Befestigen Sie Ihre Sicherheitsgurte. Ein spannungsgeladener Scheideweg ist in Sicht: Sitzung des EZB-Vorstands, während das Bail-in-Syndrom nicht nur in Italien wächst; besiegelte britische Wahlen, wie es sie wahrscheinlich noch nie in der ältesten Demokratie der Welt gegeben hat; nicht zuletzt die Aussage von William Comey, dem ehemaligen Chef des FBI, vor dem Kongress, ein wichtiger Schritt im Schicksal der Präsidentschaft von Donald Trump. Vergessen Sie nicht die Eskalation der Krise im Nahen Osten: Die Kluft zwischen Katar und den führenden Ländern der sunnitischen Welt (Saudi-Arabien und Ägypten an der Spitze) kommt nach dem jüngsten Besuch des US-Präsidenten, der die Achse mit Riad konsolidierte . Aber Katar ist auch ein Verbündeter Washingtons, das dort eine große Militärbasis hat.
Stürmische Winde wehen, die zerbrechlichsten Preislisten leiden. Nicht umsonst steht die Piazza Affari am Ende der Rangliste, wieder im Fadenkreuz der Spekulationen. Inmitten so vieler Verwirrung erinnerten sich nur wenige an einen historischen Jahrestag: Am 5. Juni 1947 gaben die Vereinigten Staaten den Marshallplan auf, oder besser gesagt, eine gigantische Kapitaltransfusion in das vom Krieg zerstörte Europa.
WALL STREET WOHNUNG, VERKÄUFE AUF APPLE
In Erwartung von Comeys Aussage heute Morgen ist der Dollar gegenüber dem Yen (109,85) und dem Euro (1,127) auf dem niedrigsten Stand seit sieben Monaten. Gold befindet sich auf den Höchstständen der letzten anderthalb Monate und wird mit 1.284 Dollar pro Unze gehandelt, wobei es das wachsende Klima der Unsicherheit ausnutzt. Die Tokioter Börse verlangsamt sich (-0,5%) unter dem Druck des starken Yen. Auch Sydney fiel (-1,1 %), nachdem die Zentralbank die Zinsen unverändert beließ. Positiv entwickelten sich hingegen die chinesischen Märkte: Shanghai +0,3 %, Hongkong +0,1 %.
US-Börse im Wesentlichen flach, knapp unter den Rekordwerten vom vergangenen Freitag: Dow Jones verliert 0,1 %, S&P 500 -0,11 %, Nasdaq -0,12 %. Der Nasdaq stieg letzte Woche um 1,6 %, was einem Anstieg von 17 % seit Jahresbeginn entspricht. Der S&P500 schloss die Woche mit einem Plus von 1 %, +8,9 % seit Jahresbeginn.
ALPHABET ÜBERSCHREITET DIE TAUSEND-DOLLAR-GRENZE
Die Erholung im Finanz- und Energiesektor diente dazu, den Rückgang von Apple (-1%) am Vorabend der Präsentation neuer Produkte beim Developers Day auszugleichen.Die erste Veröffentlichung des Home Pod, eines Heimlautsprechers, wird mit Spannung erwartet. Better Alphabet, das zum ersten Mal die 1.000-Dollar-Grenze überschritt.
Unter den Pharmaunternehmen musste Bristol Myers (-4,7%) einen Dämpfer hinnehmen: Die auf der Onkologiekonferenz in Chicago vorgestellten Tests neuer Produkte enttäuschten.
ÖLE AUFBEWAHREN: ROHSTOFFE FÜR DIE KRISE IN KATAR
Der Energiesektor erholt sich (+0,2%) nach den Verlusten der letzten Woche (-4,3%). Der deutliche Ölrückgang nach der Pause im Nahen Osten wies nicht auf: Brent verlor 1,6 % auf 49,1 Dollar/Barrel, da befürchtet wurde, dass die politische Krise am Golf die gerade erneuerte Einigung über Förderkürzungen gefährden könnte.
Saudi-Arabien, Bahrain, Ägypten und die Vereinigten Arabischen Emirate haben die diplomatischen Beziehungen zu Katar (-8 % an der Börse von Doha) abgebrochen und dem Emirat vorgeworfen, die Sicherheit seiner Nachbarn zu gefährden und den Terrorismus zu finanzieren. Die vier arabischen Länder haben ihre Grenzen geschlossen und die Bürger Katars aufgefordert, ihre Gebiete innerhalb von zwei Wochen zu verlassen.
Exxon (+0,8 %), Chevron +0,12 % steigen an der Wall Street. In Europa fällt Eni um 0,6 %, Saipem um -2,1 %. Insgesamt verliert er 2,1 %.
