Die Ausschüttung von Bankdividenden wird unter vielen Vorbehalten wieder aufgenommen. Dies wurde gestern von der Aufsichtsbehörde in Frankfurt festgestellt und gab nur teilweise den Bitten der Banken nach, die besorgt über die geringe Attraktivität des Sektors (-21% seit Jahresbeginn) vor Investoren waren. Institute können nur 15 % der in den letzten zwei Jahren erzielten Gewinne und nicht mehr als 20 Basispunkte des Primärkapitals (Cet1) ausschütten. „Wir schätzen, dass die Kuponausschüttung zwischen 10 und 20 Milliarden Euro betragen wird, etwa ein Drittel eines normalen Jahres“, sagte Andrea Enria, der Vorsitzende des Einheitlichen Aufsichtsmechanismus. Sektoraktien waren am Dienstag positiv: Mediobanca +3,48 %, Unicredit +1 %. Intesa Sanpaolo +0,3 %.
Inzwischen haben die Ankunft von Impfstoffen in Europa vor dem Jahreswechsel und die Einigung im US-Kongress über das Hilfsprogramm für die Wirtschaft dem Bullen, der heute Morgen auf asiatischen Plätzen seinen Lauf wieder aufgenommen hat, neuen Sauerstoff verliehen. Die Märkte erwarten zuversichtlich die Entscheidungen der Fed, die heute Nacht nur noch einmal bekräftigen kann, dass die Erholung mit einer expansiven Politik unterstützt werden muss. Inzwischen ist die Dollar-Index es ist auf dem niedrigsten Stand der letzten zweieinhalb Jahre und bestätigt die Markterwartungen. Überall bereiten sich Unternehmen auf eine Saison großer Veränderungen vor: Das gilt für Apple wie für Volkswagen.
ERHOLUNG, SPANIEN HAT DIE LISTE BEREITS BEREIT
Heute morgen die Financial Times enthüllt die Projekte, die die spanischen Unternehmen Iberdrola, Seat und Telefonica in Madrid vorgestellt haben, um die Mittel aus dem Recovery Fund zu verwenden. Leider lief die Agenda von Bel Paese bei eher politischen Themen auf Grund. Die Unternehmen zahlen den Preis für die Verzögerungen, erinnert sich Mario Draghi, „wenn die Förderprogramme auslaufen und das Eigenkapital der Unternehmen von Verlusten aufgezehrt wird“.
Der neue Nasdaq-Rekord (+1,25 % auf 12.595 Punkte) verdient die Führung. Der Times-Square-Index wurde von Apples Beschleunigung (+4%) im Gefolge der Prognosen von angetrieben Nikkei Times: Das Apple-Unternehmen hätte beschlossen, die Produktion des iPhone 30 um 12% zu erhöhen, um mit der Nachfrage Schritt zu halten.
Die Gerüchte machen sich heute Morgen auch auf den asiatischen Preislisten bemerkbar: Die in der Apple-Telefonie-Produktionskette tätigen Unternehmen steigen wie erwartet gestern durch den Sprung von Stm in Mailand. In Asien stieg der Tokioter Nikkei um 0,3 %, der Hongkonger Hang Seng um 0,7 %. Der CSI 300 von Shanghai und Shenzen stieg um 0,2 %, der Kospi von Seoul um 0,7 %.
Der Fang-Index, der die großen Namen in China und den USA umfasst, macht einen neuen Sprung nach vorne. Baidu, das chinesische Google, legte um 10 % zu, nachdem es seine Absicht angekündigt hatte, in den Bereich der Elektroautos einzusteigen. Tesla, das auf die Aufnahme in den S&P-Index wartet, bringt den Gewinn seit Jahresbeginn auf +670 %.
Der Eurodollar ist den dritten Tag in Folge auf 1,216 gestiegen.
STERLING STABIL BEI 0,903. LEICHTERE STEUER AUF SCHIFFE
Euro-Sterling stabilisiert sich nach zwei Tagen starken Rückgangs bei 0,903. Der Financial Times berichtet, dass London eine drastische Überarbeitung der Steuergesetzgebung für die Schifffahrt vorbereitet, damit es, sobald es von den Bindungen an die Europäische Union befreit ist, mit den Ländern konkurrieren kann, die heute die großen Reedereien unter ihrer Flagge anziehen.
Brent-Öl ist mit 50,6 Dollar je Barrel leicht im Minus. Laut dem American Petroleum Institute sollen die wöchentlichen Ölvorräte um zwei Millionen Barrel gestiegen sein.
