ENI-EFFEKT AUF MAILAND. TELEKOMMUNIKATION, NEUE VERSCHIEBUNG FÜR 7. DRAGHI STOPPT DEN EURO UND DER MARSCH VON TOKIO, CHINA BEGINNT WIEDER
Das Wachstum voneuro könnte die Erholung der Eurozone gefährden. Dieser Kommentar von Mario Draghi am Ende des EZB-Direktoriums reichte aus, um den Absturz der Einheitswährung auf den Märkten auszulösen: 1,340 gegenüber dem Dollar (von 1,352).
Tokio bremst, China beschleunigt
Die Reaktion des Nikkei erfolgte unmittelbar. Der Tokio-Index verliert heute Morgen 1,3 % ungefähr, selbst für den dumpfen Schlag von Sony -6,2 %. In Hongkong hingegen stieg der Aktienmarkt in einer halbfeierlichen Sitzung um +0,22 %. Tatsächlich beginnen die chinesischen Neujahrsfeiertage bald: Die Preisliste für Hongkong bleibt bis nächsten Donnerstag geschlossen. Shanghai +0,3 % wird die ganze Woche über seine Türen schließen. Mittlerweile wächst der Drache wieder. Im Januar stiegen die chinesischen Exporte um 25,5 %.% aber auch die Importe stiegen wieder an +28,8 %, angefangen bei den Rohstoffen. Der endgültige Saldo beläuft sich auf 29 Milliarden Dollar gegenüber 31,5 im Dezember.
APPLE, KAMPF IN DER VERSAMMLUNG UM DEN COUPON
Die Wall-Street-Indizes sind instabil: Dow Jones -0,30 %, S&P -0,18 % und Nasdaq -0,11 %. Im Mittelpunkt steht ein „historischer“ Tag für die US-Regierung. Das erwartete Apple-Treffen wird stattfinden, bei dem die Kriterien für die Ernennung von Direktoren im demokratischen Sinne überprüft werden sollen. Der Calpers-Fonds wird den Antrag von Tim Cook, CEO von Apple, unterstützen, der in Zukunft die Ausgabe von Aktien ohne Stimmrecht verbieten wird, es sei denn, die Mehrheit der Versammlung stimmt ausdrücklich dafür. Der Vorstand muss also Ausdruck des Mehrheitskonsenses sein und darf nicht wie zu Zeiten von Steve Jobs vom CEO kooptiert werden. Gegen den Hedgefonds Greenlight Capital, der einen Antrag stellen wird, um dem Unternehmen die Befugnis zu geben, Aktien mit einem hohen Anteil, aber ohne Stimmrecht auszugeben.
Schwache europäische Börsen: London -1 %, Paris -1,1 %. Frankfurt nur +0,1 % aufgrund der günstigen Industrieproduktionsdaten vom Dezember ins Plus. Während wir auf die Entscheidungen des Brüsseler Gipfels warten, wiegen die Erklärungen von Mario Draghi schwer, dass er nicht vor den letzten Monaten des Jahres 2013 mit einer Erholung der Wirtschaft im Euroraum rechnet. Aus diesem Grund wird die Europäische Zentralbank die Zinssätze beibehalten unverändert auf dem aktuellen historischen Tief von 0,75 % und bleibt für neue Konjunkturmaßnahmen bereit.
DIE MITTEILUNG AN SCARONI SENDET MAILAND IN ROT
Die Piazza Affari hat selbst Geschichte geschrieben. Der Ftse Mib-Index schloss um 1,2 % im Minus, vom Untergang in Mitleidenschaft gezogen Eni –4,62 % nach der Nachricht, dass in Algerien gegen den Geschäftsführer Paolo Scaroni wegen Korruption ermittelt wird, was bereits zur Enthauptung des Top-Managements der Tochtergesellschaft Saipem geführt hat. Im Zuge der Nachricht geriet auch der Markt für Staatsanleihen ins Stocken: loder Spread, stieg er für einige Minuten auf über 300 Punkte, bevor er auf 297 Basispunkte sank.
Durch Zufall ereignete sich Enis Sturz am Tag des Halbauferstehung di Saipem +5,2 %. Nachdem das Unternehmen am 29. Januar in einer einzigen Sitzung aufgrund einer schockierenden Gewinnwarnung einen Verlust von 35 % hinnehmen musste, kündigte es überraschend den Erhalt neuer Aufträge im Wert von 3,2 Milliarden Euro in den letzten beiden Monaten (Dezember 2012 und Januar 2013) an. Eine Reihe von Verhaltensweisen, die bei vielen Aktionären, die mit Unterstützung von Consob bereits am Abend eine Konferenz beantragt und erhalten haben, eine Art Aufstand ausgelöst hat.
