Eni: Gewinn nach unten. Weniger Öl, mehr Erneuerbare bis 2050

Eni schließt 2019 mit einem deutlich um 37 % niedrigeren bereinigten Nettogewinn von 4,58 Milliarden auf 2,87 Milliarden ab, in einem Szenario, das von geopolitischen Diskontinuitäten und weniger günstigen Preisen im Vergleich zu 2018 geprägt ist, aber einen beachtlichen Gewinn von 0,86 Euro an die Aktionäre ausschütten (davon 0,43 bereits als Vorschuss gezahlt), denen auch die Wiederaufnahme des 400-Millionen-Rückkaufprogramms im Jahr 2020 angeboten wurde. Unterm Strich bedeutet dies, dass die Vergütung an die Aktionäre insgesamt 3,4 Milliarden betrug. „Das Unternehmen ist aus finanzieller Sicht sehr solide: Die Generierung von operativen Cash belief sich auf 12,1 Milliarden, mehr als auf vergleichbarer Basis, und war 1 Milliarde höher als die Investitionsausgaben von 7,7 Milliarden“, kommentierte der CEO Claudio Descalzi, der sein Mandat im Frühjahr beenden wird und auf das es anhängig ist der unbekannte Faktor der Erneuerung.

Descalzi lieferte auch einen Aktionsplan für die nächsten drei Jahre mit langfristigen Zielen bis zum Stichtag 2050: bis 2025 wird die Ölförderung weiter wachsen (2019 stieg er mit durchschnittlich 1,92 Mio. boe/d im vierten Quartal und einer Reserveersatzrate von 117 % auf ein Rekordniveau), wird dann aber allmählich verschwinden Platz für Gas, das 2050 rund 85 % der Gesamtförderung ausmachen wird. Erneuerbare Energien werden auf über 55 GW steigen im Jahr 2050 mit den Schwerpunkten Bioraffination, Biochemie, Recycling sowie Waldschutz- und CO2-Speicherprojekte. „Eni der Zukunft – so Descalzi weiter – wird daher noch nachhaltiger sein: Die Emissionen aus unserer Produktion im Jahr 2050 werden um 80 % gesunken sein, weit über die 70 %-Schwelle, die in den Pariser Abkommen festgelegt ist.“

ERGEBNISSE 2019

• Kohlenwasserstoffproduktion auf Rekordniveau:
  Jahresdurchschnitt: 1,87 Mio. boe/d, viertes Quartal bei 1,92 Mio. boe/d. Ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der im dritten Quartal 2018 erfolgten Beendigung des Intisar-Produktionsvertrags wird die jährliche Veränderung mit +5 % neu berechnet.
• Bereinigter Nettogewinn: 0,55 Mrd. € im Quartal, -62 % (-61 % ohne die Auswirkungen von IFRS 16); 2,88 Milliarden im Jahr, -37 % (-35 % ohne die Auswirkungen von IFRS 16).
• Nettoergebnis: Nettoverlust von 1,89 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2019; Nettogewinn von 0,15 Milliarden im Jahr.
• Operative Cash-Generierung: 3,73 Milliarden im vierten Quartal (-14%); 12,39 Milliarden in dem Jahr (-9%), das von der außerordentlichen Zahlung im Zusammenhang mit der Definition eines Schiedsverfahrens betroffen war (ungefähr 330 Millionen).
• Nettoinvestitionen: 7,73 Milliarden im Jahr abzüglich der Übernahme von 20 % von ADNOC Refining und Reserven für einen Gesamtbetrag von 3,3 Milliarden (unwesentliche IFRS 16-Effekte).
• Nettofinanzschulden: ohne die Anwendung von IFRS 16 beträgt die Nettoverschuldung 11,5 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 38 % gegenüber dem 31. Dezember 2018 entspricht.
  

