FONSAI-KRIEG. DIE FRONT WÄCHST BEI PREMAFIN. NAGEL: UNIPOL, DER EINZIGE, DER AN EUROPA INTERESSIERT.
Auf der Piazza Affari können Sie nun die Luft großer Schlachten schnuppern. Gestern haben die Palladio-Sator-Verbündeten überraschenderweise die Offensive gegen Premafin verlagert, indem sie den Ligresti ein Angebot von 450 Millionen vorgelegt haben, das höher ist als das, was Unipol gemacht hat. Als Frist ist der 8. März angesetzt, der Termin, bis zu dem der Vorstand der Holdinggesellschaft eine Antwort geben muss. Inzwischen hat Consob Licht auf die beiden Karibik-Trusts geworfen, die rund 20 % des Kapitals von Premafin kontrollieren: Sie sind Salvatore Ligresti zuzurechnen.
Gestern erschien kein Geringerer als Hervé de Castries, CEO und Präsident von Axa, in der Piazzetta Cuccia zu einem „Höflichkeitsbesuch“ bei Alberto Nagel. Ein Musterbeispiel psychologischer Kriegsführung, auch wenn Monsieur de Castries gegenüber den Reportern keine Aussagen machte, während er auf dem Bürgersteig auf die Berater des Instituts wartete. Auf diese Weise ist bekannt, dass: 1) Axa nicht der weiße Ritter sein wird, den Sator und Palladio früher oder später brauchen werden; 2) Wenn die Unipol-Operation den Verkauf einiger Vermögenswerte auf Geheiß des Kartellamts beinhaltet, ist der Käufer bereit: De Castries.
In Bezug auf Fondiaria sagte Nagel selbst zu den zur Telefonkonferenz zu den Konten von Mediobanca versammelten Analysten: „Es war notwendig, die Kapitalstärkung des Unternehmens mit einer Industriepartnerschaft zu begleiten.“ Die wichtigsten Betreiber haben das Dossier eingesehen, aber die Situation war so, dass „kein europäischer Betreiber daran interessiert war, in die gesamte Gruppe einzugreifen“. Mit Ausnahme von Unipol.
Das Ergebnis der Manöver lässt sich in Zahlen wie folgt zusammenfassen: Fonsai +4,7 %, dicht gefolgt von Milano Assicurazioni. Unipol steigt nur um 0,9 %. Mediobanca, die gestern den Jahresabschluss für das erste Halbjahr genehmigt hat (Gewinn -75 %, Abschreibungen für 260 Milliarden, zwischen Aktieninvestitionen und griechischen Anleihen), steigt um 2,7 %.
Die positivste Note betrifft Generali + 4,1 %, das alle Anstrengungen unternimmt, um sich aus dem Duell zwischen einigen seiner Aktionäre herauszuhalten. Das Wachstum des Lion wurde durch die Beförderung der Bank of America in die neutrale Position (von „Underperform“) unterstützt.
NACH GRIECHENLAND. KEIN DEUTSCH ZU NEUEN MITTELN FÜR DIE EU. Die deutsche Wirtschaft verlangsamt sich. UND CHINA ZIEHT DIE BREMSE
Das Griechenland-Dossier ist vorerst abgeschlossen. Doch die Konfrontation zwischen Europas Falken und Tauben geht weiter. Gestern erklärte Angela Merkels Sprecher Steffen Seibert, dass die Berliner Regierung weiterhin daran glaube Die 500-Milliarden-Mauer sei „unpassierbar“. Diese Mittel sollen dem Rettungsfonds (EFSF) und dem Stabilitätsfonds (ESM) zugewiesen werden. Die meisten Länder der Gemeinschaft, darunter auch Italien, bestehen ebenso wie der Währungsfonds darauf, dass die ESM-Dotierung (500 Milliarden) zu den bereits vorhandenen Mitteln von insgesamt mindestens 750 Milliarden hinzukommt. Darüber hinaus wurden nach der Einigung mit Athen bereits 250 Milliarden für die Rettungspläne für Irland, Portugal und Griechenland ausgegeben. Es besteht daher die Gefahr, dass es der Eurozone in den kommenden Monaten an Munition mangelt. Europa wird sich daher am kommenden Wochenende beim G20-Gipfel in keiner bestimmten Reihenfolge präsentieren, was die Märkte nicht zu Optimismus verleitet.
Der Angriff auf die Akten ist vorerst gescheitert. Nachdem der Dow Jones in der Dienstagssitzung 13 Punkte verfehlt hatte, fällt er auf 12938 Punkte zurück (-0,21 %). Der Standard & Poor's 500-Index, einen Schritt von den Höchstständen seit Anfang 2008 entfernt, rutschte auf 1,352 (-0,33 %). Gleiches Skript für den Nasdaq -0,52 %. Insbesondere die enttäuschenden Daten von Dell -5 % und Hewlett Packard -3 % belasteten den Markt.
