Die Finanzwoche startet auf positivem Boden, nachdem die Daten aus der chinesischen Wirtschaft eintreffen. Der Bausektor zieht weiter an und zieht die Preise für Eisen und andere Rohstoffe nach oben. Der PMI-Index, das Thermometer der Produktionstätigkeit, bestätigt sich über 50 in einem Bereich der Expansion. Anti-Blasen-Maßnahmen haben das Wachstum nicht gebremst.
Entsprechend stiegen sowohl die chinesische als auch die fernöstliche Liste: Hongkongs Hang-Seng-Index +0,7 % und der CSI 300-Index der Shanghai- und Shenzen-Listen +0,5 %. Der indische Aktienmarktindex BSE Sensex ist um 0,4 % gestiegen. Seoul verliert 0,3 %. Nordkorea hat am Freitagnachmittag eine weitere Interkontinentalrakete gestartet: Nach einem 47-minütigen Flug stürzte sie 1.000 Kilometer entfernt ins Japanische Meer. Experten zufolge ist Nordkorea in der Lage, Alaska anzugreifen. Tokio war schwächer, gebremst durch den Anstieg des Yen gegenüber dem Dollar, der die Wirkung der guten Daten zunichte machte: +4,9 % in der Industrieproduktion.
Mehr als die Raketen von Pjöngjang lastet die Unsicherheit der US-Politik auf den Märkten. Die neuen Sanktionen gegen Moskau, die vom Kongress als Reaktion auf den Verdacht auf Putins Rolle im Wahlkampf beschlossen wurden, haben eine Reaktion Moskaus hervorgerufen, das 755 US-Diplomaten des Landes verwies. Das Grenzsteuerprojekt (also die Einfuhrsteuer) hat die Regierung inzwischen ad acta gelegt, aber Donald Trump will trotz zahlreicher Niederlagen auf der Abschaffung von Obamas Gesundheitsreform bestehen. Vor diesem Hintergrund setzt sich die Schwäche des Dollars fort und beginnt die Woche bei 1,1741 gegenüber der europäischen Währung.
Brent-Öl steigt weiter: Heute Morgen erreichte es 52,8 Dollar pro Barrel, ein Plus von 0,7 %. Er legte letzte Woche um 9,3 % zu. Wti an der Schwelle von 50 Dollar, wie seit zwei Monaten nicht mehr. Das Wall Street Journal berichtet, dass die USA Sanktionen gegen die Ölindustrie Venezuelas vorbereiten, einem Land, das einem Bürgerkrieg immer näher kommt: Am Wochenende gab es anlässlich der Abstimmung über die von Präsident Maduro vorgeschlagene Revision der Verfassung 13 Tote auf dem Platz Rabatte in Caracas.
Apple leidet unter Samsungs Boom: 4 Millionen Nutzer pro Stunde
Das Tauziehen zwischen Italien und Frankreich um Werften (und nicht nur) ist zweifellos das heißeste Thema der Piazza Affari am Vorabend einer neuen Welle von Quartalsberichten, mit Banken in der ersten Reihe. Aber die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich bereits auf Apple, das morgen Abend die Konten für das im Juni zu Ende gegangene Quartal mit einer Prognose von 44,9 Milliarden Einnahmen (1,57 Dollar pro Aktie) bekannt geben wird. Aber diesmal werden mehr als die Zahlen die Worte von Tim Cook zählen. Der Nachfolger von Steve Jobs muss den Zweifel beseitigen, der die Technologie-Aktien seit Monaten konditioniert: Das neue, mit Spannung erwartete iPhone 8, das den XNUMX. Geburtstag des Objektsymbols der Weltwirtschaft feiern muss, wird im September oder zum ersten Mal i Werden Komponentenprobleme eine Überweisung erzwingen? Keine triviale Angelegenheit, denn die Verzögerung würde eine rechtzeitige Belieferung der Filialen zur Weihnachtsaktion unmöglich machen.
Es ist kein Zufall, dass die Aktien von Samsung in die Höhe schnellen, die mit 8,35 Milliarden Euro Gewinn im letzten Quartal (4 Millionen Euro pro Stunde…) den US-Giganten in der Rangliste der Quartalsgewinne schlagen sollten und die bereits angekündigt haben am 23. August die Pressekonferenz zur Markteinführung seines neuen Smartphones.
LE MAIRE THREAT: EIN WEITERER PARTNER FÜR STX
Das Duell auf Smartphones berührt nur das alte Europa. Auch wenn in den letzten Tagen Abwärtswinde den Chipsektor getroffen haben, einschließlich STM, das am Freitag 2,59 % auf dem Boden ließ. Aber das Trendspiel dieser Woche ist zweifellos die Seeschlacht oder der Versuch, in extremis zu retten die Übernahme der Stx-Werften von Saint-Nazaire von Fincantieri. Der Höhenflug der italienischen Aktie im Finale am Freitag (+4,6 %) hatte angesichts der morgigen Rom-Mission des französischen Ministers Bruno Le Maire zu einem gewissen Optimismus geführt. Aber am Wochenende versteiften sich die Partys. Minister Carlo Calenda bekräftigte, dass Italien niemals die 50-50-Formel akzeptieren werde, Le Maire antwortete, dass Frankreich, obwohl es dies nicht wolle, nach „einer Alternative für Baustellen“ suchen müsse, was in Wahrheit eine ziemlich weit entfernte Hypothese ist.
