Die EZB warnt die Märkte vor Jackson Hole: Qe kann nicht berührt werden

Am Vorabend der Sitzungen in Jackson Hole kommt die erste Zinsbewegung aus Südkorea: Die Zentralbank hat heute Abend beschlossen, die Geldkosten um einen Viertelpunkt auf 0,75 % anzuheben. Die Gründe? Der Anstieg der Verschuldung der privaten Haushalte und der Boom auf dem Immobilienmarkt haben die Banker davon überzeugt, eine leichte Aufforderung zur Vorsicht auszusenden, beispielsweise das Wachstum des BIP (+4 %) und Investitionen nicht zu gefährden, von selbstfahrenden Autos bis hin zu neuen Chips auf die Samsung in den nächsten Jahren 260 Milliarden Dollar setzen wird. 

DIE SCHLIESSE HÄLT DAS KOSPI NICHT AUF

Der koreanische Index, der Kospi, reagierte mit einem leichten Rückgang von 0,7 % auf die Ministration und bestätigte damit, dass die Börsen bereit sind, nach einem heißen Sommer langsamer zu werden. In der Tat, wenn die Fed bis September nicht handelt, wird sich der Verdacht formieren, dass die Zentralbanken dank der Delta-Variante viel weniger optimistisch sind, als es den Anschein hat.

SPARMASSNAHMEN IN PEKING. DER ALKOHOL ERHÖHT SICH NICHT

• Chinas Aktienmärkte fallen nach einem dreitägigen Anstieg, während Hongkongs (-1,3 %) durch die enttäuschenden Quartalsdaten von zwei High-Tech-Unternehmen bestraft wird: Kuaishou Technology und AAC Technologies, die mehr als 10 % verloren. Ersteres bietet Streaming-Dienste an und letzteres produziert elektronische Komponenten.
• Im CSI 300 der Preislisten von Shanghai und Shenzen sind die Hersteller von Spirituosen und Spirituosen um 1,2% gesunken: Die Branchenpresse berichtete, dass einer der großen Namen der Branche, Moutai, die Preise seiner Getränke nicht erhöhen wird im Hinblick auf die Herbstferien, in denen es zu Verbrauchsspitzen kommt. Die Auswirkungen der Mäßigungsforderungen der Aufsichtsbehörden sind zu spüren.
• Da der Msci Global Index kurz vor seinem Höchststand steht, sind asiatische Aktien gegenüber ihren Februarpreisen um 12 % gefallen.
• Tokios Nikkei liegt auf Augenhöhe und Mumbais BSE Sensex leicht im Plus.

NOCH REKORD AUF US-MÄRKTEN, GESCHÄFT AUF CHIPS

• Die Wall-Street-Futures sind nach den neuen Höchstständen des S&P 500 (+0,22 %) und der Nasdaq (+0,15 %) etwas niedriger. An der Spitze der Bewegung standen Transport-, Tourismus-, Bewegungs- und Unterhaltungsunternehmen. Der Dow Jones steigt ebenfalls um +0,11 %.
• Western Digital +7,8% befindet sich in Gesprächen über den Kauf des japanischen Chipherstellers Kioxia, ein Deal im Wert von 20 Milliarden Dollar.
• Die Rendite der 1,33-jährigen Schatzanweisungen verzeichnete nach dem Verkaufsboom, der in wenigen Stunden am Nachmittag eintraf, eine der wichtigsten Veränderungen der letzten Wochen, während der Nacht gab es eine Anpassung und einige Käufe. Heute Morgen wird er bei XNUMX % gehandelt.
• Euro/Dollar bei 1,176, leicht gefallen nach 4 Aufwertungssitzungen.
• WTI-Öl geht auf 67,8 Dollar pro Barrel zurück, -0,7 %.    

