„Matteo Renzi steht vor dem Problem von Problemkrediten und notleidenden Krediten in den Bankbilanzen, und nach diesem Schritt könnte die italienische Wirtschaft tatsächlich schneller wachsen als der Rest Europas.“ So sagte vor ein paar Tagen George Soros. Das Team von Wissenschaftlern, das den XX-Bericht der Rosselli-Stiftung über das italienische Bankensystem herausgegeben hat, teilt den Ansatz ("aber es gibt starke europäische Verwirrung über die Bad Bank - stellt der Präsident der Stiftung des Mailänder Polytechnikums, Giampli Bracchi fest - zuzulassen heute die "Verwendung eines solchen Instruments, das für die Zeit des Notfalls reserviert ist", jedoch unter einer Bedingung: "Es ist notwendig - erklärt Donato Masciandaro, Direktor der Abteilung für politische Ökonomie bei Bocconi -, einen ähnlichen Ansatz wie Schweden zu verfolgen in den XNUMXer Jahren: Erschaffe ein oder mehrere Vehikel fern von politischer und Bankenmacht. Und von dort aus säubere das System. Wehe dem Nichtstun, wie es in Japan geschah: Das Ergebnis ist die unendliche Krise".
Aber während sie darauf warten, die 400 Milliarden brutto an notleidenden Krediten und problematischen Krediten, die das System heute noch plagen, zu entsorgen, müssen die Banken andere Hypotheken loswerden, die sich in den letzten Jahren angesammelt haben. Die Analyse des Stiftungsteams ist gnadenlos: Aus einer Untersuchung der Rentabilität italienischer Banken, die das Ergebnis eines Vergleichs zwischen den zwanzig größten italienischen Instituten und 32 vergleichbaren Wettbewerbern in der Eurozone ist, geht hervor, dass die Bonität unseres Hauses nimmt "sehr kritische Konturen aufgrund der Effizienz der Kostenstruktur und der Effektivität der Kreditvergabe" an. Nur Banca Intesa und Iccrea reisen in Tier A, eine Patrouille mittelgroßer Institute verteidigt sich (siehe Credem, Cariparma, Banca Popolare di Sondrio). Unicredit kämpft mehr.
Beeindruckend ist jedoch, dass sich die Analyse des Jahresabschlusses 2009/13 als zu großzügig erweist im Hinblick auf die Kreditaufnahme, die mit den europäischen Texten entstanden ist: In einer würdigen, wenn nicht glänzenden Position gibt es Popolare di Vicenza und Veneto Banca, aufgenommen in das „To do“-Band („Banken, die eine moderate Rentabilität erreicht haben“, eine Stufe unterhalb von Carige. Nur Monte Paschi und Unipol sind im „Hilf mir“-Band. Die Höhe der Rückstellungen lastet auf dem Rentabilität der 400 größten italienischen Banken. Eine freie Wahl der Banker? Angesichts der Situation des Portfolios keine große, wenn überhaupt eine Zwangsmaßnahme. Im Gegenteil, es war ein Überschuss an Rückstellungen erforderlich, um die übermäßig großzügige Kreditpolitik zu kompensieren, die eingeschlagen wurde Um die Strategie der Banken zu verkomplizieren, war es außerdem notwendig, Einkommensanlagen zu verkleinern, um den Damm der Staatsschulden zu stärken.
Es ist kein Zufall, dass der Bericht nicht auf die traditionelle Notwendigkeit eingeht, die Kosten zu senken, beginnend bei den Angestellten, auch wenn die Zeit der Opfer sicherlich noch nicht vorbei ist. Doch das System orientiert sich neu hin zu einer auf Provisionen basierenden Entwicklungsstrategie. Es ist kein Zufall, dass der von Umberto Finotto kuratierte Bericht Behavioral Finance viel Platz einräumt: Es ist das Zeichen einer größeren Sensibilität gegenüber dem Kunden. Die andere Aktionslinie betrifft Europa, das eigentliche Schlachtfeld. Das Spiel, das echte, wird jetzt auf dem europäischen Schachbrett gespielt, besonders was die Regeln betrifft.
„In den letzten Jahren – stellt Masciandaro, Direktor der Abteilung für politische Ökonomie bei Bocconi fest – hat sich die Intervention der Zentralbanken in Fragen der Bankenaufsicht deutlich zurückgemeldet. Zunächst schien es, als könnte eine unabhängige Behörde mit ebenso starken Befugnissen wie die EZB geschaffen werden, die sich mit der Geldpolitik befasst. Aber auch dank der Fehler der EBA hat sich die These durchgesetzt, alles unter den Hut von Frankfurt zu stellen.“ Hinter dieser Lösung stecke ein Risiko, denn „Geldpolitik handelt kurzfristig, die Stabilität braucht das System zu anderen Zeiten“. Wir hoffen, dass die doppelte Anforderung unsere Banken im Hinblick auf die zweite Antragsrunde der europäischen Aufsicht nicht zu sehr belastet.
