Die Fed ist über den Zeitpunkt der Zinserhöhung gespalten. Das Protokoll der letzten Sitzung der Zentralbank offenbart die Ratlosigkeit einiger Mitglieder des FOMC über die Verschiebung neuer Zinserhöhungen, begründet durch die Entwicklung des Arbeitsmarktes und die Erholung der Inflation. Doch am Ende überwogen Janet Yellens Bedenken hinsichtlich der „erheblichen“ Risiken, denen die US-Wirtschaft im Falle einer weiteren Verschlechterung der internationalen Konjunktur ausgesetzt ist. Für einige Gouverneure könnte „eine Zinserhöhung bereits im April ein Gefühl der Dringlichkeit signalisieren, das wir nicht für angemessen halten“. Am Ende wurde die Entscheidung, die Kosten des Geldes nicht anzurühren, mit nur einer Gegenstimme angenommen.
Die Veränderungen an der Wall Street nach der Veröffentlichung waren bescheiden: Unter den Betreibern herrschte einhellige Meinung, dass die Zentralbank bei ihrer Sitzung am 27. April keine Bewegung machen wird. Darüber hinaus wetten viele, dass es in diesem Jahr keine neuen Zinserhöhungen geben wird. Am Ende der Sitzung stieg der Dow-Jones-Index um 0,64 %, der S&P 500 um etwa 1 %, der Nasdaq um +1,59 %. Der Dollar, der während der Sitzung auf über 1,14 gegenüber dem Euro stieg, wird bei 1,1397 gehandelt.
ÖL FLIEGT +5,2 %, ENI PLATZIERT NUR 400 MILLIONEN ANLEIHEN
Allerdings bewegten die Daten zur Konstanz der US-Rohölvorräte die Märkte, die letzte Woche um 4,9 Millionen Barrel sanken und damit Analysten verdrängten, die im Durchschnitt einen Anstieg der Lagerbestände von 3,2 Millionen Barrel schätzten. Öl reagierte mit einem starken Preisanstieg: Brent stieg um 5,2 % auf über 40 Dollar je Barrel, Wti über 38 Dollar (+5,2 %).
Investoren hoffen erneut auf eine Vereinbarung zum Einfrieren der Rohölproduktion zwischen den Produzenten. Genährt werden diese Hoffnungen vom Vertreter Kuwaits Nawal Al-Fuzaia, dem zufolge es bei dem für den 17. April in Doha (Katar) angesetzten Treffen "positive Anzeichen für eine Einigung gibt". Der Anstieg des Ölpreises begünstigte die Erholung von Eni +1%, die eine nicht verwässernde 2022 aktiengebundene Anleihe für 400 Millionen Euro bei institutionellen Investoren platzierte, 100 Millionen weniger als angekündigt. Tenaris +1,7 % und Saipem +1,9 %.
MAILAND GUT +0,7 %. Der schwache Dollar erholt sich in Tokio
Die Abschwächung des Dollars nach der Veröffentlichung des Protokolls löste eine neue Kaufwelle beim Yen aus, der auch gegenüber dem Euro und dem Schweizer Franken zulegte. Somit verflüchtigten sich die anfänglichen Gewinne des Nikkei +0,25 % eine Stunde nach Handelsschluss nahezu. Nahezu unverändert Hongkong -0,01 %, im Minus Shanghai -0,7 %. Im Laufe des Tages wird die chinesische Zentralbank die Daten zur Höhe der Devisenreserven aktualisieren. Die Erholung des Rohöls hat zu einer Erholung der Börsen in Europa geführt. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 0,7 % auf 17.240, nachdem er ein Maximum von 17.391 und ein Minimum von 17.035 Punkten erreicht hatte. Die Londoner Börse legte um 1,1 % zu, Paris um +0,8 %, Frankfurt um +0,6 %. Für die Listen des Alten Kontinents wird eine etwas höhere Öffnung erwartet. Das Protokoll der letzten EZB-Sitzung wird heute verteilt.
PFIZER STOP BEGEISTERT EUROPÄISCHE PHARMA
Der beste Sektor des Eurostoxx war der Pharmasektor (+2,3 %), unterstützt durch die Nachricht, dass die Fusion zwischen dem amerikanischen Pfizer und dem irischen Allergan gescheitert ist. Eine 160-Milliarden-Dollar-Operation verschwindet, aber gleichzeitig werden die Spiele für neue mögliche Aggregationen zwischen anderen Themen wieder geöffnet. Frankreichs Sanofi legte um 3,4 % zu. Auch Astra Zeneca (+4,5 %), Glaxo (+3 %), Merck (+2,4 %) und Novartis (+2,3 %) stiegen. In Mailand, wo große Pharmakonzerne nicht gelistet sind, legte Recordati um 1,1 % zu.