In einer etwa zweistündigen Telefonkonferenz mit Analysten, die gegen 20 Uhr endete, versuchte der CEO des Ingenieur- und Bauunternehmens Eni, Umberto Vergine, die Finanzwelt, insbesondere ausländische, von den Aussichten des Unternehmens zu überzeugen. Im Vergleich zu den gestern bekannt gegebenen Verträgen antwortete Vergine auf die Frage, warum das Top-Management diese nicht am vergangenen Dienstag anlässlich der Gewinnwarnung bekannt gegeben habe: „Einer dieser Verträge wurde vor zwei Tagen offiziell unterzeichnet, die anderen hatten wir.“ Nein, immer noch das Ok der Gegenstücke. Selbst wenn wir sie letzte Woche bekannt gegeben hätten, wären unsere Schätzungen für 2013 gleich geblieben.“
Wenn wir den endgültigen Fall von Eni ausschließen, war der Tag durch die Erholung von gekennzeichnet MontePaschi, plus 4 % nach der Ankündigung des Managements, dass die Bilanzbereinigung mit einem Verlust aus Derivaten von 730 Millionen Euro endete und keine weiteren „Gerippe im Schrank“ seien.
Elektrisches Klima rundherum Impregilo, der um 4,4 % auf 4,022 Euro zulegte, also über dem Preis der 4 Euro, zu denen Salinis Übernahmeangebot gestartet wird. Der Markt setzt auf ein großzügigeres Angebot. In der Zwischenzeit wurde festgelegt, dass die Aktionäre wählen können, ob sie an dem Übernahmeangebot festhalten oder die Maximaldividende kassieren wollen, über die der Vorstand am 25. März entscheiden wird.
Noch ein schwarzer Rauch für den Verkauf von Telecom Italia Media. Der Vorstand von Telecom Italia hat die Frage auch aufgrund des Eintreffens eines neuen Angebots von Europa 7 auf Eis gelegt, das jedoch offenbar nicht zum Erfolg führt. Der Fokus des Vorstands lag auf der vorläufigen Bilanz und der Aktualisierung des Businessplans, der heute den Analysten vorgelegt wird.
Die Standorte auf La / bleiben weit entfernt. Telco-Aktionäre drängen auf den sofortigen Verkauf angesichts der Bilanz: Umsatz -6,7 %, negative Betriebsmarge von 44 Millionen, Schulden auf 260 Millionen verdoppelt. Franco Bernabé will den Angeboten aus Kairo und Clessidra nicht nachgeben, die er für völlig unbefriedigend hält und die Telecom zudem nicht von den Problemen von TiMedia befreien würden.
Um auf die gestrige Sitzung zurückzukommen: Versorgungsunternehmen gehören zu den schlechtesten Blue Chips auf der Piazza Affari: Es ist in der -1,6%, Enel Grün Power -1,7% Snam -2,1% A2A -1,9 %. Der Industriesektor ist im Aufwind: Fiat ist dank der Werbeaktion von Goldman Sachs, die das Kursziel auf 2,7 Euro anhob, um 5,2 % gestiegen. Fiat Industrie + 0,1%. Pirelli gewann 1,4 %, Prysmian +0,6 %. Unter den Banken Unicredit verlor 1 %, Intes –1,3%, Bank Popolare -2,1 %. Auch die Versicherung ist schwach, mit Allgemeine um 1,3 % gesunken, Unipol -2%. Unter den Mid Caps springe ich vorbei RCS + 21% ASTM, die Holdinggesellschaft der Familie Gavio, die 29 % von Impregilo besitzt.
La Das neue französische Unternehmen Edison kehrt in die Gewinnzone zurück, nachdem es zwei Jahre lang (2010 und 2011) rote Zahlen geschrieben hatte, und bereitet die Ausschüttung einer Höchstdividende für Sparaktien vor, die einzigen noch aufgeführten. Letztere, rund 110 Millionen Aktien (davon gehören zwei Drittel der UBS), werden einen dreifachen Kupon und insgesamt 15 Rappen auszahlen. Dies liegt daran, dass die Satzung einen jährlichen Mindestkupon von 5 Cent und die Rückforderung von in den Jahren 2010 und 2011 nicht eingezogenen Dividenden vorschreibt. Der Jahresabschluss 2012 von Foro Buonaparte wird heute Morgen vom Vorstand im Kalender geprüft und genehmigt.
