Vier Tage nach der Sitzung des Währungsausschusses scheint die Fed angesichts des Anstiegs der Geldkosten gespaltener denn je. Oder zumindest ist dies das vorherrschende Gefühl an den Finanzmärkten, unsicher über die einzuschlagende Richtung, wie die Performance der Wall Street zeigt, die gestern mehrmals die Richtung änderte, bevor sie auf positivem Boden schloss, was zeigt, dass sich der Markt, wenn auch leicht, durchsetzt die These, dass der Anstieg noch einmal verschoben wird: S&P 500 und Dow Jones +0,5 %, Nasdaq +0,8 %.
Apple machte die Verluste vom Mittwoch wieder wett und stieg am Ende um 2,2 %. Die unbekannte Fed dominierte auch die asiatische Sitzung. Tokio verlangsamt sich (-0,5 %): Der Boom vom Mittwoch (+7,7 %) wurde nicht fortgesetzt. Aus Japan kommt ein gefährlicher Konkurrent für das Ego der italienischen Post. Am 4. November beginnt das Angebot der Japan Post, die wichtigste Privatisierung der letzten dreißig Jahre, aus der der Staat 11,5 Milliarden Dollar erhalten will.
Schwaches Shanghai, leicht überlegenes Shenzhen. Hongkong steigt um 0,6. Brent-Öl erholte sich bei 48,45 Dollar pro Barrel und Wti bei 45,92 Dollar. Die OPEC sagte, sie sei hinsichtlich der Preisentwicklung pessimistischer als vor einigen Monaten, was auf das reichliche Angebot an Rohöl und die schwächere chinesische Nachfrage zurückzuführen sei.
S&P AXE PASSIERT SOGAR AUF PETROBRAS
Der Druck von S&P auf Brasilien hält an. Nach der Herabstufung des Ratings des Landes auf BB+ auf Junk-Niveau (überdies mit negativem Ausblick) senkte die Agentur das Rating von Petrobras, dem Ölgiganten, der im Zentrum der Korruptionsermittlungen steht, auf BB, wobei weitere Korrekturen nach unten erwartet werden. Die Börse von São Paulo schloss bei -0,3 %.
EUROPA IN UNTEN. GOLDMAN ERWARTET MEHR KÄUFE ALS DIE EZB
Gestern zogen sich die europäischen Börsen nach drei aufeinanderfolgenden Aufwärtsbewegungen zurück. In Mailand fiel der FtseMib-Index um 1 %, die Pariser Börse verlor 1,4 %, Frankfurt -0,9 %, Madrid -1,8 %. In Europa betrafen die größten Rückgänge Rohstoffaktien (Stoxx des Sektors -3 %), Öl (-2,1 %) und Versorger (-1,8 %).
Die gute Nachricht des Tages, die starke Beschleunigung der Industrieproduktion in Spanien, die im Juli um 5,2 % gegenüber einer Prognose von +4,3 % wuchs, verlor allmählich an Attraktivität aufgrund der Unsicherheiten in Bezug auf die Fed, China und Brasilien.
Einem Bericht von Goldman Sachs zufolge könnte sich die EZB angesichts der Schocks in China und in den Schwellenländern für eine Verlängerung des Qe von September 2016 bis Anfang 2017 entscheiden und weitere 360 Milliarden Euro an Anleihen kaufen.
IM ANBLICK EINER INDEXIERTEN 15 BTP. NEUE 7 JAHRE BIS HEUTE VERSTEIGERT
Das Finanzministerium bietet heute Morgen 6-7,5 Milliarden Btp bei 3,7 und 30 Jahren an. Die neue siebenjährige Rendite wird auf dem grauen Markt mit rund 1,43 % angegeben. Bei der gestrigen Auktion stieg die Rendite für 12-Monats-Staatsanleihen auf 0,28 %, verglichen mit dem Allzeittief von 0,11 % in der August-Auktion. In diesem Jahr wird das Finanzministerium keine weiteren Emissionen von BTP Italia begeben, während es die Auflage einer 15-jährigen Anleihe prüft, die an die europäische Inflation indexiert ist.
MAL DI BRASILIEN FÜR TELEKOM, CNH UND TENARIS
Aktien, die am stärksten mit dem brasilianischen Markt verbunden sind, waren gestern schwach. Telecom Italia fiel um 1,2 %, nach dem starken Anstieg am Mittwoch (+2,8 %), ausgelöst durch die Stärkung der Position in der Hauptstadt von Vivendi. Aber die spekulative Anziehungskraft bleibt hoch, bis die nächsten Schritte des transalpinen Aktionärs anstehen. Die Erhöhung der Aktie könnte laut Analysten ein Schritt sein, um eine Verwässerung im Falle einer Umwandlung von Sparaktien in Stammaktien zu verhindern, ein Thema, das bereits vom Top-Management als "wichtig, aber nicht dringend" definiert wurde.
CNH Industrial fiel um 2,4 % auf 6,59 Euro, den niedrigsten Stand seit letztem Februar. Die Wirtschaftskrise in Brasilien, einem Land, in dem das Unternehmen rund 11 % des Umsatzes erwirtschaftet, belastet die Wertentwicklung der Aktie.
Im August brachen die Lkw-Verkäufe in Brasilien im Vergleich zum Vorjahresmonat um 46 % ein. Laut lokaler Presse planen mehrere Hersteller Produktionskürzungen: Iveco, ein Unternehmen der Cnh Industrial-Gruppe, wäre bereit, den Produktionsstart einzustellen ab dem 2014. September, weil die Bestände an schweren Nutzfahrzeugen bereits die Absatzerwartungen für das Gesamtjahr 16 decken würden.
Auch Tenaris war schwach (-4 %, bei 11,21 Euro). Der Weltmarktführer bei Rohren für die Ölindustrie leidet unter der Marktvolatilität aufgrund des Einbruchs der Ölpreise, dem wichtigsten Referenzmarkt für seine Produkte, und der Befürchtung einer Verlangsamung des chinesischen Wirtschaftswachstums. Das Gewicht Brasiliens ist bescheiden (ca. 1 % des Umsatzes), aber die Karibikkrise könnte die Aussichten für Südamerika beeinträchtigen, wo die Gruppe 18 % des Umsatzes erwirtschaftet.
Ölaktien sind im Minus: Eni verlor 1,3 %, Saipem -1,1 %. Im Gegensatz dazu Saras (+4,3 %), die beste Aktie von Piazza Affari, die seit letztem Montag einen Gewinn von 7 % erzielt und damit einen großen Teil des Verlustes (-10 %) der letzten Woche wettgemacht hat. Sowohl bei den Margen als auch beim Verbrauch profitiert die Aktie von einem positiven Szenario.
Enel -1,9 % und Snam -0,9 %.
PRYSMIAN UND CAMPARI, DIE EINZIGEN MIT DEM PLUSZEICHEN
Wenige Blue Chips im positiven Bereich: Prysmian +1,2 %, Campari +1,2 % und Tod's +0,1 %. In der restlichen Preisliste gute Performance von Safilo (+3,8%). Ovs schnitt auch gut ab (+2,6 %), als er in den Small-Caps-Korb von Equita Sim einstieg. Festgelegter Preis für die drei Aktien im Rahmen des Übernahmeangebots: Pirelli, Ansaldo Sts und World Duty Free.
Fiat Chrysler verlor 0,7 %, StM -1,8 %.
Banken sind im Minus: Intesa verliert 0,1 %, Unicredit -0,7 %, MontePaschi verliert 3,2 %.