Die amerikanischen Indizes wiederholten daher fotografisch die Schwierigkeiten der europäischen Sitzung: -0,9 % Mailand, Paris -0,4 %, Frankfurt -0,8 %. Sobald die griechischen Schulden (vorerst) besichert sind, sind die Märkte im Grunde wieder dazu übergegangen, die Daten zur Wirtschaftsleistung mit dunklen Augen zu betrachten. In Europa belastete vor allem die Abschwächung der deutschen Wirtschaft: Der führenden Industrie des Alten Kontinents gehen die bis zum dritten Quartal 2011 angehäuften Aufträge aus, doch die Neuaufträge bleiben zurück. Die Nachrichten belasteten zusammen mit deutlich schwächeren Daten aus China die Stimmung an der Wall Street, die von Barack Obamas Unternehmenssteuersenkungen überhaupt nicht begeistert war.
Tatsächlich dringen die ersten Gerüchte über die Rede, die Ministerpräsident Wen Jiabao am 5. März beim Nationalen Volkskongress halten wird, aus Asien durch. Der Staatschef wird betonen, dass eine beschleunigte Entwicklung schwere Umweltschäden, soziale Ungleichheit und finanzielle Instabilität mit sich bringt. Aus diesem Grund wird das BIP-Wachstumsziel auf 8 % sinken. Eine kalte Dusche für diejenigen, die auf einen beschleunigten Neustart der chinesischen Lokomotive vertrauen. In Tokio hingegen stieg der Nikkei-Index um 0,33 %. Die anderen asiatischen Märkte waren negativ: Hongkong -0,76 %. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Finanzmärkte, sobald die Angst vor einem Zahlungsausfall Athens gebannt ist, beschlossen haben, das Glas als halb leer zu betrachten. Auch der Staatsanleihenmarkt war betroffen: Die Rendite der zehnjährigen BTP stieg auf 5,48 % (+15 Punkte), der Spread zur Bundesanleihe auf 358 Punkte.
In der Zwischenzeit geht MontePaschis Rennen um +1,6 % weiter, während das Rennen um den Vorsitzenden immer hitziger wird. Alessandro Profumo liegt auf der Pole-Position, doch der Sprint mit Carlo Salvatori verspricht spannend zu werden. In Europa war der Bankensektor der schlechteste Sektor (Stoxx -2,4 %), aber nicht alle von ihnen fielen in Mailand. Unicredit verlor 3,8 %, Intesa -3 %, Ubi -3 %. Auch der Popolari-Effekt verschwindet nach den starken Anstiegen der letzten Tage: Popolare dell'Emilia -5,3 %, PopMilano -4 %.
PEUGEOT UND GM, ALLIANZ FÜR EUROPA. FIAT, MEHR FRAUEN UND UNABHÄNGIGE IM BOD
Revolution in der Automobilwelt. General Motors und Peugeot Sie befinden sich in fortgeschrittenen Gesprächen über eine Allianz, in deren Rahmen die beiden Gruppen ihre Kräfte bündeln werden, um Autos und Komponenten in Europa zu bauen. Die Allianz sieht die Produktion von Motoren, Getrieben und ganzen Fahrzeugen durch Peugeot und Opel vor, die die Produkte dann unter ihren eigenen Marken vertreiben. Der Deal könnte auf dem Genfer Autosalon im März bekannt gegeben werden. Peugeot bestätigte jedoch, ohne den Namen des Partners preiszugeben, dass die Verhandlungen bereits in einem fortgeschrittenen Stadium seien. In Paris stiegen die Peugeot-Aktien um 12 %.
In Turin steigt die Fiat-Aktie um 0,97 %, Fiat Industrial verliert 0,92 %. Der Vorstand hat gestern die Budgetsitzung für den kommenden 4. April festgelegt. Zu diesem Anlass wird die Zusammensetzung des Vorstands überprüft: schlanker (von 15 auf 9 Mitglieder), mit mehr Unabhängigen und Frauen. Die Abtretung von Rechten zum Kauf von Fiat-Aktien an 300 Mitarbeiter ist vorgesehen: Sergio Marchionne wurden 7 Millionen Rechte von insgesamt 17 Millionen zugeteilt.
Unter den Blue Chips war der beständigste Rückgang bei Finmeccanica zu verzeichnen, das 5,2 % verlor, nachdem am Vortag ein Anstieg von 11 % erzielt worden war. Enel fiel um 1,2 %, nachdem Morgan Satnley sein Rating von „übergewichtet“ auf „gleichgewichtet“ herabgestuft hatte. Telecom Italia ist am Vorabend der Vorstandssitzung um -1,8 % gesunken: Morgen wird das Unternehmen die Ergebnisse für das vierte Quartal 2011 bekannt geben und könnte Hinweise auf die nächste Dividende geben.
Amplifon stieg um 3,5 % und wurde von Kepler zum Kauf beworben. Iren fiel um -4,1 %, nachdem Cheuvreux die Empfehlung gesenkt und eine Underperformance gegenüber Outperform erzielt hatte.
