Märkte unter Stress, aber insgesamt mit guten Nerven. Die Notlage an der Ölfront lastet schwer nach den Angriffen auf Tanker in der Straße von Hormuz, während sich niemand der Illusion hingibt, dass Hongkongs Wut nach den heftigen Protesten der vergangenen Tage nicht wieder hochkochen wird. Aber die Aufmerksamkeit der Händler richtet sich vor allem auf die Entscheidungen (und Versprechungen), die die Fed nächste Woche treffen wird, und nicht auf Makrodaten, die keinen Hinweis auf Optimismus geben. Ein Trend, der auch Europa erfasst, wo die Zinsen trotz des nahenden Showdowns für Italien sinken, während sich in London ein überwältigender Erfolg von Boris Johnson, dem Befürworter des harten Brexits, abzeichnet. In diesem Zusammenhang flüchten sich die Märkte ins Wochenende in den Rentenmarkt, ohne sich zu sehr auf die am Morgen eintreffenden Daten aus China zu verlassen.
US-UNTERNEHMEN BITTEN TRUMP ZU BRECHEN
Die Hongkonger Börse beginnt den dritten Tag in Folge zu schließen: Während der Protest vor dem Hauptquartier der lokalen politischen Behörde abgeklungen ist, ist der Hang-Seng-Index um 0,6 % gefallen.
Die chinesischen Märkte sind flach (-0,1 % für den Cis 300-Index) und warten auf die Daten zur Industrieproduktion. Scharmützel gehen in Erwartung der G20 weiter. Es wird schwerwiegende Konsequenzen geben, wenn Präsident Xi nicht zu dem Termin erscheint, donnert Trumps Wirtschaftsberater Larry Kudlow.
Doch Peking kann auf einen Verbündeten zählen: 600 US-Konzerne haben gestern die Trump-Administration aufgefordert, den Streit um den Handel mit China und anderen Partnern dringend zu beenden.
Öl steigt nach Pompeos Anschuldigungen wieder
Noch dringender ist die Krise, die in der Straße von Hormuz, der verkehrsreichsten Ölroute der Welt, explodierte. Außenminister Mike Pompeo hat den Iran beschuldigt, für den Angriff auf zwei Öltanker verantwortlich zu sein. Teheran, das an der Rettungsaktion teilnahm, sagte, dass nichts davon wahr sei. Die Hauptwirkung der gestrigen Torpedos bestand darin, die Mission des japanischen Premierministers Shinzo Abe im Iran zu verschleiern, um einen Kompromiss im Namen Washingtons zu finden.
ÖL SPAREN WALL STREET RISE
Brent-Öl wurde heute Morgen an den asiatischen Märkten zu 61,8 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Plus von 1 %, nach gestrigen Zuwächsen von 2,2 %.
Der Schub aus dem Energiesektor ließ die US-Märkte im Gange schließen: Dow Jones +0,39 %, S&P 500 +0,41 %. Der Nasdaq stieg um 0,57 %. Im Rest der Liste rückt Walt Disney nach dem Upgrade von Morgan Stanley auf die neuen Verträge der Bezahlsender vor (+4,4%).
Positiver Energiesektor auch in Mailand: Eni +0,7 %, Saipem +1,1 %, Tenaris +1,9 %.
HISTORISCHER RECORD FÜR FÜNF EUROPÄISCHE ANLEIHEN
Der Euro stieg heute Morgen gegenüber dem Dollar auf 1.1273. Für die Börsen wird ein leichter Anstieg erwartet. Die Aufmerksamkeit auf beiden Seiten des Atlantiks konzentriert sich jedoch auf die beeindruckende Entwicklung der Anleihemärkte, um den wahrscheinlichen Zinsrückgang vorherzusehen. Die 2,08-jährige Schatzanleihe kehrte mit XNUMX % auf ihr Tief zurück. Noch sensationeller ist jedoch die Entwicklung in Europa, obwohl von der EZB keine weiteren Schritte absehbar sind: Draghis Panzerfaust, die nun einen Schritt vom Ausstieg entfernt ist, hat nicht viel Munition zur Verfügung.
Gestern erreichten die Anleiherenditen von fünf Ländern der Eurozone ein Allzeittief: Deutschland, Holland, Irland, Frankreich und Portugal. Sogar Italien schließt sich trotz der immer konkreter drohenden Vertragsverletzungsverfahren der Partei an.
