"Es gibt so viel Verwirrung unter dem Himmel: Die Situation ist ausgezeichnet". Dies war die Meinung des Vorsitzenden Mao, nicht aber die Märkte, die durch das Fehlen geopolitischer und monetärer Gewissheiten desorientiert waren. Eine Meldung aus der Financial Times informiert uns heute Morgen darüber, dass die Europäische Zentralbank im vergangenen Monat beschlossen hat, die quantitative Lockerung, das außerordentliche Programm zum Ankauf von Vermögenswerten, wieder aufzunehmen, und dabei die Einwände ihrer eigenen Beamten ignoriert hat: Der Schritt hat die Abteilungen in der Institution wieder geöffnet.
Unterdessen zeigt das Protokoll der letzten Sitzung vom 17. und 18. September, in der die US-Notenbank die Zinsen auf 1,75-2 % senkte, dass die Risiken für die US-Wirtschaft "im Vergleich zum Juli zugenommen haben". Auch von „größerer Handelsunsicherheit, schwächeren Wirtschaftswachstumsaussichten und verschärften geopolitischen Risiken“ ist die Rede.
NAHEZU VEREINBARUNG ZWISCHEN WÄHRUNGEN, NICHT AUF TECHNOLOGIE
Die Unsicherheit wird durch die widersprüchlichen Nachrichten zu den Zollverhandlungen wenige Stunden nach dem Treffen zwischen der US-amerikanischen und der chinesischen Delegation geschürt. Der Optimismus wird durch den Eindruck geschürt, Peking wolle im Gegenzug für die Aufhebung zumindest der angedrohten Zölle, einschließlich derjenigen vom 15. Oktober und 15. Dezember, eine Erhöhung der Käufe von Agrargütern anbieten. Aber die South China Morning Post geht davon aus, dass das chinesische Team heute Abend die USA verlassen wird, als Reaktion auf die neue schwarze Liste, die gegen chinesische Hightech-Unternehmen verhängt wurde, eine Hypothese, die jedoch von der Global Times, einer Zeitung, die Pekings Top-Führungskräften sehr nahe steht, bestritten wird.
Auf den asiatischen Preislisten scheint heute Morgen jedoch Optimismus zu herrschen.
Tokios Nikkei steigt (+0,3%). Hongkongs Hang Seng +0,3 %, Shanghai und Shenzhen CSI 300 +0,4 %. Nur die südkoreanische Börse verliert 1 %.
Bloomberg berichtete, dass die Vereinigten Staaten und China kurz davor seien, sich auf einen echten Pakt über den Währungsaustausch zu einigen, während die New York Times schrieb, dass das Weiße Haus einigen US-Unternehmen, die Technologie und Huawei liefern, bald Sondergenehmigungen erteilen werde.
Der Dollar-Yuan-Wechselkurs fiel mit 7,11 auf die Tiefststände der letzten zwei Wochen. Der japanische Yen schwächelt. Gold hält die Positionen bei 1.509 Dollar pro Unze.
Gestern Abend legte der Dow Jones an der Wall Street um 0,70 % zu und kletterte zurück auf 26.346 Punkte. Der S&P500 schloss um 0,9 % und kehrte auf 2.919 Punkte zurück. NASDAQ +1,02 %.
Die beste Aktie war Microsoft. Am Vorabend des Starts der Gewinnkampagne mehren sich die Zeichen der Vorsicht: Die Aktien des S&P-Korbs werden einen Gewinnrückgang von rund 3 % verzeichnen, was in drei Jahren nicht passieren wird.
ÖL AN DER ROLLERKÜSTE, DANN RUHT ES SICH
Brent-Öl hat sich in den letzten Stunden ziemlich bewegt, zuerst nach oben und dann nach unten. Die Verschärfung der Kurdenkrise wiegt, aber auch die Veröffentlichung von Daten zu Lagerbeständen und Produktion, bewegte sich heute Morgen aber mit 58,2 Dollar wenig, gestern Abend schloss er leicht höher.
