Der Dezember hatte für die gesamte Peripherie der Eurozone einen fulminanten Start und wurde plötzlich zum „sicheren Hafen“ für internationale Spekulationen. Das offensichtlichste Anzeichen ist der Rückgang des Btp/Bund-Spreads unter 300 Basispunkte. Aber aus welchen Gründen?
Griechenland hat zunächst die Modalitäten für den Rückkauf seiner 10-Milliarden-Euro-Anleihen zur Reduzierung der Staatsverschuldung geklärt und dabei eine höhere Preisspanne als ursprünglich prognostiziert festgelegt, nämlich bis zu 40 % des Nominalwerts. Eine Entscheidung, die die Märkte elektrisierte, weil ihr die Erklärungen von Angela Merkel vorausgegangen waren: Deutschland erklärte sich erstmals bereit, Athen einen Teil der Schulden zu erlassen.
Heute Abend fand ein zweites, entscheidendes Europapokalspiel statt. Die Eurogruppe hat grünes Licht für die Mittel (39,5 Milliarden Euro) gegeben, die zur Rettung spanischer Banken bereitgestellt werden sollen.
Die Fiskalklippe sorgte jedoch dafür, dass der Aufwärtstrend gestoppt wurde. Die Verhandlungen in Washington kommen langsam voran. Der Republikaner John Boehmer hat gestern den Vorschlag von Finanzminister Geithner erneut auf den Weg gebracht: ein Plan von 2,2 Milliarden Dollar, davon 1,4 durch Kostensenkungen bei der Gesundheitsreform und 800 Millionen durch geringere Abzüge für wohlhabende Steuerzahler. Die Einigung ist noch in weiter Ferne.
Die Zusammenfassung für die Börsen lautet wie folgt: Wall Street schließt im Minus: Dow Jones -0,46 %, S&P -0,47 %, Nasdaq - 0,27 %. Piazza Affari, der in der Mitte der Sitzung um 1,4 % über 16 Punkte zulegte, verlangsamte sich gegen Ende auf +0,4 %. London schloss paritätisch, Paris +0,2 %, Frankfurt +0,4 %.
ASIA
Die asiatischen Börsen haben sich im Sog der US-Börse bewegt. Tokio -0,21 % verlangsamt sich, gebremst durch den Rückgang der Produktionstätigkeit in den USA. Hongkong hingegen erholte sich (+0,23 %) aufgrund der Immobilienerholung.
Unterdessen fiel der Erdrutsch in Shanghai mit -0,3 % auf den niedrigsten Stand seit dem 15. Januar 2009. Bemerkenswert ist die Entscheidung der australischen Zentralbank, den Diskontsatz um einen Viertelpunkt auf 3 % zu senken, um den Rückgang einzudämmen in der Wirtschaft.
AMERIKA
Neben dem Duell an der Fiskalklippe belasten schlechter als erwartete Makrodaten die Wall Street. Der Ism-Index für das verarbeitende Gewerbe in den USA fiel im November stärker als erwartet auf 49,5, verglichen mit 51,7 im Oktober (erwartet bei 51,4). Die Quote 50 markiert den Wendepunkt zwischen wirtschaftlicher Expansion und Schrumpfung. Stattdessen waren die Bauausgaben im Oktober besser als erwartet und wuchsen um 1,4 %, deutlich stärker als die erwarteten 0,5 %.
Unter den Blue Chips ist der Sprung von Dell + 6 %. nachdem Goldman Sachs sein Urteil von „Kaufen“ zu „Verkaufen“ anhob und ein Kursziel von 13 Dollar festlegte.
Yahoo bewegt sich um -0,3 % zurück. Das Internetunternehmen verlor in Mexiko einen Rechtsstreit um den Gelben-Seiten-Dienst und wurde (in einem nicht rechtskräftigen Urteil) zur Zahlung einer Entschädigung in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar an Worldwide Directories and Ideas Interactive verurteilt.