SCHWACHES EUROPA, DER SCHLECHTESTE GESCHÄFTSORT
Bärischer Wochenstart für die wichtigsten europäischen Märkte angesichts der emotionalen Welle von Angriffen und geopolitischen Spannungen. Das Bail-in-Risiko wiegt sowohl in Italien als auch in Spanien nicht weniger. Heute Morgen wird erneut mit einer schwachen Eröffnung gerechnet. Um 11:XNUMX Uhr werden die April-Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlicht.
Der Ftse Mib stoppt bei 20.721 Punkten und bildet mit einem Minus von 0,99 % das Schlusslicht in Europa. Madrid schneidet trotz des Zusammenbruchs der Banco Popular besser ab (-0,19 %). London fällt um 0,29 %, besser als Paris (-0,66 %). Frankfurt, Zürich, Wien, Athen und Dublin waren wegen Feiertagen geschlossen.
Die britische Premierministerin Theresa May könnte laut einer Prognose des Meinungsforschungsinstituts YouGov bei den Wahlen am Donnerstag 305 Sitze im Parlament gewinnen, 21 weniger als eine Mehrheit von 326.
Auf Makroebene lag der endgültige zusammengesetzte PMI der Eurozone für Mai bei 56,8 Punkten, im Einklang mit den vorherigen und vorläufigen Daten. Der italienische Index verlangsamt sich von 56,2 im April auf 55,1, bleibt aber immer noch solide.
IWF SCHLÄGT EINEN KOMPROMISS ZU GRIECHENLAND VOR
IWF-Geschäftsführerin Christine Lagarde hat einen Kompromiss zur griechischen Verschuldung vorgeschlagen. Lagarde schlägt vor, sich auf eine Vereinbarung zu einigen, die es dem IWF erlaubt, sich wie von Berlin gefordert am Rettungspaket zu beteiligen, aber keine weiteren Hilfen zu zahlen, bis die Entschuldungsmaßnahmen geklärt sind. Der Kompromiss ermögliche es den Ministern der Eurozone, bei ihrem Treffen am 15. Juni grünes Licht für die nächste Auszahlung der Hilfstranche zu geben, argumentierte Lagarde im Gespräch mit dem „Handelsblatt“. Griechenland hat im Juli fällige Schulden in Höhe von rund 7 Milliarden Euro, die es nicht bedienen kann, wenn es keine neuen Hilfen im Rahmen des Rettungsprogramms erhält.
BTP NOCH LIVE. LANGE TERMINE LEIDEN
Schwache Schließung für den Anleihenmarkt: Dank der leichten Volumina aufgrund der Schließung des deutschen Marktes für Feiertage liegt die Renditedifferenz zwischen BTPs und Bundesanleihen im 10-Jahres-Segment bei 199 Basispunkten von 200 am Freitag, nach einem Höchststand bei 201 Punkte, der höchste Stand seit Anfang Mai, während die 2,28-Jahres-Rate von 2,26 % beim letzten Handelsschluss auf XNUMX % fällt.
Langfristige Anleihen litten unter den Hypothesen der Auflage neuer 30-jähriger und 10-jähriger Anleihen über ein Syndikat durch Italien bzw. Spanien. Drei Tage nach der EZB-Sitzung zeichnete Reuters eine Karte von Staatsanleihen der Eurozone mit negativen Renditen und unter -0,4 % marginaler Einlagen bei der EZB. Von den insgesamt rund 7.300 Billionen Euro an Staatsanleihen in der Eurozone hatten Ende Mai rund 3.300 Billionen Euro eine Rendite unter Null, d. h. einen Anteil von 46 %, gegenüber 44 % Ende April. 27 % zahlen weniger als 0,4 %, also was es die Banken kostet, die Gelder zum Preis der Europäischen Zentralbank zu parken.
Prüfungswoche für italienische Finanzen. Die jährliche Mission des Währungsfonds unter der Leitung von Carlo Cottarelli hat begonnen, die sich in diesem Jahr auf die Ausgabe notleidender Bankkredite konzentriert. Während wir auf das neue Moody's-Rating warten, das für nächsten Freitag geplant ist.
SINKT DIE POPULÄRE BANK. ITALIENISCHE BANKEN IN ROT
Unterdessen bleibt das Bail-in-Risiko die unmittelbarste und gefährlichste Bedrohung für den italienischen Markt. Eine Lösung für die venezianischen Banken zeichnet sich vorerst nicht ab: Eine Milliarde von Privatpersonen aufzubringen ist eine unmögliche Mission, ein Kompromiss auch mit Brüssel und Frankfurt. Italien fordert eine Halbierung der Summe, die Privatpersonen in die Operation investieren müssen, die derzeit auf 1,25 Milliarden Euro festgelegt ist.
