Schnallen Sie sich an, die Finanzwoche verspricht einen spannenden Start, beginnend mit Europa, das am stärksten vom griechischen Drama betroffen ist. Gestern Abend, kurz nach 19 Uhr, verließ die griechische Delegation den Verhandlungsort mit den EU-Technikern, die den jüngsten Vorschlag aus Athen als völlig unbefriedigend beurteilten. Zum jetzigen Zeitpunkt scheint es sehr unwahrscheinlich, dass die Verhandlungen mit Athen rechtzeitig zu einem positiven Ergebnis führen werden, um den Verpflichtungen gegenüber dem Währungsfonds nachzukommen. So entsteht die traumatischste Hypothese: die Blockierung des Kapitalumlaufs und das Einfrieren von Bankkonten.
Die erste Reaktion auf den asiatischen Märkten ist von Vorsicht geprägt: Der Euro fällt auf etwa 1,12, schwache Aktienkurse ausgehend von Tokio, jedoch unterstützt durch den Anstieg des Dollars. Australien -0,4 % und die chinesischen Börsen: Hongkong und Shanghai -1,2 % schnitten schlechter ab.
DRAGONS GEHT HEUTE AUF DAS FELD
Die Märkte hoffen auf eine Einigung in letzter Minute im Rahmen der Eurogruppensitzung am 18. Juni. Aber die Positionen sind nach dem gestrigen Ausbruch sehr weit entfernt. Einerseits bekräftigt der griechische Ministerpräsident Alexis Tsipras, dass er nur „nachhaltige Vereinbarungen“ akzeptieren werde und die Forderungen der Gläubiger als „irrationale Forderungen“ beurteilt. Seine rechte Hand, Finanzminister Yanis Varoufakis, pflichtet ihm bei: „Wir werden die Renten nicht antasten.“ Andererseits haben die Gläubiger die Geduld verloren. Der stellvertretende deutsche sozialdemokratische Ministerpräsident Sigmar Gabriel sagte: „Deutschland lässt sich nicht erpressen: Wir wollen Griechenland helfen, in der Eurozone zu bleiben, aber es ist nicht nur die Zeit, die knapp wird, ganz Europa verliert die Geduld.“
Mario Draghi wird heute um 15 Uhr im Europäischen Parlament sprechen. Die Märkte vertrauen wie immer auf sein Eingreifen, um das Spiel freizuschalten.
Die FED legt den Kurs über die Geldkosten fest
Morgen um 14 Uhr italienischer Zeit werden die sieben Mitglieder des Währungsausschusses der Fed, FOMC, mit der Sitzung beginnen, von der aus die Märkte auf Hinweise auf den Anstieg der US-Zinsen warten. Nur sehr wenige, nicht mehr als 3 % der von Bloomberg befragten Analysten, erwarten, dass die Aussage vom Mittwoch einen Anstieg ankündigen wird. Aber jedes Wort und jede Aussage von Janet Yellen werden sehr sorgfältig geprüft. Die Prognose geht von einem Anstieg erst Anfang 2016 oder einer etwas mehr als symbolischen Anpassung um 0,25 % im September aus.
Andere Zentralbanken werden im Mittelpunkt der Finanzszene stehen. Am Donnerstag trifft sich die Schweizerische Nationalbank: Im Mittelpunkt der Sitzung steht die Prüfung der Zinssätze, die aller Voraussicht nach bei 0,75 % bleiben werden.
Auch Japan dürfte die Zinsen unverändert lassen: Gouverneur Haruhiko Kuroda wird am Donnerstag eine Pressekonferenz abhalten. Die Gesamtkapitalisierung der Tokioter Börse übertraf am Freitag das Niveau von 1989.
RUSSLAND senkt die Zinsen, die Ukraine bricht mit den Gläubigern
Nicht nur Griechenland. Die Frist für die Verhandlungen über die Schulden der Ukraine gegenüber privaten Gläubigern (15 Milliarden) läuft am Mittwoch ab. Sollte es zu keiner Einigung kommen, droht Kiew mit der einseitigen Aufhebung der beiden Anleihen. Der IWF steht ausnahmsweise auf der Seite des Schuldners und kündigt an, im Falle eines Zahlungsausfalls die Hilfe für das Land nicht einzustellen. Es muss gesagt werden, dass 3 der zur Diskussion stehenden 15 Milliarden auf den Moskauer Staatsfonds entfallen.