DER IMPFSTOFF GIBT EUROPA DIE GEBÜHR
Die europäischen Aktienmärkte haben Deutschland im Blick. Zum einen, weil die jüngsten Direktiven zur Bekämpfung der Pandemie aus Berlin kommen: einerseits der Hygienedruck, andererseits der entscheidende Druck auf die Europäische Arzneimittel-Agentur (EMA), auf den 21. Dezember vorzuziehen ( ab 29) das Treffen zur Zulassung des Pfizer- und BioNTech-Impfstoffs auch auf dem alten Kontinent. Doch der Aufbruch von Volkswagen trägt auch dazu bei, die Ladung bereit zu machen, nach der Gewerkschaftsvereinbarung den Anlauf auf Tesla zu starten.
Unterdessen nimmt, bis die Entscheidungen der Fed ausstehen, der Wettlauf um das Ende der europäischen Anleihen Fahrt auf: Die spanischen 0,009-jährigen Anleihen sind in den negativen Bereich eingetreten, wenn auch nur um 1,215 %. Euro-Dollar bei XNUMX. Der Gouverneur der finnischen Zentralbank, Olli Rehn, sagte, die EZB beobachte den Wechselkurs sehr genau.
FRANKFURT FÜHRT DIE RETTUNG AN
Piazza Affari schloss die Sitzung am Dienstag mit einem Plus von 0,81 % bei 21.935 Basispunkten. Im Gegensatz zu den anderen Preislisten. Frankfurt ist der beste Ort (+1,05 %). Paris (+0,5 %) und Madrid (0,13 %) bewegten sich wenig, während London (-0,25 %) und Zürich (-0,31 %) zurückgingen.
MANAGER AUCH IN ITALIEN POSITIV
Die Umfrage unter Managern der Bank of America bestätigt die Neigung, in Aktien zu investieren. Erstmals seit 2013 sind Großanleger in Bargeld untergewichtet. Sehr starke Neigung zu Emerging Markets, zu mittelgroßen Aktien und zu Rohstoffen. Großbritannien ist der Bereich, in dem es mehr Vorsicht gibt, was sich in Untergewichtung niederschlägt. Zum ersten Mal seit mehreren Monaten wird Italien in den nächsten 12 Monaten als möglicherweise leicht übergewichtig wahrgenommen. Favorit bleibt Deutschland.
Ende Oktober stieg die italienische Staatsverschuldung gegenüber dem Vormonat um 2.587,0 Milliarden auf 3,2 Milliarden und stellte damit einen neuen Rekord auf.
DRACHEN: NIEDRIGE RATEN, ABER WACHSTUM ZÄHLT
Mario Draghi sagte gestern, dass „allen Prognosen zufolge die Zinsen noch lange niedrig bleiben werden. Meine Vermutung ist, dass die Tragfähigkeit der Staatsverschuldung in einem bestimmten Land letztlich am Wachstum und damit auch am Einsatz der Ressourcen von Next Generation Eu gemessen wird.“ Wenn letztere „vergeudet werden, wird die Verschuldung irgendwann untragbar, weil die finanzierten Projekte kein Wachstum bringen. Wenn andererseits die Renditen der Projekte hoch wären und öffentliche Investitionen rechtfertigten, dann würde das Wachstum kommen und zum entscheidenden Faktor für die Schuldentragfähigkeit werden.“
PREISE UNTEN: REKORDE IN ITALIEN, SPANIEN, PORTUGAL UND GRIECHENLAND
Rekordtag bei Schuldtiteln: BTPs (0,48 %) erreichen zusammen mit den 110-jährigen Anleihen von Spanien, Portugal und Griechenland neue Tiefststände. Der Spread zum Bund fällt mit 496 Basispunkten auf den niedrigsten Stand der letzten zweieinhalb Jahre. In Erwartung der heutigen Rückkaufaktion gab das Finanzministerium bekannt, dass es 2014 Millionen Euro aus dem Staatsanleihenrückzahlungsfonds verwendet hat, um die Ccteu Juni 2020/Dezember XNUMX teilweise zurückzuzahlen.
VOLKSWAGEN SCHÜTTELT DAS EUROPÄISCHE AUTO
Nach dem Gewerkschaftsfrieden ist das Schlachtschiff Volkswagen wieder auf Kurs (+7,62 %, über 150 Euro). Der Aufsichtsrat des deutschen Autobauers hat sich hinter den von Geschäftsführer Herbert Diess vorgelegten Industrieplan gestellt, der eine rasche Umstellung des Konzerns auf das Elektroauto und den Vorstoß in Richtung Digitalisierung in den Werken anstrebt die Kosten der Gewerkschaftsführung herausfordern. Der harte Gegensatz wurde mit einem Punktsieg aufgelöst: Das Herz des Elektroautos wird immer Wolfsburg sein, wie es die Gewerkschaft fordert. Ducati und Lamborghini bleiben ebenfalls unter der direkten Kontrolle des Hauses, während Bentley unter Audi übergeht.
