Denken Sie an die diplomatische Krise Saudi-Arabiens, die den Ölstrategien der USA Probleme bereitet. Hinzu kommt die heikle Situation der Europäischen Union, die sich mit der Weigerung der italienischen Regierung auseinandersetzt, das Haushaltsgesetz zu überarbeiten. Und verwechseln Sie das Ganze angesichts der wackeligen Lage von Teresa May, die keinen Brexit-Deal auf den Weg bringen kann (heute Morgen wird das Pfund bei 1,1296 gegenüber dem Dollar gehandelt).
Das Ergebnis ist ein unverdaulicher Cocktail für die globale Finanzwelt, die bereits mit dem Krieg gegen Zölle und dem Risiko einer Rückkehr zum Kalten Krieg nach Donald Trumps jüngsten Schritten zu Atomwaffensperrverträgen zu kämpfen hat.
Die asiatischen Preislisten verzeichneten heute Morgen die Welle der allgemeinen Verunsicherung.
Die asiatischen Aktienmärkte sind alle im Minus. Tokio verliert 2,3 %, Seoul 2,5 %.
Auch die chinesischen Aktienmärkte fielen nach der besten Sitzung der letzten drei Jahre. Shanghai und Shenzhen CSI 300 Index -1,7 %, Hong Kong Hang Seng Index -2,3 %.
Das Währungspaar Dollar-Chinesischer Yuan liegt nahe seinem Höchststand von Ende 2016 bei 6,94. Die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China bleiben angesichts des für Ende des Monats geplanten Treffens zwischen Donald Trump und Xi Jinping in Buenos Aires, wo der G20-Gipfel stattfinden wird, hoch. Der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Larry Kudlow, beklagte in einem Interview mit der Financial Times die unkooperative Haltung Chinas.
Sowohl der Dow Jones (-0,5 %) als auch der S&P 500 Index (-0,43 %) waren gestern an der Wall Street schwach. Der Nasdaq steigt (+0,26 %) dank des Vorstoßes von Intel und Amazon, die diese Woche zusammen mit Alphabet und anderen Unternehmen im Technologiesektor die Quartalsabschlüsse veröffentlichen werden.
Die Rendite von Anleihen sinkt: Die 3,17-jährige Staatsanleihe wird bei 2,3 % gehandelt. Bankaktien waren betroffen: Goldman Sachs -XNUMX % .
Der Ölpreis pendelt weiterhin um die 80 Dollar (79,7 Dollar der Brent-Preis heute Morgen). Angesichts des Embargos gegen den Iran und des internationalen Drucks wegen der Ermordung des Journalisten Jamal Khashoggi zeigt sich Riad sehr kooperativ: Der saudische Ölminister Khalid al Falih hat erklärt, dass die Produktion seines Landes bei Bedarf eingestellt werden könne auf 11 Millionen Barrel pro Tag erhöht.
Heute Morgen verzeichneten sowohl die Futures an der Wall Street als auch auf europäische Aktien einen Rückgang von 0,4 %. Es ist vor allem Italien, das die Stimmung prägt. In einer Notiz von Goldman Sachs, herausgegeben von der Strategin Silvia Ardagna, heißt es, dass Moody's sich darauf beschränkt habe, eine erste Warnung auszusprechen. Es wäre ratsam, vor dem Urteil der anderen Behörden das Manöver vor allem im Hinblick auf die Rentenreform zu korrigieren.
Die Ablehnung des italienischen Manövers kommt
Heute droht sich die Situation zu verschärfen: Das am Rande der Eurogruppen-Plenarsitzung in Straßburg tagende Kollegium der EU-Kommissare könnte mit der Ablehnung des Entwurfs des italienischen Haushaltsgesetzes fortfahren. Sebastian Kurz, der österreichische Ministerpräsident und derzeitige EU-Präsident, hat sich bereits in diese Richtung geäußert. Damit besteht erstmals die Möglichkeit, dass ein Haushaltsgesetz abgelehnt wird. In diesem Fall hat Italien drei Wochen Zeit, einen neuen Text auszuarbeiten, der die Erkenntnisse der EU-Partner berücksichtigt. Dann könnte das Verfahren wegen übermäßigem Defizit eröffnet werden.
MAILAND UNTER 19, AUF DEM NIEDRIGSTEN SEIT MÄRZ 2017
Piazza Affari startete schwungvoll in die Woche. Die anfängliche Erholung, die größtenteils auf die Erleichterung zurückzuführen war, dass Moody's trotz der Herabstufung des Ratings auf Baa3 den Ausblick für Italien stabil hielt, ließ nach der Veröffentlichung des Ratings nach Brief von Minister Giovanni Tria nach Brüssel Darin wird bekräftigt, dass die Regierung sagt, sie sei „zuversichtlich, dass das Haushaltsmanöver weder die Finanzstabilität Italiens noch der anderen Mitgliedsländer der Europäischen Union gefährden wird“.
Seitdem hat die Börse ihren Kurs geändert: Nachdem der Ftse-Mib-Index ein Maximum von 19.467 (+2 %) erreicht hatte, begann er zu sinken und schloss mit einem Rückgang von 0,60 % bei 18.966, dem niedrigsten Stand seit März 2017.
Auch das übrige Europa schwächte sich im Laufe des Tages ab, wenn auch mit weniger ausgeprägten Rückgängen: Frankfurt Dax -0,26 %, Paris -0,62 %. Madrid schneidet schlechter ab (-0,98 %).
London verliert nur 0,1 %. Doch die Besorgnis über den Brexit belastete das Pfund, das gegenüber dem Dollar unter 1,30 fiel.