VIVENDI ÖFFNET DIE SPIELE IM TIM-NETZWERK
Das Italien-Frankreich-Dossier wurde bereits um ein neues Kapitel des endlosen Dossiers von Telecom Italia bereichert (+5,5 % in der letzten Woche). In einem Interview mit La Stampa eröffnete der Präsident Arnaud de Puyfontaine überraschenderweise mit der Hypothese der Ausgliederung des Netzwerks ein weiteres endloses Schlagwort. Die Operation könnte Enel und Cdp dank des Beitrags von Open Fiber und Metroweb den Weg ebnen, in Telecom Bis (das des Netzwerks) einzusteigen. Der seinerseits entschuldete ehemalige Amtsinhaber könnte, wie bereits beim nächsten Joint Venture mit Canal Plus anvisiert, den inhaltlichen Weg forcieren und mit Mediaset eine mögliche Achse neu starten. Noch ist alles offen, aber es ist nicht schwer vorherzusagen, dass die Telekommunikation eines der Themen des Finanzsommers sein wird.
MORGEN DAS VIERTELJÄHRLICHE INTESA. UNICREDIT FOLGT
In der ersten Reihe stehen unter der Woche jedoch die Banken. Morgen findet die Vorstandssitzung zum Halbjahresabschluss von Intesa San Paolo statt. Am Mittwoch sind Bper Banca und Unicredit an der Reihe. Die Woche endet mit den Quartalsberichten von Banco Bpm, Mediobanca und Ubi Banca. Unter den Quartalsberichten der Woche stechen außerdem hervor: A2A, FinecoBank und Salvatore Ferragamo (heute), Generali, Ferrari, plus 4,7 % im Laufe der Woche, und Poste Italiane (Mittwoch). Schließlich Tenaris (Donnerstag). Im letzten Achtel war die beste Aktie auf der Piazza Affari Moncler (+6 %).
MAILAND UND MADRID FÜHREN DIE EU-BÖRSE AN
Die Mailänder Börse schloss die Woche mit einer positiven Bilanz: +0,8 %. In Europa beendete London die Woche mit einem Minus von 0,7 %, Frankfurt mit 0,6 %, dem niedrigsten Wert seit April, Paris mit 0,1 %. Madrid hingegen gewinnt 0,8 %. Es war eine positive Woche für Banken (Stoxx-Index +1,4 %) und eine negative für Automobilunternehmen (Stoxx-Index -2,4 %) und Versorgungsunternehmen (Stoxx -1,7 %).
Unter den europäischen Blue Chips, die feierten, waren Adidas (+7,5 %), Philips (+4,7 %) und Société Générale (+4,2 %). Deutsche Autowerte litten unter den Kartelluntersuchungen: Daimler -1,3% und BMW -4,3%.
US-UNTERNEHMENSBERICHT: DIE ZAHLEN WERDEN FÜR 130 UNTERNEHMEN ANGEGEBEN
Corporate America hält die Rechnungen am laufenden Band. Neben Apple werden die Vorstände von 130 Unternehmen des Index S&P 500 erwartet, darunter Pfizer, Time Warner, Chesapeake, Kellogg, Motorola, Kraft Heinz und Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Der durchschnittliche Gewinn soll ein Wachstum von 9,1 % aufweisen, der Umsatz von 5,2 %. Bisherige Prognosen wurden übertroffen: 73 % der Quartalsberichte sind besser gelaufen als erwartet.
An der Makrofront werden am Freitag die am meisten erwarteten Nachrichten vom US-Arbeitsmarkt eintreffen: Prognosen gehen von einem Anstieg um 180 Einheiten (gegenüber 222 Milliarden im Juni) aus, was ausreicht, um die Arbeitslosenquote auf 4,3 % zu senken. Große Aufmerksamkeit wird der Lohnentwicklung geschenkt: Die Gehaltsabrechnungen sollen eine monatliche Steigerung von 0,3 % (gegenüber zuvor 0,2 %) aufweisen. Auf Jahresbasis wird die Erhöhung jedoch von zuvor 2,4 % auf 2,5 % reduziert: Die erwartete Gehaltserhöhung zugunsten der Erholung der Inflation hat noch nicht stattgefunden.
UNTER DEM GLAS: INFLATION IN EUROPA, ZINSEN IN LONDON UND INDIEN
An der Notenbankfront beginnt nach der Fed-Sitzung in der vergangenen Woche die rituelle Parade der US-Notenbanker: Morgen sprechen Loretta Meister von der Cleveland Fed und John Williams aus San Francisco. Sie haben die Aufgabe zu erklären, ob die Fed angesichts der Anzeichen einer konjunkturellen Abschwächung wieder weicher geworden ist oder ob die Prognose einer dritten Zinserhöhung bis 2017 Bestand hat.
In Euroland richtete sich heute Morgen das Rampenlicht auf die Entwicklung von Inflation und Arbeitslosigkeit, in Erwartung der Daten aus den PMI-Indizes, die nützlich sind, um zu überprüfen, ob und wie stark sich der Anstieg des Dollars auf die europäische Fertigung auswirkt. Ebenfalls auf der Tagesordnung stehen die Mittwochssitzungen der Zentralbank Indiens (mögliche Anpassung zur Zinserhöhung) und der Bank of England (Donnerstag): Mark Carney soll Fed und EZB nachahmen und auf die Erhöhung der Geldpreise verzichten . Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich bereits auf die Ernennung von Jackson Hole zum Treffen der Gouverneure zur Mittsommerzeit. Erstmals seit drei Jahren wird es eine offizielle Rede von Mario Draghi geben, der diesen Termin zuletzt genutzt hat, um Quantitative Easing auf den Weg zu bringen. Diesmal könnte es eine Gelegenheit sein, die Bedingungen des Taperings vorwegzunehmen.