12,5 MILLIARDEN LANGE WERTPAPIERE IN ZWEI TAGEN PLATZIERT
Am Ende der Sitzung fiel die zehnjährige BTP auf 2,36 % (-7 Basispunkte) mit einem Spread von 261 Punkten.
Am Morgen hatte das Finanzministerium 6,5 Milliarden Euro in 3-, 7- und 15-jährigen Anleihen mit sinkenden Renditen über alle Laufzeiten vergeben.
Insbesondere der 15-jährige Titel wurde trotz sehr starker Nachfrage zu 2,87 % zugeteilt (Bid-to-Cover zum 1,56-fachen, Jahreshöchstkurs).
AUSLÄNDER 64 % DER NEUEN BTP 20
Die Performance kam nach dem Erfolg der 20-jährigen Anleihe, die von internationalen Betreibern auf der Suche nach Renditen sehr geschätzt wurde: 64 % der Nachfrage kamen aus dem Ausland. Fondsmanager kauften etwa 49 % der Emission, während etwa 30 % von Banken gezeichnet wurden. Anleger mit langfristigem Anlagehorizont machten über 9 % aus, Hedgefonds 12 %.
In zwei Tagen hat das Finanzministerium in einer Vielzahl von Anfragen 12,5 Milliarden Euro an Btp platziert.
Der Ansturm auf den Markt mindert jedoch nicht die Sorgen vor der Konfrontation mit Brüssel. Der EU-Kommissar für Wirtschaft und Währung, Pierre Moscovici, sagte, die EU sei bereit für das Vertragsverletzungsverfahren, wenn Rom keine neuen Zusagen mache, um die im vergangenen Dezember vereinbarten Haushaltsziele zu erreichen.
Steigender Ölpreis und fallende Zinsen waren auch eines der Leitmotive an den Aktienmärkten.
PIAZZA AFFARI WAR DIE BESTE BÖRSE IN EUROPA
Piazza Affari war die beste Börse: +0,82 % bei 20.630 Basispunkten.
Es folgt Frankfurt (+0,45 %), unterstützt durch den Abschluss der Auktion zur Vergabe von 5G-Frequenzen. Paris +0,01 %, London -0,01 %, Madrid +0,06 %.
ITALIEN-FRANKREICH: EINKOMMEN ÜBER FINCANTIERI, FCA WIEDER AUF DER FLUCHT
Es scheint unglaublich, aber zwischen Italien und Frankreich weht ein friedlicher Wind, ein Vorbote guter Geschäfte. Alles scheint bereit für das ersehnte Joint Venture zwischen Fincantieri (+4%) und Naval.
Unterdessen bekräftigte der französische Finanzminister Bruno Le Maire, dass eine Fusion mit Fiat Chrysler eine interessante Option für Renault bleibt +1%.
DIENSTLEISTUNGEN UND BANKEN VORAUS
Analysten in Bewegung bei Versorgungsunternehmen. Enel steigt (+1,4%): JP Morgan hat begonnen, sich mit Übergewicht abzusichern.
Italgas +1%. Morgan Stanley und Mediobanca erhöhten ihre jeweiligen Kursziele für die Aktie des Gasverteilerunternehmens.
Italienische Banken im Rampenlicht dank sinkender Spreads, im Gegensatz zum Rest Europas, der durch den anhaltenden Rückgang der Inflationserwartungen belastet wird (der 5-Jahres-Forward hat ein Allzeittief von 1.18 % erreicht).
Die Erholung wird von Unicredit (+1,47 %) angeführt, vor Bper (+1,2 %) und Intesa Sanpaolo (+0,77 %).
Azimut fliegt (+3,4%) im Managed-Sektor.
SPRINGER REIVES RCS, HOCHZEIT IM GAVIO HOUSE
auf der Welle vonFreundliches Übernahmeangebot in Deutschland durch KKR auf Axel Springer RCS Mediagroup fliegt +7,3 %.
Am Abend gab die Gavio-Gruppe die Fusion durch Eingliederung von Sias in Astm bekannt. Das Ziel, erklärt eine Anmerkung, sei es, „die Kontrollkette durch die Schaffung einer einzigen börsennotierten Gesellschaft zu vereinfachen“. Astm wird voraussichtlich ein Teilübernahmeangebot für 5 % von Sias abgeben, mit dem Ziel, 66,693 % der Tochtergesellschaft zu einem Stückpreis von 17,5 Euro zu erreichen.