Der Spread steigt über 300
Sogar die BTPs verloren einen Teil der am Morgen verzeichneten Fortschritte im Zuge der Herabstufung durch Moody's während der Sitzung.
Der Btp/Bund-Spread schloss den Tag bei 302,50, nachdem er auf ein Tief von 280 gefallen war. Die 3,30-Jahres-Rendite fiel auf 3,45 %, bevor sie sich ungefähr auf das Niveau vom letzten Freitag erholte, etwa XNUMX %.
CREDIT SUISSE senkt Ratings der Banken
Der Umschwung an den Märkten traf insbesondere den Bankensektor: Nach einem fulminanten Start wurde der Sektor von einem Verkaufsregen heimgesucht, nachdem ein Bericht der Credit Suisse veröffentlicht wurde, der die Kursziele der Wertpapiere um bis zu 33 % herabsetzte und damit das Negative vorwegnahm Meinung der Ratingagenturen, die nach Moody's abgeben werden. Allerdings berücksichtigt der Bericht auch den letzte Woche vorgelegten Bilanzentwurf mit der „Bankensteuer“ (ein Gesamtsteuerbetrag von rund 9 Milliarden mehr nach Berechnungen von Analysten). Die großen Namen waren negativ: Intesa Sanpaolo -0,9 % (das Institut beschloss, die Fusion durch Eingliederung von Cassa di Risparmio di Forlì e della Romagna fortzusetzen) und Unicredit -1,9 %.
ENTDECKER WIE BANCA BPM
Analysten des Schweizer Instituts stellten außerdem fest, dass der Sektor weltweit Leerverkäufer angezogen hat. Mittelgroße italienische Banken sind aufgrund ihres hohen Streubesitzes das Ziel von Spekulationen: Die Bank mit den meisten Leerverkäufen in Europa ist Banco Bpm, die gestern mit -3,12 % abschloss (abgestiegene Underperformance), gefolgt von Bper (-3,65 %). und Ubi (-2,18 %).
MPS JAGD NACH FONDS AN DEN HECKEN
Apropos Spekulation: Nach Angaben der Financial Times nahmen Vertreter von Monte dei Paschi (-5,31 %) zu Beginn des Monats an einem von JP Morgan in London organisierten Treffen mit einigen auf Hochrisikogeschäfte spezialisierten Investoren teil, um sich frische Vermögenswerte zu sichern ( 200 Millionen), sollte es die Situation erfordern. Der stellvertretende Premierminister sagte gestern, dass „wir die Kreditinstitute vorerst unter Kontrolle halten.“ Wir beobachten die Situation.“ Laut Analysten der Credit Suisse verringert eine Ausweitung des Spreads um 100 Basispunkte das materielle Eigenkapital von MPS um 4,2 %, was die höchste Reaktionsfähigkeit unter den großen italienischen Banken darstellt.
Auch verwaltete Ersparnisse stehen in der Kritik. Im fünften Monat in Folge überstiegen die Einlösungen die Abonnements in Europa. Unterdessen bescheinigt eine Consob-Untersuchung, dass die Italiener, die auf dem alten Kontinent bereits die ersten bei der Schaffung neuer Ersparnisse waren, nun das Schlusslicht bilden.
Azimut sinkt um 2 %. Banca Generali -2,5 %, nachdem die Übernahme von 100 % von Nextam Partners bekannt gegeben wurde, das ein Vermögen von rund fünf Milliarden Euro hält.
NACH MARELLI: DER FALL FCA WAR NOCH NIE SO ERHEBLICH
Fiat Chrysler (+2,98 %) kümmerte sich darum, der Piazza Affari den letzten Schliff zu verleihen der Verkauf von Magneti Marelli für 6,2 Milliarden Euro (über den auf dem Markt verbreiteten Schätzungen) an die japanische CK Holding der Calsonic Kansei Corp. (KKR Group). Der Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2019 erwartet. Fiat Chrysler hat außerdem einen mehrjährigen Liefervertrag mit Magneti Marelli CK Holdings unterzeichnet. Magneti Marelli Holdings wird einen Gesamtumsatz von 15,2 Milliarden Euro erzielen und damit den siebten Platz in der Weltrangliste der Automobilkomponenten einnehmen.
Am Ende des Jahres wird FCA über eine Netto-Industrieliquidität von 9 Milliarden verfügen, den höchsten Wert in seiner Geschichte. Jefferies geht von einem außergewöhnlichen Kupon von 2 Milliarden Euro aus.
Das FERRAGAMO-Fieber explodiert
Ein weiteres heißes Thema ist das Schicksal von Salvatore Ferragamo (+7 %). Was die Aufmerksamkeit des Marktes erregte, war das Verschwinden von Wanda Ferragamo, Witwe des Gründers und Ehrenpräsidentin des Familienunternehmens. Der Abschied einer der historischen Persönlichkeiten der Gruppe könnte die Hypothesen über einen Verkauf der Marke wieder aufleben lassen.
Ein letzter Abschied an GILBERTO BENETTON, den Kopf der Gruppe
Bei der heutigen Eröffnung sind Atlantia und Autogrill im Blick. Der italienische Kapitalismus musste gestern einen weiteren Verlust verzeichnen: Gilberto Benetton ist verstorben, 77 Jahre alt, der Finanzkopf der Ponzano Veneto-Gruppe, ehemaliger Vizepräsident von Edizione, der Holdinggesellschaft der Gruppe, von Autogrill und Direktor von Atlantia, Mediobanca, Pirelli und Allianz.
