Sogar Asien schloss sich heute Morgen nach zwei Albtraumtagen dem Aufstieg der Aktienmärkte an. Eine technische Erholung oder ein Signal, dass das Schlimmste überstanden ist? Die Situation bleibt hochgefährdet und die Schäden des Brexit versprechen schwerwiegend und langanhaltend zu sein, wie Mario Draghi sagte (ein Rückgang des BIP um etwa einen halben Punkt in den nächsten drei Jahren). Aber, so die optimistischste Hoffnung, die ersten Maßnahmen zur Eindämmung der Bankenkrise, die im Mittelpunkt der Gespräche in Brüssel stehen, stehen kurz vor dem Licht. In Erwartung der Bestätigungen atmen die Märkte jedoch erleichtert auf.
Sowohl an den Börsen als auch an den Devisen- und Rohstoffmärkten stabilisiert sich die Lage tendenziell. In Tokio stieg der Nikkei-Index, der in den letzten Tagen am wenigsten von der Krise betroffen war, um 1,4 %. Sidney und Hongkong sind ebenfalls auf dem Vormarsch, angetrieben von den Aktien, die am stärksten von der britischen Wirtschaft abhängig sind. Auch der Renmimbi erholte sich, nachdem er zwei Tage lang stark gegenüber dem Dollar gefallen war.
Auch die Wall Street war in großartiger Verfassung, die gestern ihre lebhafteste Sitzung in den letzten drei Monaten erlebte: Standard & Poor's +1,78 %, Dow Jones +1,57 %, Nasdaq noch besser (+2,12 %), angetrieben vom Aufstieg von Gilead ( +5,2 %): Das kalifornische Biotech-Unternehmen hat von den US-Behörden die Zulassung für den Einsatz eines seiner Medikamente zur Behandlung aller Formen von Hepatitis C erhalten. Daten zum Verbrauchervertrauen bestätigen, dass sich die Erholung fortsetzt: Der Brexit in Übersee ist weniger beängstigend .
MAILAND FÜHRT DIE ERWECKUNG AN. GUTE TLC UND VERSICHERUNG
In Europa ging die Erholung von Mailand aus, der seit vergangenem Freitag am stärksten betroffenen Börse. Auf der Piazza Affari stieg der FtseMib-Index um 3,3 % auf 15.602 Punkte, nachdem er ein Maximum von 15.799 Punkten erreicht hatte. Große Erholung auch in London (+2,64 %), Paris (+2,61 %), Frankfurt (+1,93 %) und Madrid (+2,39 %). In Europa ist der beste Sektor der Versicherungssektor (Stoxx des Sektors +3,5 %) zusammen mit Telekommunikation (+3,5 %) und Versorger (+3,2 %). Auf der Piazza Affari legte Telecom Italia um 5,2 % zu.
Auch der Markt für Schuldtitel verbessert sich: Der Btp/Bund-Spread fiel mit 144 Punkten auf den niedrigsten Stand nach dem Brexit. Das Finanzministerium platzierte 6 Milliarden 6-Monats-BOTs mit einer Rendite von -0,150 % (gegenüber dem vorherigen Allzeittief im Mai von -0,262 %).
Öl im Aufwind: Brent stieg um 1,5 % auf 47,8 Dollar je Barrel, Wti auf 47,2 Dollar (+1,8 %). Der Goldpreis hält sich zurück (-0,7%) bei 1.315 Dollar/Unze.
STERLING LEICHTE ERHOLUNG, BUND NOCH OBEN
Am Abend gab es eine teilweise Kurskorrektur, zeitgleich mit dem Abschluss des ersten Tages des europäischen Gipfels, in dem David Cameron seine Hoffnung zum Ausdruck brachte, dass „der Prozess der Trennung so konstruktiv wie möglich verlaufen wird“. Im Gegenteil, das Europäische Parlament hat mit sehr großer Mehrheit „eine rasche und kohärente Durchführung des Widerrufsverfahrens“ der Mitgliedschaft des Vereinigten Königreichs in der EU gefordert.
Das Pfund löschte alle während des Tages angehäuften Gewinne aus und pendelte sich bei 1,328 (+0,1%) gegenüber dem Dollar bei 1,328 ein. Sogar die 0,11-jährige deutsche Bundesanleihe, die im Laufe des Tages schwächer geworden war, erholte sich zum Handelsschluss, wobei die Rendite erneut auf -XNUMX % fiel.