Die Rückgewinnungsluft infiziert den Rest des Sektors. Dank der Anfang November einsetzenden Rallye hat der Stoxx-Index des Automobilsektors den Verlust wettgemacht und fährt nun mit einem Plus von 2 % seit Jahresbeginn eine bessere Performance als der globale Stoxx -2,5 %.
EIN LUXUS-MANAGER FÜR FERRARI?
Französische Aktien legten zu: Renault +2,9 %, Peugeot +2,8 %. Auch Fiat Chrysler glänzt (+2,21 %). Auch Ferrari steigt (+1,51 %): Gestern fand die erste Vorstandssitzung zur Wahl des Nachfolgers von Lou Camilleri statt. Nach dem, was sich herausgestellt hat, wird es keine schnelle Wahl sein. Unter den Kandidaten ist offenbar auch Mike Manley, der ebenfalls nicht im Stellantis-Vorstand sitzen wird. Es ist nicht ausgeschlossen, dass die Wahl außerhalb der Automobilwelt fällt: Das Haus aus Maranello gilt heute als Luxusmarke. Die Spur eines Firmenchefs, der von Hermès (einem neuen Verbündeten von Exor) oder vom Planeten Lvmh (Delphine Arnault ist auf dem Roten Brett) ankommt, kann nicht ausgeschlossen werden. Cnh Industrial legte ebenfalls zu (+3,22 %) und wurde von der Deutschen Bank zum Kauf empfohlen.
Der Verkauf traf Pirelli (-1,78 %) nach der Platzierung von unverzinslichen, vorrangigen, unbesicherten, aktiengebundenen Anleihen mit einer Laufzeit von fünf Jahren für einen Nominalbetrag von 500 Millionen.
Der Luxussektor entwickelte sich gut: S. Ferragamo +2,7 %, Moncler +1,92 %, B. Cucinelli +2,01 %.
STM ABBRECHEN DEN FALL. GUTER LEONARDO
Tag der Erholung für Leonardo (+3,8 %), angetrieben durch die von der Regierung geplante Erhöhung der Verteidigungsausgaben.
Stm erholt sich ebenfalls (+4,45 %), die beste Aktie des Tages, die damit beginnt, einen Teil der Verluste auszugleichen, die sie in der Sitzung vom 10. Dezember erlitten hat, als sie den Handelstag mit einem Schlag von fast 12 % beendete. Der Absturz folgte auf die Entscheidung des Unternehmens, sein Umsatzziel von 12 Milliarden US-Dollar um ein Jahr und eine niedrigere Margenprognose zu verschieben. Im letzten Monat verzeichnete die Aktie jedoch einen Anstieg von 3,97 %, während die Performance in den letzten 6 Monaten +31,31 % erreicht.
ATLANTIA SPRINGT, TIM BRASIL EROBERT OI
Offensichtlich Atlantia (+3,03 %): Der Verwaltungsrat hat das Aspi-Aufspaltungsprojekt genehmigt. Öle waren ebenfalls positiv: Tenaris +1,22 %, Saipem +1,21 %, Eni +0,85 %.
Laut der Internationalen Energieagentur „wird es mehrere Monate dauern, bis Coronavirus-Impfungen beginnen, die globale Ölnachfrage zu decken“.
Telekommunikation +0,31 %. Tim Brasil gewann die Konsortialausschreibung mit Telefonica Brasil (Vivo) und Claro, um die mobilen Vermögenswerte der Oi-Gruppe zu gewinnen. Der Gesamtwert der Operation beträgt 16,5 Milliarden Reais (2,7 Milliarden Euro).
CAMPARI -2,18 %. COVID MAG APERITIV NICHT
Campari verliert an Boden (-2,18 %): Jefferies senkte das Kursziel von 9 auf 8,9 Euro und bestätigt damit die Halteempfehlung. Für Experten dürften „die Auswirkungen der zweiten Welle“ von Infektionen durch Covid-19 die Schätzungen kurzfristig unter Druck setzen, das Unternehmen bleibe aber „ein einziger Vermögenswert“, mit diversen Optionen in Sachen M&A. Die Ebit-Erwartungen werden gegenüber 10 um etwa 2020 % gesenkt, während sie für 2021-2022 im Wesentlichen bestätigt werden. Die schlechtesten Leistungen des Tages waren jedoch die von Recordati (-2,73 %) und Amplifon (-2,38 %).