STRATEGISCHER PLAN

„Wir haben eine Strategie ausgearbeitet – erklärte Claudio Descalzi – die wirtschaftliche und ökologische Nachhaltigkeit verbindet, und wir haben sie umgesetzt, indem wir Maßnahmen konzipiert haben, von denen wir bereits bewiesen haben, dass wir sie umsetzen können. Dies wird es Eni ermöglichen, auf dem Markt führend zu sein wird stark dekarbonisierte Energieprodukte bereitstellen einen aktiven Beitrag zur Energiewende leisten“. Die Strategie von Eni gliedert sich in zwei Dokumente: eines mit langfristigen Zielen bis 2050, in dem das Unternehmen in groben Zügen die Grundlagen für seine Zukunft legt; die andere mit kurz- und mittelfristigen Zielen durch einen Aktionsplan, der auf 2023 abzielt.

Langfristiger strategischer Plan bis 2050: Hauptziele

• Upstream-Produktionswachstum mit einer jährlichen Rate von 3,5 % bis 2025, danach flexibler Rückgang hauptsächlich in der Ölkomponente. Bis 2050 wird die Gasförderung rund 85 % der Gesamtförderung ausmachen. Eni rechnet mit einer durchschnittlichen Gewinnschwelle von 20 $/bl und kassiert 94 % ihres Wertes bis 2035 bei einem konstanten Brent-Preis von 50 $/bl.
• Nachhaltigkeit der Gasproduktion: Waldschutz- und CO2-Abscheidungs- und Speicherungsprojekte für insgesamt über 40 Millionen Tonnen/Jahr bis 2050. Stromerzeugung aus Gas in Verbindung mit 3 CO2-Abscheidungs- und Speicherungsprojekten, die die Versorgung aus erneuerbaren Energien am besten integrieren.
• Erneuerbare Energien wachsen stark auf über 55 GW bis 2050. Entwicklung hauptsächlich in den OECD-Ländern für die Stromversorgung unserer Kunden, die bis 20 voraussichtlich auf über 2050 Millionen im Einzelhandelsmarkt ansteigen wird.
• Veredelung: Schrittweise Umstellung der italienischen Standorte auf neue Technologien zur Herstellung dekarbonisierter Produkte aus dem Recycling von Reststoffen. Erhöhung der „Bio“-Raffinationskapazität auf 5 Mio. Tonnen.
• Marketing: Umwandlung von Tankstellen in Verkaufsstellen für den exklusiven Vertrieb von nachhaltigen Kraftstoffen der neuen Generation und anderen differenzierten Dienstleistungen.
• Chemie: schrittweise Umwandlung bestehender Standorte unter Verwendung von Technologien für spezialisiertere Produktionen, "Bio" und Recycling von Kunststoffen.
• COXNUMX-Fußabdruck: von Dritten entwickelte, geprüfte und verifizierte Methodik für die umfassende Messung von Emissionen. Auf dieser Grundlage ein festes Ziel, die absoluten Emissionen bis 2050 um 80 % zu reduzieren (deutlich über der von der IEA im Sustainable Development Scenario – SDS – angegebenen 70 %-Schwelle, die die mit den Zielen des Pariser Abkommens vereinbaren Emissionsminderungen verfolgt) und die Emissionsintensität von 55%.

Aktionsplan 2020-2023

Im Einklang mit mittel-/langfristigen Strategien sieht die kurzfristige Strategie von Eni die Verbesserung und das Wachstum des Explorationsportfolios vor, mit dem Ziel, 2,5 Milliarden boe an Ressourcen zu entdecken und vor allem die Produktion geografisch zu diversifizieren. Cash-Generierung muss führen der kumulierte freie Cashflow von rund 23 Milliarden im Jahr 2023, wodurch die aktuelle Zahl effektiv verdoppelt wurde, dank des Wachstums der Produktion CAGR von 3,5 % in diesem Zeitraum, der Weiterentwicklung der Initiativen, die in den Gas- und Stromsektor integriert sind, und der digitalen Transformation.

In Bezug auf die erneuerbar, die 2050 55 GW erreichen muss, plant Eni inzwischen, bis 3 2023 GW und bis 5 2025 GW installierte Leistung zu errichten Investitionen von 2,6 Milliarden über den Planzeitraum.