In den säkularen Statistiken des Traders' Stock Almanac erscheint der September als der schlechteste Monat des Jahres für Aktien. Der starke Anstieg der Märkte am Freitag zeigt die Bereitschaft, die Tradition zu widerlegen, aber die Atombombe von Pjöngjang, fünfmal stärker als die, die Hiroshima zerstörte, verursachte nicht nur ein Erdbeben der Stärke 6,3 Grad, sondern bremste auch die Aktienmärkte, die heute leer sind des Bezugspunkts Wall Street wegen Labor Day geschlossen.
Die asiatischen Märkte haben heute Morgen auf die offensichtlichste Weise reagiert: Safe-Hafen-Anlagen (Yen, Schweizer Franken, Gold, US-Anleihen) stiegen, die Aktienkurse verlangsamten sich. In Seoul, dem offensichtlich am stärksten von Kims Drohungen betroffenen Markt, eröffnete der Kospi-Index um 1,7 %, nur um einen Teil der Verluste wieder wettzumachen. In Rot in Tokio der Nikkei -1%, Hongkong -0,5%. Der CSI300-Index der Shanghai- und Shenzen-Liste stieg leicht: +0,1 %. Der BSE-Sensex-Index in Mumbai fiel um 0,2 %. Futures auf den S&P-Index -0,2 % wurden zwischen bescheidenen Trades ebenfalls niedriger gehandelt.
Der Dollar handelt bei 1,1880 gegenüber dem Euro, die besondere Beobachtung der Woche vor der EZB-Sitzung. Der Yen wird bei 109,22 (+0,6 % gegenüber der US-Währung) gehandelt. Der Schweizer Franken beginnt wieder zu steigen (0,9610) . Gold schoss auf 1.333 Dollar je Unze, den höchsten Stand seit zehn Monaten. Auch die europäischen Börsen dürften im Minus eröffnen (-0,3 %). Brent-Öl fiel um 0,5 % auf 52,3 $ pro Barrel.
Auf diplomatischer Ebene wurde bereits ein Treffen des Sicherheitsrates der Vereinten Nationen einberufen. Doch Südkorea hat inzwischen schon einen Angriff auf die Atombasen des Feindes des Nordens vorgetäuscht, während der chinesische Präsident Xi Jinping gestern den BRICS-Gipfel (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika) damit eröffnete, dass der aufkommende Volkswirtschaften müssen sie Protektionismus entschieden entgegentreten und sicherstellen, dass Peking weiterhin in internationale Märkte investiert und ausländische Investitionen im Inland willkommen heißt.
SPOTLIGHT AUF DEM EZB-PLATZ, DAS BEIGE BOOK USA KOMMT AN
Der durch den koreanischen Atomtest ausgelöste Alarm lenkt die Aufmerksamkeit weg vom Schlüsseltermin der Finanzwoche, nämlich der EZB-Sitzung am kommenden Donnerstag. Die Märkte erwarten Hinweise auf die Strategie, die Mario Draghi verfolgen will, um den Ausstieg aus dem Wertpapierkaufprogramm schrittweise am Markt zu pilotieren. Die Entscheidung wird durch die Schwäche des Dollars erschwert, der seit Jahresbeginn gegenüber der Gemeinschaftswährung um 13 % gefallen ist. Aber Frankfurts Entscheidungen werden auch von den Inflationsprognosen abhängen, die die EZB auf der Pressekonferenz bekannt geben wird. Im Hintergrund wiegt der Ansatz der deutschen Abstimmung. An der Makrofront sind auch die PMI-Dienstleistungsindizes in der Eurozone zu nennen.
Das Beige Book, der umfassendste Indikator zur Lage der amerikanischen Wirtschaft, wird am Mittwoch in den USA veröffentlicht. In der Zwischenzeit beginnt morgen die Parade der Zentralbankgouverneure: Lael Brainard, Robert Kaplan und Neel Kashkari werden eingreifen, alle drei stimmberechtigten Mitglieder des Fed-Vorstands, der in zwei Wochen zusammentreten wird. Eine Erhöhung der Raten gilt nach dem leichten Beschäftigungszuwachs im August (158 Einheiten) als unwahrscheinlich. Aber es wird interessant sein, die Meinung von Bill Dudley von der New York Fed, dem mächtigsten, und Patrick Harvey (Philadelphia) zu erfahren, der morgen sprechen wird. Dudley hat wiederholt eine neue Erhöhung innerhalb des Jahres gefordert, woran derzeit nur 29 % der FedWatch-Mitglieder glauben.
