Die drei Unternehmen auf dem Podium der integrierten Governance bleiben Generali, Snam und Enel, wobei der Löwe im Vergleich zur Ausgabe von 2017 den ersten Platz belegt. Während Hera, Fünfter im Gesamtranking, den ersten Platz in der außerordentlichen Umfrage zu den Zusammenhängen zwischen Wirtschaft und verantwortungsvollem Finanzwesen belegt. Aber es ist die gesamte Stichprobe des Integrated Governance Index 2018, ein Modell zur Analyse des Integrationsgrades von ESG-Faktoren in Unternehmensstrategien, das einen Sprung nach vorne macht. Die Anzahl der beteiligten Unternehmen stieg um 42 %, und die Beteiligung von Fachleuten innerhalb der Unternehmen stieg erheblich (auf 144 Manager), wobei der Finanzbereich massiv einbezogen wurde. Dies sind die Schlüsselaspekte, die sich während der am Dienstag in Mailand organisierten Integrated Governance-Konferenz herauskristallisiert haben, bei der verschiedene Forschungsergebnisse vorgestellt wurden. Die Initiative wird von ETicaNews und TopLegal mit wissenschaftlicher Unterstützung von Nedcommunity, Andaf, Methodos und Morrow Sodali gefördert. Das Projekt wurde dank der Unterstützung der internationalen Anwaltskanzlei Dentons und mit Partnern der Anwaltskanzlei Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners und BMO Global Asset Management durchgeführt.
FORSCHUNGEN
IG 2018
Der Integrated Governance Index wurde unter Einbeziehung der 100 größten italienischen Unternehmen nach Kapitalisierung erstellt. Jedes Unternehmen wurde eingeladen, sein eigenes Nachhaltigkeits-Governance-Modell in einem Fragebogen mit etwa vierzig Fragen zu analysieren und darüber zu berichten. IGI 2018 erhielt die Teilnahme von 47 Unternehmen, mit einer Steigerung von 42 % im Vergleich zu den 33 Unternehmen des letzten Jahres, was einer Rückzahlung von fast 50 Prozent entspricht (mindestens ein Dutzend Unternehmen, die um Informationen gebeten haben, um mit der Arbeit zu beginnen, nicht mitgerechnet). Ausgabe 2019). Drei weitere Elemente bestätigen das gewachsene Bewusstsein für die Notwendigkeit, Nachhaltigkeit in Strategien zu integrieren: 1) Der Durchschnittswert hat sich im gewöhnlichen Bereich der Umfrage (der Jahr für Jahr vergleichbare) verbessert, trotz der Ausweitung der Muster im Vergleich zur Ausgabe 2017; 2) die an der Umfrage beteiligten Berufsleute waren im Durchschnitt 3 pro Unternehmen, mit einer konkreten Präsenz von Managern, die bisher „ohne Bezug“ zur Nachhaltigkeit waren; 3) ESGs haben die Finanzbereiche von Unternehmen vollständig einbezogen, da mindestens 50 % der CFOs sie in ihre Strategien integriert haben (oder dies planen) und dass 2 von 3 Unternehmen Formen des verantwortlichen Investor Engagement Managements aktiviert haben. Unter den anderen Erkenntnissen, die sich ergeben haben, ist Folgendes zu beachten:
Die Sektoren mit den höchsten Punktzahlen waren „Energie & Versorger“ und „Finanzen“. Die Segmente „Telekommunikation“ und „Rohstoffe“ fehlen. Die Bereiche „Corporate Governance und Nachhaltigkeitskodex“ und „Wesentlichkeit“ schnitten gut ab, die Bereiche „CSR in die Vergütung integriert“ und „Nachfolgeplanung“ schlecht
89 % der antwortenden Unternehmen unterliegen der NFS-Pflicht. 38 % dieser Unternehmen entwickeln den NFS als Nachhaltigkeitsbericht
Der Nachhaltigkeitsausschuss ist in 44 % des Gremiums vertreten
Der Anteil der Antworten, die erklären, dass die Vergütung von Geschäftsführern nicht von der ESG-Leistung abhängig ist, liegt unter 50 %.
NICHTFINANZIELLE UMFRAGE
IGI 2018 sah einen außergewöhnlichen Teil der Umfrage vor, der sich auf „The links between Companies and SRI finance: SRI Investors, Engagement, Role of the CFO, Tools“ konzentriert und gemeinsam mit Andaf (National Association of Administrative and Financial Directors) durchgeführt wird. Es gibt Raum für eine stärkere Beteiligung seitens des Vorstands, aber in Bezug auf die Verwaltung von Sri-Investoren und das Engagement scheinen italienische Unternehmen wirklich das Tempo geändert zu haben. Erstes Indiz dafür ist, dass von den 47 Unternehmen, die am IGI 2018 teilgenommen haben, 44 auch auf den außerordentlichen Befragungsbereich geantwortet haben. Dieses Ergebnis ist nicht so offensichtlich, da es sich um einen ziemlich komplexen Teil des Fragebogens handelte, der darauf ausgelegt war, eine bereits fortgeschrittene integrierte Governance-Situation zu überwachen. Darüber hinaus antworteten 72 % der Befragten, dass sie „eine Person oder ein Team identifiziert haben, die/das für die Beziehungen zu verantwortungsvollen Anlegern verantwortlich ist“; 68 % sagen, dass „das Unternehmen das Engagement verantwortungsbewusster Investoren überwacht und verwaltet“; über 50 % der Chief Financial Officers antworteten, dass sie ESG in ihre Funktion integriert haben oder dazu bereit sind.