BTP ITALIA: NUR 4,3 MILLIARDEN AUS DEM EINZELHANDEL (5,4 MILLIARDEN IM JAHR 2015)
Btp leicht rückläufig im Sog des Bundes, der einen stärkeren Rückgang verzeichnete und sich der Spread dadurch auf 116 Punkte verengte. Deutschland hat gestern 3,235 Milliarden zweijährige Anleihen zu einem Durchschnittszins von -0,48 % platziert. Die Bestellungen der Btp Italia 2024 durch Privatanleger beliefen sich auf insgesamt 4,232 Milliarden. Gestern, dem letzten Tag, an dem Sparer zeichnen konnten, wurden 503 Milliarden eingesammelt. Morgen sind institutionelle Anleger an der Reihe. Die Platzierung verzeichnete einen langsameren Trend als die im letzten Jahr gestartete Emission, bei der die Schwelle von 3 Milliarden am ersten Tag des Angebots erreicht und überschritten wurde und der Einzelhandel 5,4 Milliarden der insgesamt ausgegebenen 9,4 Milliarden beisteuerte.
RENZI PRÄSENTIERT ENEL BROADBAND IM PALAZZO CHIGI
Es wird ein elektrischer Tag. Palazzo Chigi hat heute Morgen eine Pressekonferenz einberufen, an der Matteo Renzi und der CEO von Enel (+0,4 %) Francesco Starace teilnehmen werden, um den Breitband-Entwicklungsplan des öffentlichen Konzerns vorzustellen, der dank der kommerziellen Vereinbarung mit Vodafone und Wind dies könnte Erwerb von 30 % von Metroweb. Exane Bnp Paribas erhöhte das Kursziel des Stromkonzerns von 3,6 auf 3,7 Euro, bestätigte jedoch die Underperform-Empfehlung.
Telecom Italia +0,17 %: Es könnte sich an einem Scheideweg befinden: Weitermachen, aber in Kohabitation mit Enel, Verzicht auf das Ziel einer absoluten Mehrheit bei Metroweb, oder sich offen gegen Enel stellen, das mit dem Austausch von 32 Millionen Zählern baut die Infrastruktur, indem es die Glasfaser durch sein Stromnetz führt, für andere autorisierte Betreiber, die ihr eine „Miete“ zahlen. Es ist die erste Herausforderung für den neuen CEO Flavio Cattaneo, der heute zusammen mit dem Präsidenten Giuseppe Recchi die erste Führungslinie treffen wird.
Bis zur offiziellen Bekanntgabe der Vereinbarung mit Vivendi zeigen die Jahresabschlüsse von Mediaset, dass Premium 2015 mit Verlusten von 83,8 Millionen bei Nettoeinnahmen von etwa 560 Millionen (641 Millionen Gesamteinnahmen einschließlich Werbung) abgeschlossen hat. Die Gesamtkosten für das erste Jahr Premium in der „Champions League“-Version übersteigen 755 Millionen, was das Betriebsergebnis auf negative 115 Millionen Euro bringt. Die Zahl der Pay-TV-Abonnenten stieg von 2,010 Millionen Anfang Juli auf 1,7 Millionen Ende Dezember, mit durchschnittlichen monatlichen Ausgaben pro Kunde, die im Dezember einigen Rekonstruktionen zufolge 26 Euro betrugen.
A2A FÜHRT DEN MARSCH DER VERSORGUNGSVERSORGUNGEN AN
Es war der Tag der A2A (+4,3 %), der höchste Wert seit Januar. Das Unternehmen gab gestern die Ergebnisse für 2015, die Ziele des neuen Industrieplans und eine Verstärkung des Rückkaufs nach dem Kauf eigener Aktien für 1,9 % bekannt, die zu einer ähnlichen Menge bereits im Portfolio hinzugefügt werden. Der Konzern gab für 2015 die Rückkehr zu einem Nettogewinn von 73 Millionen Euro bekannt, trotz der Abschreibungen von Vermögenswerten in Höhe von über 200 Millionen, auch nach der Abschaffung der Robin Hood-Steuer. Der vorgeschlagene Kupon für 2015 stieg um 13 % auf 0,041 Euro je Aktie, derselbe Betrag wurde auch für 2016 bestätigt. Das Unternehmen hat seinen Geschäftsplan bis 2020 aktualisiert.
