Rohstoffe, Energie, aber auch Banken leiden. Der am Morgen einsetzende Verkauf an den europäischen Märkten wurde am Nachmittag durch den negativen Start der Wall Street verstärkt, die auf den erneuten Ölausverkauf reagiert. Der Ftse Mib schloss somit mit einem Minus von 2,35 %, die schlechteste europäische Börse, die von Banken, Öl und der Fiat-Galaxie versenkt wurde. London verliert 1,88 %, Frankfurt 1,15 %, Paris 1,94 %.
Das Finanzministerium verzeichnete Kurse auf neuen historischen Tiefstständen und eine starke Nachfrage nach der dreijährigen BTP-Emission, die in der heutigen Auktion für 2 Milliarden Euro zu einer Rendite von 0,11 % (von 0,25 % in der vorherigen Auktion) mit Anfragen zum 1,9-fachen von 1,53 platziert wurde. Auch die anderen Laufzeiten des platzierten 7-jährigen Btp über 2,5 Mrd. Euro zu 0,98 %, des Btp mit Fälligkeit 2039 über 553 Mio. zu 2,64 % und des Btp 2040 über 447 Mio. zu 2,71 % entwickelten sich gut. Der Btp-Bund-Spread schloss um 100 Basispunkte mit einer Rendite von 1,61 %.
RISIKO EINER LÄNGLICHEN Stagnation
Nervosität wegen der FED
„Die Schwäche der Rohstoffe (Öl auf dem niedrigsten Stand seit August, Kupfer auf zyklischen Tiefstständen) wird, abgesehen davon, dass sie einigen Schwellenländern im klassischsten aller Teufelskreise weiter schadet, auch über verwandte Sektoren (Energie, Grundstoffe) auf die Aktien übertragen als deprimierende Wachstumserwartungen“, kommentierte Giuseppe Sersale, Stratege von Anthilia Capital Partners Sgr, und erklärte, dass die Themen der letzten Stunden an einige Dynamiken erinnern, die diesen Sommer beobachtet wurden, auch wenn es positive Aspekte gibt, die mich zu der Annahme veranlassen, dass „im Momentan fehlen wirklich die Voraussetzungen, um mit einer Korrektur dieser Größenordnung zu rechnen“.
Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich daher erneut auf die Schritte der Fed: Die jüngste Zunahme der Wahrscheinlichkeit einer Anhebung der US-Zinsen hat die Schwellenländer allmählich unter Druck gesetzt und Rohstoffe erneut gedrückt. Chinesische Daten, die „mit der Flucht kämpfen“, wie die gestrige Industrieproduktion und die Anlageinvestitionen sowie die heutigen Oktober-Kreditaggregate, helfen nicht weiter.
An der Front der amerikanischen Notenbank gab es heute mehrere Interventionen und die Nervosität nimmt zu. James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, sagte, er befürchte, dass die Industrieländer kurz davor stehen, in einen Bereich mit dauerhaft niedrigen Zinsen und Inflation einzutreten. Der Vorsitzende der Chicago Federal Reserve sagte, er wolle „eine spätere Zinserhöhung und eine allmählichere Normalisierung“.
Schließlich gab Janet Yellen selbst keine weiteren Hinweise zur Geldpolitik, sondern erklärte, dass "die globale Finanzkrise die Art und Weise verändert hat, wie Geldpolitik gedacht wird". Unterdessen blieben die heutigen neuen wöchentlichen Arbeitslosenanträge bei 276.000 gegenüber den Erwartungen von 270.000, immer noch nahe an einem 15-Jahres-Tief, da die Ölvorräte um 4,224 Millionen Barrel anstiegen.
DRACHEN, BEREIT ZU HANDELN
IWF, WACHSTUM KÖNNTE ENTGLEICHEN
Auch der Präsident der EZB, Mario Draghi, äußerte sich heute in einer Rede vor der EU-Kommission in Brüssel: „Die jüngsten Daten – so sagte er – bestätigen, dass die wirtschaftliche Erholung im Euroraum moderat voranschreitet“, und zeigten, dass die Aktivität „etwas“ habe Grad der Reaktion auf äußere Einflüsse, die die Nachfrage tendenziell schwächen. Aber „die Abwärtsrisiken sind deutlich sichtbar“. Draghi wiederholte: „Wenn wir zu dem Schluss kommen, dass unser mittelfristiges Preisstabilitätsziel gefährdet ist, werden wir mit allen verfügbaren Instrumenten handeln.“
In der Notiz „Globale Aussichten und politische Herausforderungen“, die von den Mitarbeitern des Instituts im Hinblick auf die G20 in Antalya erstellt wurde, stellt der Internationale Währungsfonds fest, dass das globale Wachstum im Jahr 2015 „bescheiden und unausgewogen“ bleibt und einen Moment des Übergangs durchläuft, gekennzeichnet durch die Divergenz der Geldpolitik der Zentralbanken der fortgeschrittenen Volkswirtschaften, die Neuausrichtung des Wachstums in China und das Ende des Superzyklus der Rohstoffmärkte. Die globale Aktivität „sollte sich 2016 beschleunigen, dank der Erholung der fortgeschrittenen Volkswirtschaften und der Wiederbelebung der Schwellenländer“. Das Wachstum bleibt jedoch fragil und könnte entgleisen, wenn der Übergang nicht richtig gehandhabt wird.
VERKÄUFE AUF EXOR UND UNICREDIT
YOOX UND TOD'S SHINE
Auf der Piazza Affari erreichten die Verkäufe Exor (-6,54 %) nach der Platzierung eigener Aktien für 4,87 % des Kapitals. In der Galaxie bringt Fiat Cnh Industrial 4,02 % und FCA 3,06 %. Der zweitschlechteste Titel ist jedoch Unicredit (-5,49 %) nach der Veröffentlichung der Quartalsabschlüsse und des neuen Industrieplans, der 18.200 Entlassungen in Europa vorsieht. Unter den Finanzwerten verliert Unipol auch unter den schlechtesten der Ftse Mib (-4,12 %) an Boden. Auch Saipem ging zurück (-4,5 %).
Auf der anderen Seite sticht Yoox hervor, das nach einem Intraday-Sprung von über 2,93 % um 4 % zulegte und nach der Veröffentlichung der Neunmonatsabschlüsse und der Aufwärtskorrektur der Synergien bis 2014, die auf 2018 geschätzt wurden, den höchsten Stand seit Januar 85 erreichte Millionen (von zuvor 60) auf Ebitda-Niveau. Die zweitbeste Aktie am Ftse MIb ist Tod's, die nach den Konten um 1,83 % steigt. Nur vier Blue Chips schließen im Plus. Die anderen beiden sind A2A (+0,5 %) und Prysmian (+0,21 %).