MUSTIER: NEGATIVE ZINSEN AUF HÖHERE EINZAHLUNG
Die Futures an den europäischen Börsen gehen von einem leicht progressiven Start aus. Die im EZB-Direktorium entstandenen Spaltungen halten in Europa Gericht, bis das Protokoll der letzten Sitzung vorliegt, in der Mario Draghi, unterstützt von der Mehrheit seiner Kollegen, trotz des Neins des internen Ausschusses der Bank beschlossen hat, QE wieder aufzunehmen von den Zentralbankern, einschließlich Frankreich und Deutschland. Es war nicht das einzige Mal, dass der Banker den Anweisungen des Komitees nicht gefolgt ist: Es geschah viermal in acht Jahren, aber es ist sicherlich ein weiteres Indiz für den Druck, den die Falken bereit sind, auf Christine Lagarde auszuüben. Das Unbehagen zeigt sich aber auch in der Entscheidung von Jean-Paul Mustier, Einlagen über 100 Euro mit Negativzinsen zu belegen.
BREXIT, EINE NEUE VERSCHIEBUNG WIRD ERWARTET
Die wahrscheinliche Verschiebung der Trennung trug dazu bei, etwas Entspannung an der Brexit-Front zu bringen, auch wenn Boris Johnson auf dem Datum des 31. Oktober beharrt“. "Boris Johnson - kommentiert Giuseppe Sersale von Anthilia - sucht nach einem Mittel, um den Austritt am 31. Oktober zu erreichen, und daher kann, obwohl Verlängerung und Neuwahlen das zentrale Szenario bleiben, a priori nicht ausgeschlossen werden, dass er Erfolg haben wird".
BUSINESS PLACE +0,6 %, ALLE VERRÜCKT NACH DEM DOLLAR BTP
Vor diesem Hintergrund fand Piazza Affari nach nur einer negativen Session wieder nach oben: + 0,6 % auf 21.533 Punkte.
Frankfurt ist in der Regel am ehesten bereit, auf den Rückgang der Zollspannungen zu reagieren: +1,04 %; gefolgt von Paris (+0,78 %) und Madrid (+0,55 %).
Auch London befindet sich auf positivem Boden (+0,36 %). Laut dem europäischen Unterhändler für den Brexit, Michel Barnier, wird es „sehr schwierig“, bis zum 31. Oktober eine Einigung über den Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union zu erzielen. „Boris Johnson – kommentiert Giuseppe Sersale von Anthilia – sucht nach einem Mittel, um den Austritt am 31. Oktober zu erreichen, und daher kann, obwohl Verlängerung und Neuwahlen das zentrale Szenario bleiben, nicht von vornherein ausgeschlossen werden, dass er Erfolg haben wird“.
Die Rückgabe italienischer Staatsanleihen in Dollar hat sich bereits als großer Erfolg erwiesen. Die drei Tranchen sammelten insgesamt Gebote in Höhe von 20,7 Milliarden Dollar: 9,5 Milliarden Dollar für die 5-jährige, 6,3 Milliarden für die 10-jährige und 4,9 Milliarden für die 30-jährige Laufzeit.
Angesichts der Anzahl der Buchungen "glaube ich, dass sie mindestens eine Milliarde Dollar pro Tranche ausgeben werden", sagt ein Betreiber des Anleihenmarktes eines italienischen SIM. Die Stärke der Nachfrage veranlasste das Finanzministerium, die ersten Angaben zum Spread nach unten zu korrigieren. Bei geschlossenem Buch wird der Fünfjährige mit 105 Basispunkten über dem Referenzniveau (Mid Swap), der Zehnjährige mit 150 Basispunkten auf dem Mid Swap und der Dreißigjährige mit 235 Basispunkten angegeben.
