Die europäischen Aktienmärkte schließen leicht im Minus, auch wenn sich die Wirtschaftsstimmung im Euroraum verbessert und die Erholung näher rückt. Piazza Affari trägt das schwarze Trikot, -0,61 %, 23.342 Punkte, dgeschwächt durch Atlantia (-2,38%), Vermögensverwaltung und Banken. Auch nach den Morgenauktionen stieg der Spread bei steigenden Renditen. Auf der Sekundärseite wuchs die Differenz zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen auf 160 Basispunkte, +1,13 %, wobei die italienische Anleihe bei +1,24 % lag.
Während die politische Welt Streit um den Rettungsfonds, auf der Primärseite platzierte das Finanzministerium Anleihen im Wert von 5,75 Milliarden bei steigenden Zinsen und der Nachfrage nach zehnjährigen Anleihen auf dem niedrigsten Stand seit 2012. Für die fünfte Tranche des 5-jährigen BTP im Februar 2025, Kupon 0,35 %, stieg die Rendite auf 0,64 %, den höchsten Stand seit Juni. Ebenfalls platziert wurde die siebte Tranche des April-BTP mit Fälligkeit im Jahr 2030 über 2,75 Milliarden, was einer Rendite von 1,29 % entspricht, der höchsten seit Juli.
Im übrigen Europa: Frankfurt -0,3 %; Paris -0,24 %; Madrid -0,01 %; London -0,18 %. Am Nachmittag gab es an der Wall Street, die wegen Thanksgiving geschlossen war, keine klaren Tage. Gestern erreichte New York dank Optimismus hinsichtlich der Zölle und der wirtschaftlichen Solidität des Landes neue Rekorde. Allerdings änderte sich das Klima über Nacht, als Donald Trump das Gesetz verkündete„Hong Kong Human Rights and Democracy Act“, ein vom Kongress verabschiedetes Gesetz zur Unterstützung der demokratiefreundlichen Proteste in der ehemaligen britischen Kolonie und in China, stieß auf große Verärgerung und drohte mit angemessenen Gegenmaßnahmen. Die Unsicherheit belastete heute folglich die asiatischen und europäischen Märkte.
Aus makroökonomischer Sicht sind die Nachrichten für Europa auf jeden Fall beruhigend: Der Index der wirtschaftlichen Stimmung stieg im November von 101,3 im Oktober auf 100,8 und lag damit über dem Konsens; Das Geschäftsklima ging von -0,20 auf -0,23 zurück Das Verbrauchervertrauen hat sich verbessert von -7,6 auf -7,2 und die der Unternehmen von -9,5 auf -9,2. Vorläufige Daten zur deutschen Inflation waren keine negative Überraschung, da die Erzeugerpreise in Italien im Oktober so schnell fielen wie seit drei Jahren nicht mehr.
Der Euro-Dollar ist stabil und liegt auf dem gestrigen Niveau von 1,1008. Sogar Gold bleibt am Fenster und wird bei 1461,75 Dollar pro Unze gehandelt. Öl Brent fällt um 0,38 % auf 62,77 Dollar pro Barrel. Auf dem Geschäftsplatz Moncler +2,42 % ist heute der beste Big-Cap, während die Modewelt in Aufruhr ist, nachdem Roberto Cavalli, eine der bekanntesten Marken des Made in Italy, an Hussain Sajwani, Präsident der Dubaier Immobiliengruppe Damac Properties, übergegangen ist.
Amplifon +0,92 % und Unipol +0,68 % schnitten gut ab. Saipem steigt um 0,68 %, begünstigt durch die Nachricht von zwei neuen Verträgen in Schottland und Taiwan über 750 Millionen Euro. Nexi, +0,57 %, aktualisiert sein Allzeithoch weiter, gestützt durch den Citi-Bericht, wonach sich der Fintech- und Zahlungssektor auf eine Konsolidierung zubewegt und das Institut auch angesichts der jüngsten Gerüchte über eine Konsolidierung davon profitieren kann Handelsabkommen mit Intesa Sanpaolo (-0,75 %).
Atlantia leidet und muss sich mit der immer größer werdenden Wahrscheinlichkeit eines Widerrufs der Konzessionen auseinandersetzen. CNH verliert 1,84 %. Gewinnmitnahmen senken Azimut -1,83 % und Poste -1,44 %. Schwache Banken ab Bper -1,3 % und Unicredit -1 %. Laut einem „Schock“-Bericht des internationalen Beratungsunternehmens Oliver Wyman, der von Il Sole 24 Ore veröffentlicht wurde, werden die nächsten Jahre für italienische Banken hart werden, da sie ihre Intermediationsmarge um 10 % reduzieren müssen, mit Spitzenwerten von 15 % diejenigen, die am meisten Krediten und Staatsanleihen ausgesetzt sind“. Um die aktuelle Profitabilität aufrechtzuerhalten, müssen die Institute daher Kosten um 5 Milliarden Euro senken und ihr Geschäftsmodell überdenken.
Aus dem Hauptkorb Astaldi steht auf dem Podium (+9,04 %), nachdem die Anleihegläubiger einer Erhöhung einer der Anleihen zustimmten, während Salini auf dem Spiel steht (-1,39 %). Mediaset überschreitet die Schwelle von 2,77 Euro (+0,94 % auf 2,789), wobei Reuters unter Berufung auf vier mit der Situation vertraute Quellen schreibt, dass Biscione und Vivendi kurz davor stehen, eine Einigung zu erzielen, die den Verkauf durch die französische 20-köpfige Gruppe vorsieht % von Mediaset, um einen langen und komplexen Rechtsstreit zwischen den beiden Gruppen zu beenden.