ITALIEN, KONFERENZ MIT DEN GEWERKSCHAFTEN LÄUFT
An der internen Front richtet sich die Aufmerksamkeit nach dem Schauspiel des Ambrosetti-Treffens in Cernobbio auf die Treffen zwischen Regierungen und Gewerkschaften: morgen ist der Arbeitstermin angesetzt, am Donnerstag ist die Frage der sozialen Sicherheit an der Reihe.
„Das Haushaltsgesetz darf keinen Schaden anrichten und die Wachstums- und Beschäftigungsstrategie der Regierung stärken“, sagte Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan gestern. „Diese beiden Elemente – fügte er hinzu – sind Teil der Arbeit, die wir leisten und die wir in nur wenigen Tagen abschließen werden. Bei unseren Entscheidungen haben wir eine mehrjährige Vision im Auge, die die Dringlichkeiten identifiziert“, einschließlich „glaubwürdige und wirksame Unterstützung der Jugendbeschäftigung“. „Italienisches BIP-Wachstum höher als erwartet. fügte er hinzu – es hat zwei Komponenten. Die erste „ist eine starke konjunkturelle Komponente“, die von „einer immer größer werdenden Komponente des strukturellen Wachstums“ begleitet wird.
ANGEBOT VON PIRELLI-WERTPAPIEREN LÄUFT
Pirelli gab heute Morgen seine bevorstehende Rückkehr an die Börse bekannt. Das am Freitag an der Börse vorgestellte Verkaufsangebot sieht die Platzierung von bis zu 40 % der derzeit von Marco Polo International gehaltenen Aktien vor.
FCA, MARCHIONNE BESTÄTIGT NUR DIE AUSGLIEDERUNG VON MAGNETI
In der Bilanz der letzten Woche legte der FtseMib um 0,5 % zu, besser als der Euro Stoxx50-Index, der um 0,1 % zulegte. Scheinwerfer auf der Piazza Affari weiterhin auf Fiat Chrysler, nach dem Börsengang, der die Aktie über die 13-Euro-Schwelle brachte, für eine Kapitalisierung von mehr als 20 Milliarden Euro (+54,6% seit Jahresbeginn) im Sog der Bericht von Goldman Sachs, der ein Kursziel von 25,9 Euro für das Unternehmen festlegte, und die Heraufstufung des Ausblicks von stabil auf positiv durch Standard & Poor's.
Sergio Marchionne, in Monza für den GP von Italien (Ferrari Dritter hinter den beiden Mercedes), bestätigte, dass der FCA keine chinesischen Angebote für den Konzern oder nur für den Jeep erhalten habe: Peking tröstet sich mit dem Kauf von Lotus von einem Teil von Geely . Stattdessen bestätigte der Manager die Abspaltung von Magneti Marelli und den Komponenten. Zurückhaltender an der Luxusfront: „Alfa Romeo und Maserati sind noch unreif“, den Konzern zu verlassen und auf eigenen Beinen zu gehen, wie es Ferrari in der jüngeren Vergangenheit tat. „Ich verstehe voll und ganz die Tatsache, sich vom Massenmarkt zu lösen, als Konzept macht es keinen Sinn – erklärte er – aber der Moment ist falsch, wir sind nicht in der Lage, es zu tun“. Auf die Frage, ob er für den FCA an einem „großen Deal“ arbeite, antwortete er: „Nein“. Der italienisch-kanadische Manager antwortete auch mit "Ich weiß nicht", als er gefragt wurde, ob er glaubt, dass vor April 2019 (wenn Marchionne seine Position beim FCA verlassen wird) eine "große Sache" für den FCA passieren könnte. "Das ist eine gute Frage, ich weiß nicht, man kann keine Vorhersagen für die nächsten zwei Jahre machen."
ITALIEN-FRANKREICH, TESTS DER VEREINBARUNG ÜBER DIE HEISSESTEN DOSSIERS
Auch die Beziehungen zwischen Italien und Frankreich stehen im Rampenlicht, bis zum Gipfel am 11. September in Rom zwischen dem transalpinen Minister Bruno Le Maire und seinen italienischen Kollegen Pier Carlo Padoan und Carlo Calenda. Inzwischen läuft die Zeit für eine mögliche Lösung für Fincantieri-Stx ab. Es zeichnet sich ein Kompromiss ab, der durch die Einbringung von Saint Nazaire und eines Anteils der Naval Group an einer Beteiligung, die zu gleichen Teilen mit dem von Giuseppe Bono geführten Unternehmen gehalten wird, passieren könnte. Bei dieser Gelegenheit wird auch die Position von Vivendi bei Telecom Italia diskutiert. Beim Ambrosetti-Workshop argumentierte der Vizepräsident Giuseppe Recchi, dass der Verkauf des Netzwerks „nicht als Tabu betrachtet werden sollte“.