DRAGONS: BREXIT WIRD EINEN HALBEN PUNKT DES BIP KOSTEN
Laut Mario Draghi könnte das europäische Wachstum in den nächsten drei Jahren um 0,3-0,5 % niedriger ausfallen. Aber die wirkliche Gefahr, fügte der EZB-Präsident hinzu, bestehe darin, dass der Brexit einen Wettlauf um konkurrierende Abwertungen auslösen könnte. Um das Risiko abzuwenden, hat das Institut die Zusammenarbeit mit anderen Zentralbanken bei Währungsbewegungen intensiviert und wird alles Notwendige tun, um die Preisstabilität zu gewährleisten. Draghi unterstrich dann die Notwendigkeit, die Schwachstellen des Bankensystems anzugehen, „da wir es uns nicht mehr leisten können“, tatenlos zuzusehen, ohne das Problem zu lösen: „Es ist Zeit, es zu tun“.
Der Druck des EZB-Präsidenten könnte die Verhandlungen zwischen Italien und der Kommission entblocken. Ministerpräsident Matteo Renzi argumentierte am Rande des EU-Rates, Italien führe mit der EU-Kommission ein "starkes" Gespräch über die Turbulenzen, die die Banken getroffen hätten, es seien aber keine konkreten Verhandlungen im Gange. Wiegt der Felsblock von 90 Milliarden an nachrangigen Anleihen, die sich immer noch in den Händen von Familien befinden, die im Falle eines Bail-in ernsthaft gefährdet sind, wenn die Regeln der Bankenunion angewendet würden.
SOROS-LEERVERKÄUFE DEUTSCHE BANK, ITALIENISCHE BANKEN +3,8 %
Das Bankensystem bleibt trotz der gestrigen robusten Erholung das schwache Glied in der Kette. Die Bestätigung kommt wie üblich von den Schritten von George Soros, der die Deutsche Bank ins Visier genommen hat. Der Finanzier gab bekannt, dass er am Freitag 0,51 % der Bank leerverkauft hatte, eine Position, die er dann (mit einem großen Gewinn) am Montag auf 0,46 % reduzierte. Auch auf der Piazza Affari bleiben die Scheinwerfer auf die Banken gerichtet: Sehr starke Spiele mit Anstiegen am Morgen von mehr als 8% beenden die Sitzung mit zurückhaltenderen Variationen. Der italienische Korb schloss jedoch mit einem Plus von 3,18 %.
Unter den Besten stieg Ubi um 9 %: Der Markt schätzt den neuen Geschäftsplan. Intesa erholt sich (+4,7 %) nach zwei alptraumhaften Sitzungen. Der CEO Carlo Messina hat gestern einige Punkte des neuen Geschäftsplans vorweggenommen: Er wird sich auf Wachstum konzentrieren, nicht auf Kürzungen. Die Banco Popolare (+1,8 %) schloss die Abtretung notleidender Leasingkredite im Gesamtnennbetrag von 53,76 Millionen Euro ab. Vor allem Pop.Milano (+5,6%) und Mediobanca (+5,7%).
MontePaschi beendete den Tag mit einem Gewinn von 1,6 %, während Unicredit noch im Minus schloss (-1,5 %), angetrieben am Morgen von der (später enttäuschten) Erwartung der Bekanntgabe des neuen CEO. Pop.Emilia korrigiert nach unten (-2,3%), die Bank, die sich in den Tagen des Sturms besser gewehrt hat. Die Erholung umfasste auch verwaltete Ersparnisse, beginnend mit Anima (+10,09 %) und FinecoBank (+6,45 %). Bei den Versicherungen legte Generali um 1,5 % zu, Unipol um +2,4 %.
DAS AUTO STARTET WIEDER, MEDIOBANCA SCHNITT DAS FCA-ZIEL
Die Automobilindustrie erholt sich, in den letzten Tagen viel geplagt: Cnh (+2,02 %) und Ferrari (+1,32 %) sind auf dem Vormarsch. Brembo fliegt (+8,02 %). Fiat Chrysler erholte sich ebenfalls (+1,4%), trotz der Herabstufung von Mediobanca Securities, die das Rating von überdurchschnittlich auf neutral und das Kursziel von 10 auf 7 Euro senkte. Bemerkenswert ist auch die starke Erholung von Leonardo-Finmeccanica (+7%), die in den letzten Tagen aufgrund der starken Präsenz im Vereinigten Königreich geopfert wurde.
ENERGIE UND NUTZEN FÜHREN NACH OBEN. SCHEINWERFER AUF SNAM HEUTE
Die Rally des italienischen Marktes wurde durch die Erholung der Versorger und des Öl- und Gassektors unterstützt: Eni stieg um 3,2 %, Saipem +2,55 %, Tenaris +1,08 %. Noch brillanter sind Enel (+4,3 %) und Terna (+4,5 %). Snam +3,9 % am Vorabend der Veröffentlichung des Strategieplans 2016-2020: Eines der wichtigsten Elemente, auf das Analysten und Investoren ihre Aufmerksamkeit richten werden, wird das Schicksal von Italgas sein.