DIE EZB: WIRTSCHAFT OK, ABER QE WIRD NICHT BERÜHRT

„Unabhängig davon, wann das Ende des PEPP kommt, dies wird nicht das Ende der Intervention der EZB in Bezug auf die quantitative Lockerung sein.“ Der Chefökonom der EZB, der Ire Philip Lane, der schon immer ein treuer Draghi-Junge war, hat die Position der EZB in einem Interview mit Reuters vor der heutigen Rede von Jerome Powell dargelegt. Kurz gesagt, die Frankfurter Route ändert sich nicht. Die Delta-Variante, erklärt Lane, dürfte nur begrenzte Auswirkungen auf die Wirtschaft der Eurozone haben, die in diesem und im nächsten Jahr auf robustem Wachstumskurs bleibt. Der Vizepräsident der Zentralbank, Luis De Guindos, wiederholte dies aus Madrid. In der Tat, so der frühere spanische Finanzminister, erwartete die EZB, dass die EZB die makroökonomischen Prognosen für die Eurozone im September erneut nach oben revidieren könnte und könnte, nach den jüngsten Daten solider Aktivitäten im dritten Quartal. Vertrauensspritzen, die nur zum Teil von den Märkten gesammelt wurden, die auf das Wort der Fed warten: Wird Powell die Herbststrategie antizipieren oder wird er einfach die Dose treten und auf die Daten von Mitte September warten?

FLACHES GESCHÄFTSORT, IFO DRÜCKT FRANKFURT NACH UNTEN

• Piazza Affari, fast flach, blieb jedoch über 26 Punkten: +0,12 % auf 26.060 Pints. 
• Überparität Paris +0,15 % und London 0,22 %.
• Die neuesten Daten zum deutschen Ifo kühlten Frankfurt ab, das als einziges im Minus schloss (-0,31 %).
• Laut der Erhebung des Ifo-Instituts sank der Wert von 99,4 auf 100,7 Punkte. Der IFO-Index für August, der auf den Erwartungen der 9000 an der Umfrage teilnehmenden deutschen Unternehmen basiert, ist von 97,5 im Juli auf 101 gefallen, der Konsens lag bei 100. Der Präsident des Forschungsinstituts, Clemens Fuest, weist darauf hin, dass die Bedingung sei Erwartungen der produzierenden Unternehmen sind Ängste um die Versorgung mit Zwischenprodukten sowie Sorgen über den Fortgang der Pandemie.
• Bedrückt zeigten sich deutsche Anleger auch von einer am Dienstag veröffentlichten Meinungsumfrage zu den bevorstehenden Bundestagswahlen in Deutschland, die ergab, dass die Mitte-Links-Sozialdemokraten (SPD) einen Monat nach der Wahl erstmals in Deutschland die Konservativen von Bundeskanzlerin Angela Merkel überholt hatten 15 Jahre.

IDER DAX WÄCHST, EIN BITCOIN-DERIVAT WIRD GESTARTET 

• Am 3. September steigt der Dax der Frankfurter Wertpapierbörse von 30 auf 40 börsennotierte Unternehmen, in der wichtigsten Umstrukturierung seiner Geschichte. Stattdessen wird die Derivatebörse Eurex Bitcoin Etf Furure einführen, das erste Krypto-Derivat, das es Europa ermöglicht, Positionen einzugehen und Bitcoin durch börsengehandelte Schuldverschreibungen abzusichern.
• Die Aktien der Reisebranche sind allgegenwärtig (+1,4 % auf europäischer Ebene). 

UNIVERSAL ZUR BÖRSE VERSPRICHT EBITDA +25%

• Vivendi bewegt sich um +0,48 %. Universal Music, an dem das in Bolloré ansässige Unternehmen 10 % halten wird, hat gestern seine Ziele in Erwartung der Notierung in Amsterdam am nächsten 21. September vorweggenommen. Es wird ein ebitda-Wachstum von 25 % erwartet. 2020 hatte die teure Plattenfirma 192 Künstler unter Vertrag, bei einem Umsatz von 7,43 Milliarden Euro.
• Verbraucherbekleidungssektor in Bewegung nach Bericht der Deutschen Bank; Inditex (Zara) und H&M sind im Minus, beide -1 % nach einem Rating-Verkauf. Adidas und Puma sind nach dem Buyout um 1,5 % gestiegen.

BTP-RENDITESPRUNG, VERBREITET AUF 108 

Funken auf Fixed Income nach den optimistischen Hinweisen der EZB. Die Rendite der zehnjährigen BTP stieg in etwas mehr als einem halben Tag um etwa 10 Basispunkte auf eine Rendite von fast 0,67 %, ein Niveau, das seit einem Monat nicht mehr gesehen wurde. 