UNABHÄNGIGE DIREKTOREN UND INTEGRIERTE GOVERNANCE
Die Untersuchung wurde von Nedcommunity und Methodos – the Change Management Company, innerhalb des mit Nedcommunity verbundenen Netzwerks unabhängiger Direktoren und Abschlussprüfer durchgeführt. In der Umfrage wurden Direktoren gebeten, ihre Meinung zu Governance-Modellen „von innen“ zu äußern. Unter den wichtigsten Punkten zeigt sich, dass in 53 % der Fälle ESG-Themen innerhalb des Kontroll- und Risikoausschusses behandelt werden; in 74 % der Fälle wurde die Zusammensetzung des Verwaltungsrats nicht geändert, um ESG-Themen zu beaufsichtigen; die Praxis der VR, dem Prozess der Ausarbeitung der Unternehmensvision eine oder mehrere spezifische Sitzungen zu widmen, nimmt deutlich zu, um die Überwachung aller für das Geschäftsmodell und die Strategien relevanten Bereiche des Dekrets 254 sicherzustellen; Fast 100 % der Befragten sind der Meinung, dass unabhängige Direktoren tatsächlich eine aktivere und spezifischere Rolle bei der Steuerung von Strategien und der Bewertung von Risiken in einer langfristigen Perspektive spielen sollten, aber nur 48 % spielen in diesem Sinne eine aktive Rolle im Rat, in dem sie tätig sind. „Die Daten aus unserer Recherche – erklärte Livia Piermattei, Managing Partner, Methodos – the Change Management Company – zeigen, dass die „Lücke“ zwischen Bewusstsein und Verhalten in den Vorständen spontan in Bezug auf die Integration langfristiger Themen in die Strategien gehandelt und Geschäftsmodell ist nach wie vor von Bedeutung. Es ist sinnvoll, ausgehend vom Vorstand in die Unternehmenskultur einzugreifen, um die Übernahme von Veränderungen und das spontane Beispiel zu beschleunigen und die Voraussetzungen dafür zu schaffen, dass die gesamte Organisation in ihren verschiedenen Komponenten und Hierarchien Entscheidungsprozesse auf der Grundlage eines integrierten Denkens entwickelt “.
INTERNATIONALE INVESTOREN UND INTEGRIERTE GOVERNANCE
An der dritten jährlichen Morrow Sodali-Umfrage, die Anfang des Jahres durchgeführt wurde, nahmen 49 globale institutionelle Anleger teil, für ein verwaltetes Vermögen von 31 Billionen Dollar. In der Beziehung zwischen großen globalen Investoren und den Unternehmen, in die sie ihr Kapital stecken, zeichnet sich ein Wendepunkt ab: Nachhaltigkeitsaspekte überwiegen die finanzielle Leistung und führen zu ESG-Deintermediation (große Vermögen suchen direkte Antworten von Unternehmen) und Dekorrelation (es gibt keine Befolgung der Empfehlungen von die Stimmrechtsberater).
PENSIONSFONDS UND INTEGRIERTE GOVERNANCE
ETicaNews hat mit Unterstützung von BMO GAM eine Umfrage unter Pensionskassen zu Fragen der ESG-Integration und des Engagements entwickelt. Es kontaktierte die 32 italienischen Pensionskassen, die Assofondipensione angeschlossen sind, mit einer Rücklaufquote von 34 Prozent. ESG-Richtlinien sind bereits in 72,7 % der Stichprobe vorhanden. Auf der anderen Seite scheinen die Gründe immer noch wenig auf finanzielle Logik ausgerichtet zu sein: Der Hauptantrieb für ESG der Fonds (28% der Mehrfachnennungen) wird tatsächlich durch den positiven Einfluss „auf die soziale Bezugssphäre“ dargestellt. Fast die Hälfte der Befragten (45 %) sagt, dass Engagement erwartet wird. Aber die Systeme zur Überwachung und Berichterstattung über die Ergebnisse des Engagements sind sehr begrenzt (20-30 %).
PRIVATE BANKING UND INTEGRIERTE GOVERNANCE
ETicaNews hat auch, wiederum mit Unterstützung von BMO GAM, eine Umfrage beim italienischen Private Banking entwickelt. Die Studie, die auch Gegenstand einer Bocconi-Diplomarbeit von Gianluca Banfi sein wird, ist die erste in Italien, die eine Bestandsaufnahme der in der Privatwelt umgesetzten Strategien in Bezug auf Nachhaltigkeit und ESG-Engagement vornimmt. Es waren 40 italienische Privatbanken mit einer Rücklaufquote von 40 % der Gesamtzahl beteiligt. 87,5 % der Befragten gaben an, noch keine ESG-Richtlinie entwickelt zu haben. Aber die „ESGs sind ohne Richtlinien integriert“ für 29 % derjenigen, die die vorherige Frage negativ beantwortet haben; Derselbe Prozentsatz glaubt, dass die Politik „in der Zukunft definiert wird“. Diejenigen, die ESG-Parameter (mit oder ohne Richtlinie) integrieren, tun dies heute oder in Zukunft auf „Kundenwunsch“ (über 30 % der Mehrfachnennungen). 75 % der Privatbanken erwarten Engagement.