Unter den Versorgern ist auch Iren (+1,16 %) hervorzuheben. Gestern gab Mediobanca bekannt, dass sie die Versorgeraktie zusammen mit Anima und Ei Towers in das Long Recommended Portfolio aufgenommen hat. Cerved, Poste Italiane und Saras haben Platz gemacht. Positive Ideen für Snam (+2,13 %) und Terna (+1,87 %). Die Ausnahme bildet Hera (-3,5%), nachdem die Citigroup ihre Verkaufsempfehlung von neutral mit einem Kursziel von 2,2 Euro auf 2 gesenkt hatte.
DER BANKENPLAN ERWECKT UNICREDIT. ABER BELIEBTE LEIDEN
Der von der Regierung entwickelte Plan zur Kapitalerhöhung der Banken ermöglichte es, den Zusammenbruch des Sektors einzudämmen. Die Hauptrolle wird die Cassa Depositi e Prestiti spielen, die den Aufbau eines Garantiefonds zur Rekapitalisierung des italienischen Bankensystems leiten muss. Die Cassa hat zu diesem Thema auch einen Dialog mit der EZB aufgenommen, um notleidende Kredite von Banken zu Preisen zu kaufen, die näher am Buchwert der Institute liegen als die, die spezialisierte Anbieter auf dem Markt anbieten. Das erste Ziel besteht darin, ein Instrument zu schaffen, das die Rekapitalisierung der beiden venezianischen Banken (Popolare di Vicenza und Veneto Banca), aber auch anderer kleinerer Institute unterstützen kann, die von der Bank von Italien zur Stärkung ihres Kapitals aufgefordert wurden.
Unicredit steigt (+1,7 %), verlangsamt sich jedoch stark im Vergleich zu den Zuwächsen vom Vormittag (bis zu +6 %). Die Bank verlängerte die Garantie für die 1,75-Milliarden-Euro-Kapitalerhöhung von Popolare di Vicenza vom 30. April bis in die zweite Maihälfte. Der Betriebsstart wird für den 18. April erwartet, also unmittelbar nach dem grünen Licht der Consob für den Informationsprospekt.
Positiver Tag mit einer endgültigen Verlangsamung für die meisten Kreditunternehmen: Intesa +1,1 %. Die Kapitalerhöhung der Veneto Banca in Höhe von einer Milliarde Euro könne innerhalb der vorgesehenen Bedingungen durchgeführt werden, sagte Gian Mario Gros-Pietro. Intesa Sanpaolo ist Garant für die Rekapitalisierung des venezianischen Instituts. Monte Paschi +2,7 % und Mediobanca +0,9 %. Im Gegenteil, der Erdrutsch der Popolari hörte nicht auf: Banca Pop.Milano verlor 1,3 %, Banco Popolare -3,3 %, Ubi -1,2 %. Im Laufe des Tages kamen Zweifel an der Durchführbarkeit staatlicher Eingriffe auf.
GENERALI VERMEIDEN SIE SCHWIERIGKEITEN IN MALAYSIA
Auch die Versicherer sollten in das Regierungsprojekt eingebunden werden, angefangen bei Generali, die knapp über Parität schlossen. Das Unternehmen hat zu der von BTG erhaltenen Schadensersatzklage Stellung genommen. Das brasilianische Finanzunternehmen, das die (später an EFG International verkaufte) Banca della Svizzera Italia erworben hatte, gab gestern Abend bekannt, dass es einen Brief verschickt habe, in dem es behauptet, nicht näher bezeichnete Rückgriffsrechte auf Generali im Zusammenhang mit einer möglichen Beteiligung der Bank an der Souveränität zu haben Vermögensfonds-Skandal der Investition von Malaysia. Es scheint, dass ein Teil des Geldes, das aus dem Fonds abgezweigt wurde, Hunderte von Millionen Dollar, auch auf BSI-Konten in Singapur gelandet ist.
Das Unternehmen hat bekannt gegeben, dass der Vertrag die Möglichkeit für BTG einschränkt, Ersatz für erlittene Schäden zu erhalten.
BRASILIEN BREMST FCA. SCHNITTE AUCH IN DEN USA
Aufgrund der schlechten Daten zu den Autoverkäufen in Brasilien verlor FCA 1,3 %. Im Jahresvergleich betrug der Rückgang im letzten Monat 23,7 % bei der Produktion und 23,6 % bei den Zulassungen. Der Konzern kündigte den Abbau von rund 1.300 Mitarbeitern in seinem Werk in Sterling Heights, Michigan, an. Cnh Industrial -2,5 %, aber Exor schloss positiv (+2,4 %).
