljährlich um 0,3 %, was einem Anstieg von 4,6 % auf Jahresbasis entspricht.
Bestätigungen zur US-Inflation
Heute trafen neue Bestätigungen zur Inflation in den USA ein, wo die Erzeugerpreise im Januar um 1 % gegenüber Dezember und um 9,7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres stiegen. Die Zahlen fallen schlechter aus als von den Analysten erwartet, die auf ein Wirtschaftswachstum von 0,5 % und einen Trendanstieg von 9,1 % gesetzt hatten. Für Europa kamen schließlich gemischte Signale'Zew-Index der die Wirtschaftslage und das Wirtschaftsvertrauen in Deutschland misst. Der erste Index steigt auf -8,1 Punkte, verglichen mit -10,2 im Januar, gegenüber den erwarteten -6 Punkten, während der zweite Index von 54,3 auf 51,7 Punkte steigt und damit unter den erwarteten 55 Punkten liegt.