Das BTP ist auch im Einzelhandelskanal erhältlich, aber die meisten Bestellungen sollten von Institutionen stammen, da die Mindeststückelung von 200.000 Dollar Sparer auf niedrigem und mittlerem Niveau fernhält.
Die Emission von Dollar dominierte die Szene auf den Rentenmärkten. Auf der Sekundärseite steigt die Rendite des zehnjährigen BTP auf +0,86 %, der Spread zum Bund sinkt jedoch aufgrund des Renditeanstiegs des letzteren von -141 % auf 1,61 Basispunkte (-0,6 %). auf -0,55 %.
GRIECHISCHE BOTS AUCH IN NEGATIVEM BODEN KURZ
Die Anleiherenditen der europäischen Peripherieländer sind immer noch rückläufig.
Portugal platzierte 750 Millionen Euro in 15-jährige Anleihen zu einem historisch niedrigen Kurs von 0,49 %.
Griechenland platzierte seinerseits erstmals in der Geschichte 487,5 Millionen in 3-Monats-Anleihen zu Negativzinsen.
Tag des Ruhms gestern für Tim (+3,1%). Das Unternehmen könnte das auf rund eine Milliarde Euro geschätzte Vermögen der Rechenzentren an die Börse bringen.
TIM AUF DEM SCHILD, DES ALTEN MANÖVERS AUF MEDIOBANCA
Bankaktien leicht gestiegen. Die Märkte bereiten sich auf die Offensive von Leonardo Del Vecchio bei Mediobanca +0,16 % auf der Hauptversammlung am 28. Oktober vor. Der König der Brillen, der 7 % stark ist (aber mindestens 10 % anstrebt, vorbehaltlich der Genehmigung durch die EZB), sagte gestern, dass er „einen Industrieplan erwartet, der nicht nur auf den Ergebnissen von Generali und Compass basiert, sondern eine Zukunft als solche projiziert eine Investmentbank“.
Monte Paschi -1,4% trotz der Rückkehr, um über die mögliche Abspaltung von 10 Milliarden zweifelhafter Kredite zu sprechen.
Intesa Sanpaolo +0,8 %. Unicredit -0,3 %.
Nexi +1,41 % dank der Steigerung im Finale. Bereiten Sie Emissionen in Höhe von 825 Millionen mit einer Laufzeit von 2024 und/oder 2027 vor; Eine attraktive Rendite könnte sich positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirken, sagt ein Händler.
MONCLER SPRINGT, D'AMICO GLÄNZT
Atlantia +2 % in Erwartung eines möglichen Beitritts zu Alitalia, was die Beziehungen zur Regierung verbessern könnte.
Unter den Industriellen glänzt Prysmian (+2,1 %) unter den Besten im Industriesektor und erholt sich nach dem Rückgang am Vorabend.
Der Autosektor erholt sich: Fiat Chrysler +0,5 %, Pirelli +1,5 %. Auch bei Roadshows mit Equita macht Brembo Fortschritte (+2,2%).
Vom Hongkong-Effekt betroffener Luxus wird wiederbelebt.
Moncler erholt sich im Finale um 2 % auf 33,2 Euro und bringt den Gewinn seit Jahresbeginn auf +14 %, verglichen mit +18 % des FtseMib. Im Juli war es dazu gekommen, +43% zu verdienen.
Salvatore Ferragamo erholt sich um 1 % auf 16,15 Euro, aber der Saldo seit Jahresbeginn beträgt -8,5 %. Die Notierung bewegt sich auf den Tiefstständen der letzten sieben Jahre.
Die Ausnahme bildet Brunello Cucinelli, der an einem Tag der allgemeinen Erholung des Sektors um -1,6 % auf 26,86 Euro nachgab. Die Notierung rutscht auf den tiefsten Stand seit Ende 2018.
Mondadori steigt um 5,3 %.
D'Amico springt in den zweistelligen Bereich (+13,73%): Kepler Cheuvreux hat die Kaufempfehlung für die Aktie bestätigt.