Auf der Tagesordnung steht auch die Sitzung der russischen Zentralbank: Es wird eine Zinssenkung um 100 Basispunkte erwartet. Auch Norwegen dürfte die Kreditkosten um 0,25 % senken. Außerdem sind Sitzungen der Zentralbanken Indonesiens (Zinsen unverändert), Marokkos und Ugandas geplant. Heute öffnet Saudi-Arabien die Türen seiner Börse für ausländische Investitionen.
BUSINESS PLACE SEIT JANUAR IMMER UM 20 % gestiegen
Nach drei Sitzungen im Minus und zwei im Plus war die Wochenbilanz von Piazza Affari und den anderen europäischen Börsen trotz wachsender Besorgnis über das Risiko eines Zahlungsausfalls in Griechenland und seines möglichen Austritts aus dem Euro leicht positiv. Nach dem Rückgang am Freitag (-1,2 %) verzeichnet der Mailänder FtseMib-Index einen leichten Anstieg von 0,1 %. Seit Jahresbeginn beträgt die Performance der Mailänder Börse +20,3 %.
Ähnlicher Trend beim Stoxx600, dem Gesamtindex der europäischen Börsen: +0,1 % in den letzten fünf Sitzungen. Seit Jahresbeginn bedeutet es einen Anstieg von 13,6 %. An der Wall Street verzeichneten die Börsen einen Abwärtstrend: S&P 500 -0,7 %, Dow Jones -0,8 %, Nasdaq -0,6 %.
Die Zinssätze für Staatsanleihen der Länder der europäischen Peripherie schlossen ab. Die Rendite der BTP stieg von 2,20 % auf 2,14 %, die der spanischen Anleihe stieg auf 2,24 % und erzielte eine Rendite über der italienischen Anleihe. Im Gegenzug sank die Rendite der deutschen Bundesanleihe auf 0,84 % (von 0,88 %). Der Wechselkurs blieb unverändert: Euro/Dollar stabil bei 1,127.
DIE AGENDA: Angesichts des Erdbebens beim CDP zahlt STM den Coupon aus
Der heikelste Termin für das italienische Finanzwesen fällt morgen anlässlich des CDA der Cassa Depositi e Prestiti. An der Spitze des vom Finanzministerium und den ehemaligen Bankenstiftungen kontrollierten Spas steht die Wachablösung bevor. Die Räte des Wirtschaftsministeriums könnten zurücktreten, um die Führungsspitze ausscheiden zu lassen und so dem neuen Präsidenten Claudio Costamagna und dem neuen CEO (Favorit Fabio Gallia) Platz zu machen.
Es ist jedoch nicht einfach, eine plausible Erklärung für die vorzeitige Entlassung von Präsident Franco Bassanini und CEO Giovanni Gorno Tempini zu finden, die, wie Premierminister Matteo Renzi in einem Interview mit Corriere della Sera zugibt, „gute Arbeit geleistet“ haben.
Auf Unternehmensseite zahlt Stm heute die erste Tranche (0.09 Euro, von insgesamt 0,35 Euro zur Ausschüttung) der Dividende für das Geschäftsjahr 2014. Geplant sind außerdem die Kuponablösung von Alerion (0,045) und Tecnoinvesiimenti ( 0,047). Die Kapitalerhöhungen von Carige und Aedes gehen weiter. Die Operation „Great Travels“ startet.
In den USA wird die Woche von Unternehmenstreffen dominiert. Das wichtigste Treffen betrifft General Electric. Gespräche mit Partnern in Abercrombie & Fitch, Celgene, Expedia, Groupon, San Disk, Dollar Tree, TripAdvisors und Time Warner sind ebenfalls geplant.
MPS, NACH DER STEIGERUNG KOMMT DIE ZEIT DER ENTSCHEIDUNGEN
Auf der Baustelle der italienischen Banken liegen große Bewegungen in der Luft. Bis Mitte Oktober müssen die Popolari den Fahrplan mit den Initiativen und dem Zeitplan vorbereiten, um sich an die von der Renzi-Regierung gewünschte Reform anzupassen, die die Verpflichtung für Institutionen mit Vermögenswerten über 8 Milliarden vorsieht, sich in Aktiengesellschaften umzuwandeln 18 Monate. Das Auslaufen ist in den Sekundärbestimmungen zur Umsetzung der Reform vorgesehen, die am Freitag von der Bank von Italien herausgegeben wurden.