Das Wirtschaftsministerium könnte eine Bankenrettungsformel vorschlagen, die die Ausgabe von Wandelanleihen in Höhe von etwa einer Milliarde Euro vorsieht, ein Weg, der in Portugal bereits von der Caixa General de Depòsitos mit der Ausgabe von zusätzlichen Tier-0,9-Anleihen in Höhe von 1 Milliarden Euro genutzt wird Gunst privater Investoren.
Die Nachrichten aus Spanien verschlimmern die Situation. In Madrid gab es gestern einen erneuten Rückgang der Banco Popular (-18%), nach dem Rückgang von 17% am Freitag. Die Befürchtungen der Anleger vor einem möglichen Bail-in lassen die Aktien des Kreditgebers einbrechen. Die Äußerungen des Präsidenten der Banco Popular, Emilio Saracho („Wir sind zahlungsfähig und wir haben positives Kapital“), konnten den Markt nicht beruhigen, nachdem die Bank die Rettung mit öffentlichen Geldern vermieden hatte, aber ihre Probleme damit nicht lösen konnte zwei Kapitalerhöhungen, die es ermöglichten, 3,2 Milliarden im Jahr 2012 und 2,8 Milliarden im Jahr 2016 aufzunehmen, die bereits in Rauch aufgegangen sind. Die Strategie des neuen Managements zielt darauf ab, einen Käufer zu finden. Für heute ist ein Treffen mit der EZB angesetzt, um eine Bestandsaufnahme zu machen, und laut der Agentur Bloomberg ist es möglich, dass die Banco Popular einen Antrag auf Notfallliquidität stellen wird.
Allerdings zahlte im Gegensatz zu Europa nur der italienische Sektor den Preis für die Krise. Der italienische Bankensektorindex verlor 1,43 %, während er auf europäischer Ebene +0,09 % beträgt. Alle führenden Aktien schlossen im Minus: Unicredit verlor 1,4 %, Intesa -1,3 %, Banco Bpm -2,7 %, Ubi -1 %, Mediobanca -0,8 %. Auch die Versicherungsunternehmen gingen zurück: Generali -1,4 %, Unipol -1,6 %.
MEDIASET UNTER BESCHUSS WARTET AUF BOLLORÉS SCHRITTE
Mediaset war mit einem Rückgang von 3,51 % die schlechteste Aktie auf der Hauptliste. Laut Bloomberg-Berichten wird Vivendi gegen den Beschluss der Agcom Berufung einlegen, der den französischen Konzern verpflichtet, innerhalb von 18 Monaten bis zum 12. Juni einen Plan zur Reduzierung seiner Beteiligung an Mediaset oder Telecom Italia vorzulegen. Gerüchten zufolge wird das Unternehmen von Vincent Bolloré der AgCom vorschlagen, seine Stimmrechte an Mediaset innerhalb von 10 Monaten und wie von seinem Präsidenten Bolloré erwartet unter 12 % einzufrieren, in Erwartung der Wiederaufnahme des Dialogs mit der Familie Berlusconi. Telekom ging ebenfalls zurück (-0,9%).
INDUSTRIE, NUR BREMBO GEHT NACH OBEN
Im Rest des Hauptkorbs fielen Enel (-0,3 %) und die anderen Versorger: A2A -1,4 %, Snam -1,2 %. Weit verbreitete Rückgänge bei Industriewerten: Fiat Chrysler -0,8 %, Leonardo -0,7 %, StM unverändert, Prysmian -1,5 %. Die Ausnahme ist Brembo (+1,3 %), die einzige positive Aktie auf der Liste. Den stärksten Rückgang verzeichnet Recordati (-3,1 %).
FINCANTIERI GEWICHTET DAS DUELL MIT MACRON
Neben anderen bemerkenswerten Aktien verlor Fincantieri 2,34 % aufgrund der Ungewissheit um den Deal mit Stx France. Die Minister für Wirtschaft und wirtschaftliche Entwicklung, Pier Carlo Padoan und Carlo Calenda, trafen gestern mit dem französischen Wirtschaftsminister Bruno Le Maire zusammen.
Sprung nach vorn für Maire Tecnimont (+6,4 %), die am Freitag einen Maxi-Vertrag im Wert von 3,9 Milliarden Euro zum Bau einer Gasverarbeitungsanlage im Auftrag von Gazprom bekannt gab.
Die Börse strafte Juventus (-11%) nach der Niederlage gegen Real Madrid ab. Die Kapitalerhöhung von Pininfarina (26,5 Millionen Euro) beginnt am 12. Juni und endet am 30. Juni, während die Optionsrechte bis zum 26. Juni handelbar sind.