BTPs, Bundesanleihen und mehr
Zusammenfassend lautet das Bulletin vom Tag der Erholung der südeuropäischen Staatsschulden:
Italien. Der 15-jährige BTP/Bund-Spread sinkt um 295 Basispunkte auf 10, was einer 4,38-jährigen BTP-Rendite von 2 % entspricht, einem neuen Tiefpunkt in den letzten 10 Jahren. Von Ende Juli bis heute ist die Rendite der 6,55-jährigen BTP von 4,38 % auf 530 % gestiegen. Im gleichen Zeitraum stieg der Spread von 295 auf XNUMX Basispunkte.
Spanien. Der 17-jährige Bonos/Bund-Spread sinkt um 373 Punkte auf 10, was einer 5,15-jährigen Bonos-Rendite von XNUMX % entspricht, dem niedrigsten Stand seit März.
Griechenland Der 10-jährige Spread zwischen Griechenland und Deutschland sank um 170 Basispunkte auf 1.276, was einer Rendite von 14,19 % entspricht, dem niedrigsten Stand seit Juli 2011. Bei 30 Jahren fiel der Spread zwischen Griechenland und Deutschland (-85 Basispunkte auf 921) wieder unter den Schwellenwert psychologisch der tausend Basispunkte.
Deutschland. Die als supersicher geltenden Renditen in Österreich, Finnland und Deutschland bis zu 2 Jahren liegen wieder über „Null“.
ITALIEN
Der Spread-Effekt belebte den Bankensektor. Auf der Piazza Affari schlossen die Banken dank der Reduzierung des Spreads höher. Unicredit stieg am Tag der Wiederaufnahme einer nachrangigen Anleihe der unteren Kategorie II über 2,23 Millionen um +250 %.
Intesa + 0,9% Ubi +1,5 %. Und noch einmal: Banca Popolare di Milano +0.91 %, Mediobanca +0,8 % und Banco Popolare +0,44 %.
Unter den Versicherungen Allgemeine stieg um 0,8 %. Heute findet im Hinblick auf den Investorentag am 14. Januar ein Treffen zwischen CEO Andrea Greco und dem Verwaltungsausschuss statt. Die Konzentration der Versicherungsaktivitäten in Italien und erste Dossiers für Akquisitionen sind im Gespräch, beginnend mit dem von Yapi Credit kontrollierten türkischen Unternehmen (Unicredit). Ruckeln Unipol -3,7%.
Unter den Mailänder Blue Chips ist die beste Aktie Mediaset, stieg um 6,6 %, nachdem JP Morgan die positive Empfehlung „Übergewichtung“ bestätigte und ein Kursziel von 2,2 Euro festlegte.
Abschwung bei den wichtigsten Titeln der italienischen Branche: Fiat es sank um 0,7 %. Aus den USA kommt die Nachricht von einem neuen Verkaufsrekord für Chrylser und für den in den USA hergestellten 500, aber in Italien verzeichnet der Markt einen neuen Rückgang, nämlich 20,5 %. Der Marktanteil des italienischen Konzerns steigt auf 29,8 %. Weitere Industriewerte: Fiat Industrie -0,1% Pirelli -0,1%Finmeccanica -0,4 % und StM -1,4 %. Unter den Mid Caps springe ich vorbei Preise + 13%.
Die Provinz Mailand versucht, Geld aufzutreiben. Der Vorstand von Asam, der Holdinggesellschaft der öffentlichen Körperschaft, hat beschlossen, die Auktion für 14,56 % des Kapitals durchzuführen. Der Startpreis beträgt 160,1 Millionen bei einer Gesamtbewertung von knapp über 1,1 Milliarden, was einem Stückwert der Aktie von 4,40 Euro entspricht. Es besteht jedoch die Möglichkeit, niedrige Gebote abzugeben. In der Zwischenzeit beabsichtigen das Unternehmen und die Stadt Mailand, die Beschwerde über den Rückzug des Sea-Börsengangs bereits heute bei Consob einzureichen. Die Kommission wird gebeten, festzustellen, ob während des Börsengangs Maßnahmen ergriffen wurden (insbesondere seitens des Minderheitsaktionärs). F2i), die „die tatsächliche Durchführung der Operation negativ beeinflusst haben“.