Unterdessen fand heute der erste Test für die Banca Monte Paschi nach dem positiven Abschluss der Kapitalerhöhung statt, die bei 99,6 % gezeichnet wurde. Erst in den nächsten Tagen wird es ein genaues Maß für die neue Aktienbesitzkarte geben, die verschiedene Hedgefonds umfassen soll. Es ist leicht vorhersehbar, dass die derzeitige Beteiligungsquote auf drei (Fondazione, Btg Pactual und Fintech), die heute bei 7 % liegt, auf 1,7 % von Falciai steigen wird. Dann ist die Ernennung von Alessandro Profumos Nachfolger für das Präsidentenamt an der Reihe.
Zuvor werden weitere Spiele innerhalb und außerhalb von Siena ausgetragen: die Rückkehr der Monti-Anleihen; der Eintritt des Finanzministeriums als 4 %-Aktionär; Wir warten auf das lang erwartete Maßnahmenpaket zur Bad Bank, das in den nächsten Wochen das Licht der Welt erblicken könnte. Dann können die Verhandlungen über die Integration mit einem anderen Partner, wie von der EZB gewünscht, Gestalt annehmen.
PRADA -6 % SINKT NACH DER RECHNUNG
Aufgrund des Prada-Effekts steht den Luxusaktien ein schwieriger Tag bevor. Die Aktie der Mailänder Marke erlitt an der Hongkonger Börse einen Rückgang von 6,04 % als Reaktion auf die enttäuschenden Ergebnisse des ersten Quartals, das mit einem Nettogewinn von 58,7 Millionen Euro abschloss, deutlich unter den Konsenserwartungen, die bei rund 85,2 lagen Millionen Euro. Auch im Vergleich zu 105,3 Millionen im Vorjahreszeitraum ist die Zahl deutlich gesunken.
Der Umsatz stieg um 6,5 % auf 828,2 Millionen Euro und lag damit leicht über den von Analysten geschätzten 818 Millionen. Der Umsatz stieg nur aufgrund des Wechselkurseffekts: Bei konstanten Wechselkursen sank er um 5,4 %. Bei den Margen sank das Ebit von 90,70 Millionen auf 156,3 Millionen Euro. Das Unternehmen berichtete, dass es in den ersten Monaten des Jahres 2015 keine klaren Anzeichen einer Erholung im pazifischen Raum, insbesondere in Hongkong und Macau, gegeben habe.
SAIPEM, SOVEREIGN FONDS KOMMEN BALD AUCH
Immer noch im Rampenlicht steht Saipem, nachdem nie bestätigte Gerüchte über eine Kapitalerhöhung, die wahrscheinlich mit der Einführung einer Kapitalerhöhung von 2,5 Milliarden durchgeführt werden soll, notwendig sind, um das Gleichgewicht der Finanzstruktur wiederherzustellen, die derzeit mit einer Verschuldung von 4,6 Milliarden belastet ist Milliarden und erleichtern so die Entkonsolidierung des Unternehmens aus den Eni-Konten.
Die Operation könnte mit der Ankunft neuer stabiler Partner zusammenfallen. Die Staatsfonds von Katar und Kuwait könnten den Fondo Strategico Italiano (FSI), den operativen Zweig der Cassa Depositi e Prestiti, unterstützen. Citigroup nahm eine „starke“ Position in Bezug auf die Aktie ein und änderte ihre Empfehlung von der vorherigen Verkaufsempfehlung auf „Kaufen“. Das Kursziel wurde von bisher 12,6 Euro auf 8 Euro angehoben.
FCA, DRÜCKEN SIE WEITER AUF GM. WARTEN AUF DAS ALPHA
Der Countdown für den neuen Alfa beginnt. In zehn Tagen wird in dem komplett renovierten Gebäude im historischen Zentrum von Arese das erste von acht Autos präsentiert, von denen nach den Plänen von Sergio Marchionne bis 400.000 2018 Einheiten verkauft werden sollen. Die Produktion wird in Cassino beginnen, wo bereits investiert wurde Milliarden, unmittelbar nach dem Sommer, um Anfang 2016 auf den Markt zu kommen.
Trotz der Ablehnung aus Detroit bleibt der Druck auf GM bestehen und hat von Morgan Stanley beantragt und erreicht, dass der Analyst Adam Jonas, einer der wenigen, die sich für die Fusion ausgesprochen haben, vorübergehend von der Berichterstattung über die Wertpapiere von GM ausgeschlossen wird die beiden Gruppen.