Der Spread zum Bund weitete sich von rund 107,6 zum Handelsschluss am Dienstag auf 104 aus.

Heute steht die Versteigerung von Short Btp und Btpei an. Bis zu 2,75 Milliarden der dritten Tranche des Btp Short Januar 2024 und bis zu 1 Milliarde Btpei über 5 Jahre werden angeboten. In der Auktion Ende Juli war der Short für 3,75 Mrd. zu -0,29 % bei einem Bid-to-Cover von 1,37 platziert worden.

DIE WIEDERAUFNAHME DER FLÜGE SCHÜTZT AUTOGRILL +4,59 %

Ein großer Beweis dafür ist Autogrill, +4,59% auf der Welle der Erholung des Reiseverkehrs, insbesondere des Luftverkehrs, wie vom Geschäftsführer von RyanAir und am Tag des Starts des neuen ITA erwartet. Lufthansa plant die Wiedereröffnung von Strecken in die Vereinigten Staaten ab Spätsommer und nach Asien ab 2022. Equita sieht eine gute Erholung des Inlandsverkehrs mit Passagieren auf 80 % des Vorpandemieniveaus. Die Analysten bestätigten daher die Kaufempfehlung und das Kursziel von 7,4 Euro.

BANKEN GUT, CALTAGIRONE BEI ​​4,9% IN MEDIOBANCA

Im Übrigen eine halbierte Preisliste: Dem Bankensektor geht es gut, die Versorger sind weiter rückläufig. 

Unter den Kredittiteln sticht Banco Bpm +3,49 % hervor, gefolgt von Unicredit +3,14 % und Bper +2,09 %. Intesa Sanpaolo +0,42 %.

Fokus auf Mediobanca +0,79 %: Francesco Gaetano Caltagirone hält laut Mitteilungen der Consob eine Position von 4,953 %. Die neue Position beinhaltet 3,003 % mit Stimmrechten, die der Bauherr im vergangenen Juli mitgeteilt hatte, zu denen eine Option in Höhe von 1,950 % hinzugefügt wird.

REGULIERTE VERSTÄRKER IN ROT, TERNA -3,85 %

Die größten Verluste betreffen regulierte Versorgungsunternehmen: Terna -3,85 %; Snam -3,36 %; Italgas -2,32 % nach Herabstufungen durch RBC, die schwache Prognosen für zukünftige Renditen anführt.

Die Ölvorräte bleiben im Durchschnitt positiv, wobei Rohöl derzeit wenig Bewegung zeigt. Saipem +1,39 %, trotz der Senkung des Kursziels auf 2,5 von 2,7 Euro durch Barclays.

GELD WIRD BENÖTIGT, JUVENTUS BESCHLEUNIGT DEN AUFSTIEG 

Rückschlag von Juventus – 0,78 % nach der Nachricht, dass der Vorstand von Juventus der vorgeschlagenen Erhöhung des eingezahlten Kapitals um bis zu 400 Millionen Euro zugestimmt hat, sollte beachtet werden. Die Hauptversammlung zur Zustimmung ist für den 29. Oktober geplant, aber der Mehrheitsaktionär Exor -0,14 %, der einen Anteil von 63,8 % hält, ist bereit, 255 Millionen Euro auf den Tisch zu legen, aber auch eine Zahlung für eine zukünftige Kapitalerhöhung von 75 zu leisten Millionen, "um die Eigenkapital- und Finanzstruktur der Gesellschaft bis zur Durchführung der Kapitalerhöhung zu stärken". Ein beredtes Zeichen für den Stand der Vereinskasse. 

CHINESISCHES PATENT FÜR PHARMANUTRIA

Im Rampenlicht Pharmanutria +4,89 %, das in China das Patent für die Formulierungen auf Basis von cetylierten Fettsäuren (CFA) erhalten hat.

Auf Aim Money auf Ala +0,51 % auf 9,95 Euro: Intesa Sanpaolo und Equita haben die Absicherung der Aktie des Logistikers für Luft- und Raumfahrt & Verteidigung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 14,5 bzw. 12 EUR gestartet.